밀 복합 가격은 금요일 장에서 혼조세를 보였으나 전반적으로 하락 마감했다. 시카고 SRW(Soft Red Winter) 선물은 금요일 세션에서 일중 -3 ½~ -6 센트 수준의 변동을 보였으며, 월물별로는 5월물이 주간 -27 ¼ 센트로 주간 기준 큰 폭의 하락을 기록했다. 캔자스시티(KC) HRW(Hard Red Winter) 선물은 당일 -¾~ -3 센트 하락했으나 전월물인 5월물만 +¼ 센트 상승했다. 5월물은 주간 기준 -25 센트 하락했다. 미니애폴리스(MPLS) 스프링 제품은 금요일 당일 -3 ¼~ -6 ¾ 센트로 하락세를 보였고, 5월물은 주간으로 -35 ¼ 센트 손실을 기록했다.
2026년 4월 13일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 원유 가격도 금요일 하루에 -$2.24 하락하며 위험 회피 심리가 강화되었고 이는 곡물시장에도 영향을 미쳤다. 미국과 이란 간 회담이 주말에 예정된 가운데 시장 참여자들이 포지션을 축소한 점이 하락 압력으로 작용했다.
Commitment of Traders(COT) 데이터는 포지션 변화에서 눈에 띄는 동향을 보여준다. 시카고(cbt) 밀에 대한 투기적 포지션(specs)은 4월 7일로 끝나는 주간에 14,274 계약의 변동으로 인해 순숏 5,633 계약으로 전환되었다. KC 밀에서는 매니지드 머니(managed money)가 순롱이 15,608 계약으로 집계되었으나 이는 한 주 동안 -5,909 계약 감소한 것이다. 미니애폴리스(MPLS) 밀의 투기성 펀드(spec funds)는 기록적인 순롱 포지션을 +205 계약 늘려 20,361 계약을 기록했다.
수출 실적(Export Sales) 자료에 따르면 최근 집계된 수출 약정(Commitments)은 24.441 MMT(백만미터 톤)으로 전년 동기 대비 +13% 증가했다. 이는 미국 농무부(USDA) 예상치와 일치하며 평균적인 판매 속도에 부합하는 수준이다. 실제 선적(Shipments)은 4월 2일 기준 20.379 MMT으로 전년 대비 +18% 증가했다. 이 수치는 USDA의 연간 예상치의 83%에 해당하며, 통상적인 평균 선적 속도(83%)를 소폭 앞서고 있다.
선물 종가를 보면 주요 근월물은 다음과 같다.
5월 26 CBOT(시카고) 밀은 종가 $5.71, -3 1/2 센트 하락.
7월 26 CBOT 밀은 종가 $5.80 3/4, -4 1/4 센트 하락.
5월 26 KCBT(캔자스시티) 밀은 종가 $5.90 3/4, +1/4 센트 상승.
7월 26 KCBT 밀은 종가 $6.05, -3/4 센트 하락.
5월 26 MIAX(미니애폴리스) 밀은 종가 $6.12 1/2, -6 3/4 센트 하락.
7월 26 MIAX 밀은 종가 $6.27, -6 3/4 센트 하락.
“시장 데이터와 포지션 변화를 종합하면 단기적으로는 지정학적 이벤트와 원유 가격 변동성이 밀 가격에 추가적인 하방 압력을 가할 가능성이 있다.”
공시에 따르면, 기사 작성 시점에 Ox스턴(오스틴) 슈뢰더(Austin Schroeder)는 본 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 투자 판단의 근거로 삼기 전에 추가 확인이 필요하다.
용어 설명 — 독자가 이해하기 어려운 주요 용어를 다음과 같이 정리한다.
CBT(시카고상품거래소)와 KCBT(캔자스시티 거래소), MPLS(미니애폴리스 지수)는 각 지역의 주요 밀 선물 거래소 또는 시장을 지칭한다. MMT는 Million Metric Tons(백만 미터톤)의 약어로, 국제 곡물 통계에서 사용되는 중량 단위이다. Commitment of Traders(COT) 보고서는 선물시장에서 참가자들의 포지션(롱·숏) 변화를 주간 단위로 집계한 자료이며, managed money는 헤지펀드·투기적 투자자 그룹을 의미하고 spec funds는 투기성 자금(스펙커티브 펀드)을 의미한다. 이러한 지표는 시장 심리와 향후 가격 흐름을 파악하는 데 중요한 참고 자료이다.
시장 분석 및 향후 전망 — 현재 관찰되는 주요 요인들은 다음과 같다. 첫째, 원유 가격 하락은 곡물시장에는 일반적으로 비용 측면의 일부 완화 요인으로 작용할 수 있으나, 이번 경우에는 지정학적 불확실성(미·이란 회담 전후)으로 인한 리스크 오프(Risk-off) 심리가 더 크게 작용하며 투자자들의 위험자산(곡물 포함) 회피로 이어졌다. 둘째, COT 데이터에서 시카고 밀의 투기적 포지션 전환과 KC의 매니지드 머니 포지션 축소는 단기적 매도 압력의 근거로 해석될 수 있다. 반면 미니애폴리스의 기록적인 순롱 확대는 지역적 공급·수요 또는 수급 불균형에 대한 우려가 여전히 존재함을 시사한다. 셋째, 수출 약정(24.441 MMT)과 선적(20.379 MMT)의 증가은 기본적인 수요 측 신호로 작용해 가격 하단을 방어할 요소다. 다만 선적이 USDA 목표의 83% 수준에 머무른다는 점은 향후 남은 시즌의 선적 속도와 수출국의 물량 관리에 따라 가격 변동성이 확대될 수 있음을 의미한다.
종합하면, 단기적으로는 지정학적 변수와 원유시장 변동성이 밀 선물 가격에 추가 하방 압력을 줄 가능성이 높다. 중기적으로는 수출 실적과 실제 선적 속도, 그리고 북반구 작황(예: 미 대륙 봄 파종 및 작황 예측) 변화가 가격을 결정할 주요 변수로 남아 있다. 투자자와 업계 참여자는 COT 보고서, 수출 실적, 원유 및 환율 동향을 지속적으로 모니터링해야 하며, 가격 급등락에 대비한 리스크 관리 전략을 점검할 필요가 있다.
