미국 증시가 연방정부 셧다운 조기 해소 기대에 동반 상승했다. S&P 500 지수($SPX, SPY)는 +1.10% 올랐고, 다우존스 산업평균지수($DOWI, DIA)는 +0.55% 상승했다. 나스닥 100 지수($IUXX, QQQ)는 +1.81% 급등했다. 파생시장에서 12월물 E-미니 S&P 선물(ESZ25)은 +1.08%, 12월물 E-미니 나스닥 선물(NQZ25)은 +1.75% 상승했다다.
2025년 11월 10일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 상원 민주당 의원 8명이 공화당과 공조해 정부 재개 법안을 절차 표결에서 진전시킨 것이 위험자산 선호를 자극했다. 최종 표결은 아직 남아 있으며, 법안은 하원을 통과한 뒤 대통령 서명을 받아야 효력이 발생한다. 해당 법안은 일부 부처에 대한 연간 예산을 제공하고, 기타 기관에는 1월 30일까지의 임시 예산을 지원하며, 무급휴직(furlough) 공무원에 대한 급여 지급을 포함한다. 또한 연방 정부가 주·지방정부에 지급을 보류했던 자금의 집행을 재개하고, 셧다운 중 해고됐던 기관 직원 복귀를 명시한다.
이날 장 분위기는 정책 불확실성 완화 기대에 힘입어 위험자산으로 쏠림이 나타났고, 주식 강세와 동시에 안전자산인 미 국채에 대한 수요는 다소 후퇴했다다.
샌프란시스코 연은 메리 데일리 총재의 발언도 주식과 채권에 우호적으로 작용했다. 그는 다음과 같이 말했다다.
“지금까지 관세의 영향은 주로 재화(goods)에 국한돼 있으며, 서비스 인플레이션이나 인플레이션 기대치로의 파급은 제한적이다. 인플레이션 기대는 여전히 우리의 2% 목표 주변에서 비교적 잘 고정(anchor)돼 있다.”
“노동시장은 완만히 둔화하고 있고 임금상승률도 진정되는 흐름이어서, 노동비용 측면의 압력이 크게 확대되지는 않을 것으로 보인다. 고금리를 너무 오래 유지해 경제를 훼손하는 실수를 해서는 안 된다.”
정부 셧다운은 7주째로 접어들어 역대 최장 기록을 계속 경신하는 중이다. 이는 각종 정부 통계 발표 지연과 함께 미국 경제 전반에 부정적 영향을 미치고 있다고 보도됐다다.
금리 선물시장은 12월 9~10일 예정된 다음 FOMC에서 -25bp(0.25%포인트) 추가 인하 가능성을 약 65%로 반영하고 있다시장 추정다.
미 연방대법원은 지난 수요일 대통령의 상호관세(reciprocal tariffs) 부과 권한의 적법성에 회의적인 반응을 보였다. 로버츠 대법원장과 고서치, 코니 배럿 대법관은 대통령이 비상권한법을 활용해 관세를 부과한 절차를 따져 물었으며, 로버츠는 해당 관세가 “미국인에게 부과되는 세금이며, 이는 전통적으로 의회의 핵심 권한”이라고 지적했다. 대법원 판단은 올해 말에서 2026년 초 사이에 나올 전망이다. 하급심은 이미 1977년 국제비상경제권법(IEEPA)에 근거한 비상권한 주장이 설득력이 없다고 판단하며 상호관세를 위법으로 판결했다. 만약 대법원이 하급심 결론을 유지해 관세를 무효화할 경우, 상호관세 및 펜타닐 연계 관세로 이미 징수한 800억 달러 이상의 환급 가능성이 제기되며, 대통령의 관세 부과 권한은 무역법 232·301·201조 등 명확한 법률 틀 내로 한정될 수 있다다.
Q3(3분기) 실적 시즌은 막바지다. S&P 500 구성 종목 중 455개 기업이 실적을 발표했으며, 블룸버그 인텔리전스에 따르면 지금까지의 집계에서 82%가 시장 전망치를 상회하고 있다. 이는 2021년 이후 최고 성적으로, 3분기 이익은 현재까지 +14.6% 증가해 연율 +7.2% 예상치를 두 배 이상 상회했다다.
해외 증시도 동반 상승했다. 유로존 유로 스톡스 50은 +1.86% 올랐고, 중국 상하이 종합지수는 +0.53% 상승하며 1주 최고를 기록했다. 일본 닛케이225는 +1.26% 상승 마감했다다.
금리·채권
12월물 미 10년물 T-노트 선물(ZNZ5)은 -5틱 하락했다. 10년물 국채금리는 +0.8bp 오른 4.104%를 기록했다. 주가 급등으로 안전자산 선호가 약화된 데다, 셧다운 종료 기대가 더해져 T-노트에 하방 압력이 가해졌다. 여기에 공급 부담도 영향을 미쳤다. 미 재무부는 이번 주 11월 분기 환매(refunding) 일환으로 총 1,250억 달러 규모의 T-노트·T-본드를 발행할 예정이며, 이날 3년물 580억 달러 입찰을 시작했다다.
다만, 장중 T-노트는 메리 데일리 총재의 완화적(dovish) 코멘트에 낙폭을 일부 만회했다. 그는 미국 경제가 수요 둔화 국면에 들어섰을 가능성을 언급하며, 관세발 인플레이션은 현재로선 억제되는 모습이라고 평가했고, 고금리 장기 유지의 리스크를 경고했다다.
또한, 사상 최장기 셧다운의 지속은 추가 고용 감소, 소비 위축, 성장 둔화를 초래할 수 있어, 결과적으로 연준의 추가 인하 여지를 넓히는 방향으로 채권가격의 하방을 지지하는 재료로 작용하고 있다다.
유럽 금리는 장중 고점 대비 하락 전환했다. 독일 10년물 분트 금리는 1개월 최고인 2.697%에서 밀려 -0.6bp 하락한 2.660%로 종료했다. 영국 10년물 길트 금리는 2.5주 최고인 4.509%를 찍은 뒤 -0.8bp 하락한 4.457%로 마감했다다.
유로존 11월 센틱스(Sentix) 투자자 신뢰지수는 예상과 달리 -2.0포인트 떨어진 -7.4를 기록했다. 시장 컨센서스는 -4.0으로의 개선이었다. 스왑시장은 ECB가 12월 18일 다음 통화정책회의에서 -25bp 인하에 나설 확률을 약 4%로 가격에 반영 중이다다.
미국 주요 업종·종목 동향
반도체주가 랠리를 주도했다. 웨스턴디지털(WDC)과 마이크론(MU)은 +6% 이상 급등했고, AMD와 램리서치(LRCX)는 +4% 이상 상승했다. ARM 홀딩스(ARM)와 마벨 테크놀로지(MRVL)는 +3% 이상 올랐으며, 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT), KLA(KLAC), 인텔(INTC), 글로벌파운드리스(GFS)는 +2% 이상 상승했다. 또한 온세미콘덕터(ON), 아날로그디바이스(ADI), 브로드컴(AVGO), 퀄컴(QCOM)도 +1% 이상 올랐다다.
빅테크 ‘매그니피센트 7’도 동반 상승했다. 엔비디아(NVDA)와 알파벳(GOOGL)은 +3% 이상, 아마존(AMZN)은 +2% 이상 상승했다. 애플(AAPL), 메타(META), 마이크로소프트(MSFT), 테슬라(TSLA)는 +1% 이상 오르며 시장 전반에 지지력을 보탰다다.
금 생산주는 COMEX 금값이 2주 최고로 +2% 이상 급등하면서 동반 강세였다. 앵글로골드 아산티(AU), 배릭(B), 골드필즈(GFI), 뉴몬트(NEM)가 모두 +3% 이상 뛰었다다.
기업 이벤트·개별 호재·악재
트리하우스 푸즈(THS)는 +22% 이상 급등했다. 인베스틴더스트리얼이 약 29억 달러(주당 약 22.50달러)에 인수를 합의했다다.
벤처 글로벌(VG)은 +8% 이상 상승했다. 3분기 매출이 33.3억 달러로 컨센서스(31.6억 달러)를 상회했다다.
셀레스티카(CLS)는 +7% 이상 올랐다. 씨티그룹이 투자의견을 중립→매수로 상향하고, 목표주가를 375달러로 제시했다다.
건강보험주는 약세였다. 미 의회가 보건의료 시스템 이슈를 별도로 다루지 않은 채 셧다운 종료에 접근하는 정황이 전해지자, 오스카 헬스(OSCR)는 -14% 이상, 센틴(CNC)은 -8% 이상 하락해 S&P 500 하락 폭을 주도했다. HCA 헬스케어(HCA), 몰리나 헬스케어(MOH)는 -4% 이상, 유니버설 헬스 서비스(UHS)는 -3% 이상 내렸다. 또한 휴매나(HUM), 엘리번스 헬스(ELV)는 -2% 이상, 시그나 그룹(CI), 유나이티드헬스(UNH)는 -1% 이상 하락했다다.
먼데이닷컴(MNDY)은 -17% 이상 급락했다. 회사가 4분기 매출 전망을 3억2,800만~3억3,000만 달러로 제시하며 컨센서스(3억3,370만 달러)를 하회했기 때문이다다.
메트세라(MTSR)는 -15% 이상 하락했다. 노보 노디스크가 인수 제시가를 추가 상향하지 않기로 결정하면서 화이자와의 인수전이 종료됐기 때문이다다.
어플라이드 옵토일렉트로닉스(AAOI)는 -11% 이상 하락했다. 브라일리 시큐리티즈가 투자의견을 중립→매도로 하향하고, 목표주가를 15달러로 제시했다다.
볼코프(BALL)는 -4% 이상 하락했다. 피셔 CEO가 즉시 사임한다고 밝힌 영향이다다.
실적 발표 예정(11/10/2025) — AST 스페이스모바일(ASTS), 하워드 휴스 홀딩스(HHH), 인터퍼블릭 그룹(IPG), 메이플베어(CART), 옥시덴털 페트롤리엄(OXY), 파라마운트 스카이댄스(PSKY), 로켓 랩(RKLB), 로이반트 사이언스(ROIV), 스탠다드에어로(SARO), 스타우드 프로퍼티 트러스트(STWD), 타이슨 푸즈(TSN)다.
기술적 용어·정책 용어 해설
E-미니 선물은 주가지수 선물의 소형 표준화 계약으로, 개인과 기관이 지수 노출을 효율적으로 관리할 때 사용한다. bp(베이시스 포인트)는 금리 0.01%p를 뜻한다. 센틱스 투자자 신뢰지수는 유로존 투자심리를 조사하는 지표로, 0 미만이면 비관이 우세함을 의미한다. 미 무역확장법 232조와 무역법 301조, 세이프가드 201조는 각각 안보·불공정 무역·긴급수입 제한과 관련된 관세·수입규제의 법적 근거다다.
면책 및 출처
본 보도의 게재 시점 기준으로 리치 애스플런드는 기사에 언급된 어떠한 종목에도 직·간접 보유 포지션이 없었다고 밝혔다. 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이다. 바차트(Barchart) 공시 정책을 참조하라고 안내돼 있다. 또한 본문에 담긴 견해와 의견은 작성자 개인의 것으로, Nasdaq, Inc.의 공식 입장을 반영하지 않을 수 있다고 명시돼 있다다.
