금요일(현지시간) 글로벌 밀 선물 시장이 일제히 하락 마감했다. 시카고(SRW) 선물은 9~10센트 하락했고, 캔자스시티(HRW) 선물은 10~12½센트 내렸으며, 미니애폴리스(MPLS) 봄밀은 5~6센트 하락했다. 다만 주간 기준으로는 일부 근월 계약에서 상승을 기록했다.
2026년 2월 14일, Barchart의 보도에 따르면, 시카고(SRW) 3월물은 이번 주에 19센트 상승했음에도 불구하고 금요일에 9~10센트 내렸고, 캔자스시티(HRW) 3월물은 주간으로는 11¼센트 올랐으나 금요일에는 10~12¼센트 약세를 보였다. 미니애폴리스(MPLS) 봄밀의 경우 3월물은 이번 주에 1¾센트 상승을 기록했지만 금요일에는 5~6센트 하락 마감했다. 향후 월요일은 미국의 대통령의 날(President’s Day)로 인해 시장이 휴장한다.
특정 계약별 종가(현지시간 기준)
2026년 3월 CBOT 밀(현물 표기: Mar 26 CBOT Wheat)는 종가가 $5.48¾로, 전일 대비 3¾센트 하락했다. 2026년 5월 CBOT 밀(May 26 CBOT Wheat)은 $5.48½로 10센트 하락했다. 캔자스시티 거래의 3월물(Mar 26 KCBT Wheat)은 $5.42½로 11½센트 하락, 5월물(May 26 KCBT Wheat)은 $5.53¾로 12¼센트 하락했다. 미니애폴리스의 3월물(Mar 26 MIAX Wheat)은 $5.72¾로 5¾센트 하락, 5월물(May 26 MIAX Wheat)은 $5.84로 5¾센트 하락을 기록했다.
포지션 변화와 시장 심리
선물·옵션 포지션을 집계하는 Commitment of Traders 자료에서는 투기성 펀드(spec funds)가 CBOT(시카고상품거래소) 밀 선물·옵션에서 순매도 포지션을 3,900계약 추가해 총 85,655계약의 순숏으로 집계됐다. 캔자스시티(KC) 밀에서는 매니지드 머니(managed money)가 10,652계약을 추가해 순숏을 19,496계약으로 확대
여기서 spec funds와 managed money는 파생상품 시장에서 적극적으로 포지션을 취하는 투기성 자금 또는 기관투자자 그룹을 의미하며, 이들의 순매수·순매도 행위는 단기 가격 변동성에 큰 영향을 미친다. 용어 설명 : SRW(Soft Red Winter)는 주로 동부·중서부 미국에서 재배되는 연질 적색 겨울밀을 의미하고, HRW(Hard Red Winter)는 중력(단백질) 함량이 높은 경질 적색 겨울밀로 제분·제빵용으로 중요하다. MPLS는 미니애폴리스 거래소 기준 봄밀(Minnesota spring wheat)을 가리킨다. CBOT/ KCBT/ MIAX 등은 각각 시카고·캔자스시티·미네소타(또는 해당 거래소의 코드) 거래소의 선물 계약을 뜻한다. 수출 실적과 주요 구매 미국 농무부(USDA)의 수출 판매(Export Sales) 데이터에 따르면 올해 밀의 수출 약정량은 22.467 MMT(메트릭톤)으로 전년 대비 16% 증가했다. 이는 USDA가 제시한 연간 수출 예상치의 92%에 해당하며, 통상 평균인 93%의 속도와 유사한 흐름을 보이고 있다. 한편, 한국의 제분업체들은 미국산 밀 50,000MT와 캐나다산 밀 40,000MT를 각각 구매
프랑스의 농업 통계기관 FranceAgriMer은 프랑스의 연질밀(soft wheat) 작황을 91%가 좋음/우수(good/excellent)으로 추정했으며, 듀럼밀(durum)은 87%가 좋음/우수 상태로 보고했다. 러시아의 2026년 밀 생산량은 러시아 농업·시장 연구기관 IKAR의 추정치로 91 MMT로 제시되어 이전 수치보다 3 MMT 증가한 것으로 나타났다. 시장 영향 분석 단기적으로는 투기성 자금의 순매도 확대와 근월선물의 하락이 가격 하방 압력을 가했다. 그러나 수출 판매가 전년 대비 16% 증가하고, USDA 예상의 92% 달성이라는 점은 기초 수요가 견조함을 시사한다. 또한, 프랑스의 양호한 작황 지표와 러시아의 생산량 증가 전망은 공급 측면에서의 추가적인 하방 요인으로 작용할 수 있다. 결과적으로 향후 밀 가격 방향은 다음 요소들의 상호작용에 의해 결정될 가능성이 높다: 투기적 포지셔닝(Commitment of Traders) 변화, 실제 수출 실적의 지속성, 주요 산지(러시아·프랑스 등)의 작황·수확 전망, 그리고 지정학적 리스크 및 운송비·연료가격 변동이다. 예를 들어 투기자금의 추가적인 순매도 전환이 발생하면 단기 조정은 심화될 수 있으나, 수출 수요가 예상보다 빠르게 회복되거나 공급 차질(기상악화 등)이 발생하면 가격이 반등할 여지도 있다. 실무적 시사점 농업 관련 기업, 제분업체 및 식량 수입업체는 선물·옵션을 통한 헤지 전략을 재검토해야 한다. 현재와 같은 시장 환경에서는 부분적 고정가격 계약(hedging by layering)이나 만기 분산 전략을 통해 가격 변동성 리스크를 완화하는 방안이 고려될 수 있다. 또한, 물류비·보험·환율 등 부대비용의 변화가 최종 수입 단가에 영향을 주기 때문에 이를 감안한 종합적 리스크 관리가 필요하다. 참고 : 본 기사에 포함된 모든 가격·거래량·포지션 데이터는 해당 보고시점의 시장 정보에 근거한 것으로, 시장 상황은 실시간으로 변동되므로 투자·거래 결정 시 최신 데이터를 재확인해야 한다. 작성자: Barchart 보도자료 요약·정리 (2026년 2월 14일)
