■ 뉴욕 증시 개요
19일(현지 시각) 미국 주요 주가지수는 장 초반 기록한 상승분을 반납하며 약보합세로 거래를 마쳤다. S&P500 지수는 전일 대비 -0.01% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.32%, 나스닥100 지수는 -0.05% 떨어졌다. 동일 만기(9월물) E-미니 S&P500 선물은 -0.08%, E-미니 나스닥 선물은 -0.10% 내렸다.
2025년 7월 21일, Barchart와 나스닥닷컴의 복수 보도에 따르면 이날 시장은 실적 발표가 엇갈린 가운데 건강보험주 약세와 정치·무역 변수가 투자 심리를 짓눌렀다.
Netflix가 연간 영업이익률을 29.5%로 제시해 컨센서스(29.7%)를 하회하자 주가가 5% 넘게 급락했고, 이는 기술주 전반에 부정적 영향을 끼쳤다. 한편 Humana는 메디케어 보너스 삭감과 관련된 소송에서 패소했고, Elevance Health는 증권사 다운그레이드가 겹치며 보험 섹터 전반이 흔들렸다.
■ 무역·정책 변수
Financial Times는 “도널드 트럼프 전 대통령이 유럽연합(EU)과의 향후 무역협정에서 최소 15~20%의 관세를 요구하고 있다”고 전했다.
EU 집행위원회의 마로시 셰프초비치 부위원장은 워싱턴 협상 결과를 대사들에게 보고하며 “우려스러운 상황”이라 평가한 것으로 전해졌다. 이 같은 소식은 장중 지수 반등 폭을 제한했다.
■ 경제 지표 호조·금리 하락
미국 6월 주택착공은 전월 대비 4.6% 증가한 132만 1,000호(연율 기준)로 컨센서스(130만 호)를 넘어섰다. 건축 허가도 0.2% 늘어난 139만 7,000호를 기록해 시장 예상치 -0.5% 감소를 뒤집었다.
미시간대 7월 소비자심리지수는 61.8로 5개월 만에 최고치를 경신했다. 1년·5~10년 기대 인플레이션은 각각 4.4%, 3.6%로 떨어지며 디스인플레이션 기대를 강화했다.
이에 10년물 미 국채금리는 2bp 내린 4.43%를 기록했다. 전날 크리스토퍼 월러 연준 이사가 “노동시장 악화 이전에 7월 FOMC에서 25bp 금리 인하가 필요하다”고 발언한 점도 금리 하락을 부추겼다.
■ 종목별 움직임
건강보험·헬스케어: Molina Healthcare -10%, Elevance Health -8% (Leerink Partners 투자의견 하향), Humana -1% (소송 패소) 등 대폭 조정. UnitedHealth·CVS Health도 2%대 하락.
빅테크·통신: Netflix -5% (마진 가이던스 실망). 반면 Invesco +15% (QQQ 전환 계획), Interactive Brokers +7% (순이자수익 호조) 등.
산업·경기민감주: 3M -3% (매출 가이던스 하향), Autoliv -4% (영업마진 컨센서스 미달), Builders FirstSource -3% (Zelman 하향).
특이 종목: Sarepta Therapeutics -36% (유전자 치료 부작용 사망), Talen Energy +24% (35억 달러 규모 가스 발전소 인수), Norfolk Southern +2% (Union Pacific 인수설).
■ 해외 시장·채권
유럽 Euro Stoxx 50 지수는 -0.33% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 +0.50% 상승, 일본 니케이225는 0.21% 하락했다.
독일 10년물 분트 수익률은 2bp 상승한 2.695%, 영국 10년물 길트 수익률은 4.684%로 1.5개월 만의 최고치를 기록했다. 유로존 5월 건설생산은 -1.7%로 2년 반 만에 최대 감소 폭을 보였다.
독일 6월 생산자물가(PPI)는 -1.3%(전년비)로 9개월 내 최저 낙폭을 기록했다.
■ 연준·금리 선물
연방기금선물은 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 인하 확률을 5%, 9월 회의에서는 58%로 반영했다.
■ 실적 시즌 현황
블룸버그 인텔리전스에 따르면, 현재까지 집계된 2분기 S&P500 기업 실적은 전년 대비 3.2% 증가해 시즌 전 예상치(2.8%)를 상회하고 있다. 야데니 리서치는 11개 섹터 중 6개만이 이익 증가를 기록할 것으로 내다봐 2023년 1분기 이후 최소치라고 분석했다.
■ 예정된 주요 실적(7월 21일)
AGNC, 알렉산드리아 리얼에스테이트, BOK 파이낸셜, 클리블랜드클리프스, 크라운홀딩스, 도미노피자, 이쿼티 라이프스타일, 메드페이스, NXP, RLI, 로퍼 테크놀로지, 스틸다이내믹스, 버라이즌, W. R. 버클리, 윈트러스트, 자이언스 등이 실적을 공시할 예정이다.
■ 용어 설명*
*E-미니 선물은 S&P500·나스닥100 등 주요 지수를 기초로 한 소규모(미니멈) 선물계약으로, 개인·기관 투자자가 레버리지 효과를 활용해 지수 방향에 베팅할 때 활용된다. ETF(상장지수펀드)는 주식처럼 거래되면서도 지수를 추종하는 펀드다. Managed care는 보험사가 의료 제공자를 관리해 비용을 통제하는 건강보험 모델을 뜻한다.
