뉴욕 증시 동향
S&P 500 지수($SPX)은 전장 대비 +0.14% 상승했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI)은 +0.29% 올랐다. 반면 나스닥 100 지수($IUXX)은 반도체주 약세에 -0.14% 하락했다. 선물시장에서도 9월물 E-미니 S&P(ESU25)는 +0.15%, 9월물 E-미니 나스닥(NQU25)은 -0.03%를 기록했다.
2025년 7월 16일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이날 증시는 생산자물가지수(PPI) 호조와 대형 은행들의 양호한 실적 발표가 투자심리를 지탱한 반면, ASML의 보수적 가이던스로 인한 반도체 섹터 약세가 나스닥 상승폭을 제한했다.
“PPI·대형 은행 실적이라는 두 개의 긍정적 촉매가 시장을 지지하지만, 반도체 업종은 ASML의 신중한 전망으로 압박받고 있다.”
주요 지표: 생산자물가·산업생산
PPI(Producer Price Index, 생산자물가지수)는 기업이 재화·서비스를 판매할 때 받는 가격 변동을 측정하는 지표로, 향후 소비자물가(CPI)에 선행하는 경향이 있다는 점에서 연준(Fed)의 통화정책 결정에 중요한 자료로 활용된다.
6월 PPI는 전월 대비 보합, 전년 동월 대비 +2.3%를 기록해 시장 예상치(+0.2% m/m, +2.5% y/y)를 하회했다. 근원 PPI(식품·에너지 제외) 역시 m/m 보합, y/y +2.6%로 전망치(+0.2% m/m, +2.6% y/y)를 밑돌았다. 이는 5월 수정치(명목 +2.7%, 근원 +3.2%)보다 낮은 수준으로, 인플레이션 압력이 완화되고 있음을 시사한다.
같은 날 발표된 6월 미국 산업생산은 전월 대비 +0.3%로 예상을 웃돌았고(컨센서스 +0.1%), 5월 수치는 -0.2%에서 보합으로 상향됐다. 제조업 생산도 +0.1%로 소폭 개선됐다.
뉴욕 연은 7월 서비스업 활동지수는 -9.3으로 6월(-13.2) 대비 상승했으나 여전히 부진 영역에 머물렀다.
연준 정책 전망 및 국채 시장
PPI 둔화에도 불구하고 연방기금선물(FF 선물) 시장은 7월 29~30일 FOMC에서 단행될 25bp 금리 인하 가능성을 3%로, 9월 16~17일 회의에서는 58%로 반영해 전일 대비 큰 변화가 없었다.
채권시장에서 9월물 10년 만기 미 국채 선물(ZNU25)은 +6.5틱 상승했고, 10년물 국채금리는 4.451%로 3bp 하락했다. 같은 기간 브레이크이븐 인플레이션(BEI)은 2.397%로 1.7bp 낮아져 물가 기대치가 완화되었다.
유럽 국채금리는 혼조세였다. 독일 10년물 분트 금리는 2.699%로 1.3bp 하락, 영국 10년물 길트 금리는 4.636%로 1.1bp 상승했다.
비트코인·가상자산 관련 동향
비트코인(BTCUSD)은 전일 -3.3% 급락 후 +1.7% 반등했다. 도널드 트럼프 대통령이 안정적인 가상화폐 발행을 위한 GENIUS 법안 처리에 극우 공화당 하원의원들의 찬성을 유도했다는 소식이 호재로 작용했다. 하원 세입위원회(Ways and Means)는 이날 “미국을 세계 가상자산 중심지로”라는 제목의 청문회를 개최할 예정이어서 규제 완화를 둘러싼 기대가 유지됐다.
무역·관세 이슈
최근 무역 뉴스는 엇갈렸다. 재닛 베셋 재무장관은 미·중 무역협상이 “매우 좋은 국면”에 있다며 8월 12일 시한을 우려할 필요가 없다고 밝혔다. 트럼프 대통령도 인도네시아와의 무역 합의를 발표했다.
반면 트럼프 행정부는 8월 1일부터 EU·멕시코산 제품에 30% 관세, 일부 캐나다산 제품에 35% 관세를 부과하겠다고 예고했다. 지난주엔 구리와 제약 제품에 각각 최대 50%, 200%까지 관세를 적용하겠다고 발표해 시장을 압박했다.
주요 경제일정
시장 참여자들은 이번 주 남은 일정도 주시하고 있다. 17일(목)에는 6월 소매판매(m/m +0.1% 예상, 자동차 제외 +0.3%), 주간 신규 실업수당 청구(234,000건 예상), 필라델피아 연은 제조업 지수(-1.0 예상), 전미주택건설협회(NAHB) 지수(33 예상)가 발표된다. 18일(금)에는 6월 주택착공(+3.3% m/m, 129.8만 호 예상), 주택 허가건수(-0.6% m/m, 138.6만 호 예상), 미시간대 소비자심리지수(61.5 예상)가 예정돼 있다.
실적 시즌: 대형 은행 호조
이번 주 본격화된 2분기 실적 시즌 가운데 대형 은행들이 양호한 성적을 내놨다. 다만 개장 초 강세였던 은행주들은 장중 차익실현 매물로 상승폭을 반납했다.
골드만삭스(GS)는 4.3억 달러 규모의 주식 트레이딩 수익으로 사상 최고치를 기록했으나 주가는 소폭 하락 전환했다. 뱅크오브아메리카(BAC)는 트레이딩 부문 호조와 순이자수익 개선에도 -0.3% 약세를 보였다. 모건스탠리(MS)는 자산관리 신규 자금 유입이 증가했지만 -2% 넘게 하락했다.
ASML은 10% 이상 급락하며 반도체주 전반을 끌어내렸다. 마벨 테크놀로지(MRVL) -5%대, 램리서치(LRCX) -3%대로 낙폭이 확대됐다.
반면 테슬라(TSLA)는 +2% 넘게 상승해 ‘매그니피션트 세븐’(빅테크 7개 대형주) 가운데 가장 강한 흐름을 보였다. ‘매그니피션트 세븐’은 애플·마이크로소프트·아마존·알파벳·엔비디아·메타·테슬라를 가리키는 신조어로, 지수 변동성에 큰 영향을 미친다.
존슨앤드존슨(JNJ)은 2분기 호실적과 연간 매출 가이던스 상향 조정 후 +4% 급등했다.
향후 전망과 기자 코멘트
블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500 기업의 2분기 EPS 성장률 컨센서스는 +2.8%로 2년 만에 가장 낮은 증가폭이다. 야데니 리서치는 11개 섹터 중 6개만이 증익을 기록할 것으로 전망했다.
기자는 생산자물가 둔화와 대형 은행 실적 개선이 당장의 하방 위험을 줄였다고 판단한다. 그러나 관세 리스크와 반도체 업황 불확실성이 상단을 제약하며 8월 초 관세 발효 여부가 향후 증시 방향성을 결정할 핵심 변수가 될 것으로 보인다.
기타 정보
이날 발표된 기업 실적 일정에는 Prologis, Progressive, M&T Bank, PNC, Bank of America, Johnson & Johnson, Goldman Sachs, Morgan Stanley, United Airlines, Kinder Morgan 등이 포함됐다.
기사 말미에서 리치 애스플런드 기자는 언급된 종목에 대한 보유 지분이 없다고 밝혔으며, 정보 제공 목적임을 재차 강조했다.
