밀 선물 시세가 금요일(현지시간) 장 마감에서 약세를 보였다. 달러 지수의 0.893포인트 상승이 일부 압력을 가한 가운데, 시카고(SRW) 선물은 일중 3~4 1/4센트 하락으로 마감했다. 다만 주간으로는 3월물 선물이 8 1/2센트 상승해 주간 기준 상승분을 기록했다.
캔자스시티(KC) HRW 선물은 종가 기준 2~3센트 하락했으나 3월물은 4센트 상승을 유지했다. 미네아폴리스(MPLS) 봄밀은 금요일에 3~4센트 하락으로 마감했으나 주간으로는 3월물이 3 1/4센트 상승했다.
2026년 1월 31일, Barchart의 보도에 따르면,
금요일의 Commitment of Traders(COT: 거래자 포지션 보고) 자료는 시카고 밀 선물 및 옵션 시장에서 운용자(Managed Money)가 일부 숏(매도) 포지션을 정리했다고 나타냈다. 1월 27일 기준으로 시카고 시장에서는 순숏 규모를 15,957계약 축소해 94,743계약의 순숏을 보였고, KC 밀 시장에서는 투기성(trader) 포지션이 2,689계약 축소되어 순숏이 10,329계약으로 축소됐다.
수출판매(Export Sales) 집계치는 누적 판매 약정이 21.595백만톤(MMT)으로 집계됐으며, 이는 전년 동기 대비 18% 증가한 수치이다. 이 수치는 미국 농무부(USDA)의 연간 전망치 대비 88%에 해당하며, 통상 평균 속도인 89%와 대체로 부합하는 수준이다.
주요 선물 종목별 종가(현지 마감)는 다음과 같다. 2026년 3월물 CBOT(시카고) 밀은 $5.38로 마감, 전일 대비 3 1/2센트 하락했다. 2026년 5월물 CBOT 밀은 $5.46로 마감, 4 1/4센트 하락했다. 2026년 3월물 KCBT(캔자스시티) 밀은 $5.44 3/4로 마감, 2 1/4센트 하락했으며 5월물 KCBT는 $5.55로 마감, 2 3/4센트 하락했다. 2026년 3월물 MIAX(미네아폴리스 관련 상장)의 밀은 $5.78 1/4로 마감, 3 1/4센트 하락했고 5월물은 $5.92 1/2로 마감, 3센트 하락을 기록했다.
기사 작성일 기준으로 저자 Austin Schroeder는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본문에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 해당 자료는 작성 시점의 집계와 견해를 반영한다. 또한 기사 내의 관점은 작성자 개인의 의견일 수 있으며 반드시 다른 기관의 견해와 일치하지 않을 수 있다.
용어 설명(독자를 위한 부연)
본 기사에서 사용된 주요 용어를 이해하기 쉽게 정리하면 다음과 같다. SRW(Soft Red Winter)은 미국에서 거래되는 부드러운 겨울밀 계열을 뜻하며, 주로 내수·수출용 제분용으로 사용된다. HRW(Hard Red Winter)은 단단한 겨울밀로 빵류 제조에 적합한 단백질 함량이 높아 가격과 수요가 구분된다. 미네아폴리스 봄밀(MPLS spring wheat)은 주로 봄에 파종되는 밀 품종을 가리키며 단백질 함량과 용도가 SRW·HRW과 차이가 있다. CBOT은 시카고상품거래소, KCBT는 캔자스시티 보드오브트레이드의 약칭으로 주요 곡물 선물이 상장되는 시장이다.
또한 Commitment of Traders(COT) 보고서는 거래소에 제출되는 포지션을 집계해 매주 공개하는 자료로, 매매주체(상업·비상업·관리형 자금 등)의 포지션 동향을 파악하는데 활용된다. Managed Money는 헤지펀드나 상품펀드 등 전문투자자의 투기적 포지션을 의미하며, 이들의 매수·매도 전환은 단기 시세에 민감한 영향을 준다. 수출판매의 수치는 백만톤(MMT) 단위로 집계되며, USDA의 연간 전망치 대비 누적 비중은 시장의 수급 기대를 판단하는 주요 지표이다.
시장 전문가적 분석 및 시사점
달러 지수의 상승은 국제 상품가격에 직접적인 하방 압력을 가할 수 있다. 일반적으로 달러 강세는 외화로 결제하는 원자재의 상대가격을 높여 수입국의 구매력을 약화시키고, 이는 수요 둔화로 이어져 가격 하락 요인으로 작용한다. 이번 금요일의 달러 지수 0.893포인트 상승은 밀시장에 단기적 부담으로 작용한 것으로 보인다.
반면 COT 자료에서 나타난 운용자(Managed Money)의 순숏 축소는 매도 포지션 일부 정리로 해석될 수 있어 즉각적인 추가 하락을 제한하는 요인이다. 특히 시카고의 순숏 축소 폭이 15,957계약에 달한 점은 투기적 매도세가 일부 해소되었음을 시사한다. 또한 누적 수출판매가 21.595MMT(전년 대비 +18%)로 강하게 집계된 점은 수요 측면에서 가격 지지 요인으로 작용할 가능성이 있다.
종합하면, 단기적으로는 달러 강세와 기술적 매도 압력이 가격을 끌어내릴 수 있으나, 수출판매 호조와 투기적 매도 포지션의 축소는 하방을 제한하는 요인이다. 따라서 향후 가격 움직임은 달러 흐름, 주간·월간 수출판매 발표, 그리고 미국 및 주요 생산국의 기상(재배·파종 조건) 변수에 따라 방향성이 결정될 가능성이 크다. 투자자 및 관련 업계는 COT 보고서의 지속적 추이, USDA의 향후 공급·수요 스냅샷, 그리고 환율 변동을 함께 모니터링할 필요가 있다.
실무적 권장 사항으로는 단기 변동성에 대비한 리스크 관리가 중요하다. 수출업체는 환율 변동을 고려한 헤지 전략을, 가공업체는 원재료 조달 시 포지션 분할 매입(스케줄링)을 검토할 만하다. 투자자 관점에서는 포지션 규모를 점진적으로 조정하면서 달러·수출 데이터·COT의 동시 확인을 통해 매매 타이밍을 판단하는 것이 바람직하다.
