뉴욕증권거래소(NYSE)와 나스닥 시장이 2일(현지시간) 급격한 매도세에 휩싸였다. S&P500 지수(종목 코드: $SPX)는 전일 대비 -1.60% 하락했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 -1.23%, 나스닥100 지수($IUXX)는 -1.96% 급락해 투자 심리가 전반적으로 위축됐다.
선물시장에서도 동일한 흐름이 나타났다. 9월물 E-mini S&P500 선물(ESU25)은 -1.67% 밀렸고, 9월물 E-mini 나스닥 선물(NQU25)은 -2.03% 떨어졌다.
2025년 8월 3일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이번 폭락은 관세 정책 변화와 경제 지표 부진이 동시에 겹치며 촉발됐다. 특히 S&P500과 나스닥100은 2주 만의 최저치를, 다우지수는 5주 만의 최저치를 각각 기록했다.
도널드 트럼프 전 대통령은 전날 밤 “미국에 무역흑자를 기록하는 국가”에 대해 최소 15%의 관세를, 전 세계 모든 국가에 10%의 글로벌 최소 관세를 부과하겠다고 발표했다. 이 소식이 전해지자
“관세는 경제 성장률을 제약할 것”
이라는 우려가 시장 전반으로 확산됐다.
여기에 7월 비농업부문 고용이 7만3,000명 증가에 그쳐 시장 예상치(+10만4,000명)를 크게 밑도는 등 주요 거시 지표가 일제히 악화되며 리스크 오프 심리가 강화됐다.
세부 지표를 살펴보면 다음과 같다.
• 7월 비농업부문 고용: +7만3,000명(예상 +10만4,000명)
• 6월 고용: +14,000명으로 대폭 하향 수정(기존 +14만7,000명)
• 7월 실업률: 4.2%(+0.1%p·시장 예상치 부합)
• 7월 시간당 평균 임금: 전년 동기 대비 +3.9%(예상 +3.8%)
• 7월 ISM 제조업 지수: 48.0(예상 49.5) — 9개월 만의 최대 위축
• 6월 건설지출: 전월 대비 -0.4%(예상 보합)
또한 미·러 간 긴장이 고조됐다. 트럼프 전 대통령은 러시아 드미트리 메드베데프 전 대통령의 “도발적 발언”에 대응해 “핵추진 잠수함 두 척을 ‘적절한 지역’으로 이동했다”고 밝혔다. 이는 시장의 불안 심리를 더욱 부채질했다.
반면 채권 시장은 안전자산 선호로 강세를 보였다. 10년 만기 미 국채 수익률은 1개월 만에 최저치인 4.20%까지 하락했고, 연방기금선물은 9월 FOMC에서 25bp 금리 인하 가능성을 93%로 반영했다(발표 전 40%).
기업 실적·종목별 움직임
Amazon.com(티커: AMZN)은 3분기 영업이익 가이던스를 ‘155억~205억 달러’로 제시했는데, 중간값(180억 달러)이 시장 컨센서스(194억2,000만 달러)를 하회하면서 -8% 폭락했다. 이 여파로 기술주 전반이 고민에 빠졌다.
반도체 섹터도 약세를 면치 못했다. Marvell Technology -6%, Micron Technology -4%였으며, Nvidia·AMD·GlobalFoundries·Intel·ARM Holdings는 -2% 이상 하락했다. Broadcom·Microchip Technology·NXP도 -1% 이상 밀렸다.
산업·소재주 가운데서는 Fluor가 2분기 조정 EPS 0.43달러(컨센서스 0.56달러) 발표 후 -27% 급락했고, Eastman Chemical 역시 2분기 EPS 미달로 -19% 추락했다.
가상자산 거래소 Coinbase Global은 매출 부진 여파로 -16% 하락했고, 산업재 유통업체 Grainger는 실적 가이던스 하향 조정으로 -10% 무너졌다.
반면 Reddit은 2분기 매출이 4억9,960만 달러로 예상(4억2,530만 달러)을 뛰어넘으며 +17% 급등했다. 장기국채 금리 하락 덕에 주택건설주도 반등했다. DR Horton +5%, Lennar·PulteGroup +3% 이상, Toll Brothers +2% 이상 상승했다.
해외 시장 동향
유럽 Stoxx50 지수는 -2.90% 급락해 3개월 만의 최저치로 마쳤다. 중국 상하이종합지수는 -0.37%, 일본 닛케이225는 -0.66% 내렸다.
유럽 국채 시장도 강세였다. 독일 10년물 국채금리는 2.639%까지 내려 1주일 만의 저점, 영국 10년물 길트금리는 4.509%까지 밀려 4주만의 최저치에 도달했다.
유로존 7월 CPI는 전년 대비 2.0% 상승해 예상(1.9%)을 상회했고, 근원 CPI는 2.3%로 전망치와 일치했다. 그러나 독일·영국 제조업 PMI 최종치는 각각 49.1, 48.0으로 하향 조정돼 경기 둔화 우려를 반영했다.
전문가 발언·정책 시사점
애틀랜타 연방준비은행의 라파엘 보스틱 총재는 “인플레이션이 목표치에서 더 멀다”며 2025년 금리 인하 전망을 아직 높이지 않고 있음을 시사했다. 반면 클리블랜드 연은의 베스 해맥 총재는 “노동시장은 여전히 건강하지만 오늘 지표는 실망스럽다”고 평가했다.
시장전문가들은 “관세 인상으로 수입 물가 상승이 불가피하다”면서도, 경기 둔화 압력이 더 크게 작용해 연준이 선제적으로 금리를 인하할 가능성을 높인다고 진단했다.
※ 용어 풀이
1 E-mini 선물: S&P500·나스닥 등 주요 주가지수를 소규모 계약 단위로 거래할 수 있는 파생상품.
2 10년 BEI(손익분기 인플레이션율): 10년물 명목 국채와 물가연동국채(TIPS)의 금리 차이로 계산한 향후 10년간 평균 기대 인플레이션.
3 Risk-off: 투자자들이 위험자산을 매도하고 안전자산으로 이동하는 현상.
향후 일정·전망
이번 주는 ‘어닝시즌’ 중 최대 집중 구간이었다. S&P500 편입 기업의 38%가 실적을 발표했고, 현재까지 55%가 결과를 공개했다. 블룸버그 인텔리전스는 2분기 S&P500 EPS 성장률을 +4.5%로 추정해 시즌 전 예상치(+2.8%)를 상회한다고 밝혔다.
연준의 9월 16~17일 FOMC 회의, 10월 28~29일 회의를 앞두고 시장은 각각 93%, 73%의 25bp 인하 가능성을 가격에 반영하고 있다. 관세 인상 시 시행일(8월 7일 0시 이후) 이후 물가·소비 지표 추이가 추가 정책 단서를 제공할 전망이다.
