뉴욕 증시가 연준(Fed)의 조기 금리 인하 기대감을 발판으로 다시 한 번 강력한 상승세를 연출했다. 5일(현지시간) S&P500지수는 전장 대비 +1.47%, 다우존스30산업평균지수는 +1.34%, 나스닥100지수는 +1.87% 급등하며 거래를 마쳤다. 같은 날 9월물 E-mini S&P 선물은 +1.58%, 9월물 E-mini 나스닥 선물은 +1.96% 상승했다.
2025년 8월 5일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 지난주 금요일 급락에서 회복한 주식시장은 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 빅테크와 반도체주의 호실적, 그리고 부진한 고용·제조업 지표가 촉발한 ‘9월 기준금리 25bp 인하’ 기대감에 힘입어 일제히 반등했다. 실제로 연방기금선물 시장에서 9월 FOMC 금리 인하 확률은 40%에서 90%로 급등했으며, 10월 회의에서도 70%가량이 인하를 점쳤다.
◆ 혼재된 미국 경제지표
이날 발표된 6월 미국 공장주문은 전월 대비 -4.8% 감소해 5년 만에 최대 폭 하락을 기록했으나, 수송장비를 제외한 신규 수주가 +0.4% 증가하면서 7개월 만에 최대 폭 반등했다.
“지표 둔화가 연준의 정책 완화 기대를 자극하면서 주가에는 오히려 ‘나쁜 뉴스가 좋은 뉴스’로 작용했다.”
◆ 트럼프 전 대통령의 관세 공세
도널드 트럼프 전 대통령은 인도의 러시아산 원유 수입을 문제 삼아 인도산 제품 관세를 기존 25%에서 ‘대폭’ 상향하겠다고 밝혔다. 앞서 그는 캐나다 일부 품목 관세를 25%에서 35%로 상향하고, ‘글로벌 최저 관세 10%’ 및 대미 흑자국 15% 이상 관세를 8월 7일 0시부터 적용하겠다고 선언했다. 블룸버그 이코노믹스는 이 조치가 시행될 경우 미국 평균 관세율이 2024년 2.3%에서 15.2%로 치솟을 것으로 분석했다.
◆ 이번 주 시장 주요 일정
시장 참가자들은 6일 발표될 6월 무역수지(-611억 달러 예상)와 7월 ISM 서비스업지수(51.5 예상)에 주목하고 있다. 8일에는 주간 실업수당청구가 22만1000건으로 소폭 증가할 것으로 예상되며, 같은 날 공개되는 2분기 비농업 생산성(+2.0%)과 단위노동비용(+1.5%)도 관전 포인트다.
◆ 실적 시즌: 예상 대비 ‘어닝 서프라이즈’ 러시
블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면, 2분기 S&P500 기업 이익은 전년 동기 대비 +9.1% 증가해 시즌 전 전망치(+2.8%)를 크게 웃돌았다. 전체의 66%가량이 실적을 발표한 가운데 82%가 이익 전망을 상회했다.
◆ 글로벌 증시 동향
이날 유럽 Stoxx50 지수는 +1.49% 급등했고, 중국 상하이종합지수는 +0.66% 반등했다. 반면 일본 니케이225는 1.5주 만의 저점을 기록하며 -1.25% 하락 마감했다.
◆ 금리·채권: 장기물 수익률 하락
9월물 10년 만기 미 국채선물은 5.5틱 상승하며 3개월래 최고치를 경신했고, 10년물 금리는 4.192%로 1개월 최저치를 찍었다. 전날 급락한 WTI 유가도 인플레 기대를 낮추며 국채 강세(금리 하락)를 거들었다. 다만 주식시장 급반등은 안전자산 수요를 일부 제한했다.
유럽에서도 10년 만기 독일 국채금리가 2.624%로 5.4bp 하락, 영국 길트 금리는 4.509%로 1개월 저점을 기록했다. 유로존 8월 Sentix 투자자신뢰지수가 예상(6.9)과 달리 ‑3.7로 악화되자 ECB 9월 25bp 인하 가능성은 15%로 반영됐다.
◆ 종목별 동향
매그니피센트 세븐 중 엔비디아(+3%↑), 알파벳(+3%↑), 메타(+3%↑)가 강세를 주도했고, 마이크로소프트·테슬라가 각각 2% 넘게 올랐다. 애플은 0.48% 상승했다.
반도체주 랠리도 두드러졌다. 브로드컴·KLA가 3% 이상 상승했고 AMD, 마이크론, 마벨, 램리서치가 2% 이상 올랐다. ARM, 어플라이드머티어리얼즈, ASML도 1% 넘게 강세를 보였다.
이 밖에 스틸케이스는 HNI가 주당 18.30달러, 총 22억 달러에 인수하며 +60% 폭등했다. 아이덱스 랩은 2분기 매출 11억1000만 달러(컨센서스 10억7000만 달러)와 연간 EPS 상향(12.40~12.76달러) 소식에 +27% 급등, S&P500·나스닥100 상승률 1위에 올랐다.
ON 세미컨덕터는 3분기 매출총이익률 가이던스 중간치가 37.7% 컨센서스를 하회하자 -16% 폭락, 양 지수 낙폭 1위를 기록했다. 브루커(-8%), 라이온델바젤(-4%), 버크셔해서웨이 B(-3%)도 부진했다.
◆ 8월 5일(현지) 예정 주요 실적 발표
AMD, AFLAC, AMGEN, 아폴로 글로벌, ADM, 아리스타 네트웍스, 어슈런트, 볼코퍼레이션, 브로드리지, 캐터필러, 커민스, 다비타, 데본에너지, 듀크에너지, 듀폰, 이튼, 익스페디터스, 피델리티 내셔널 인포, 폭스, 가트너, 헨리 샤인, IFF, 제이콥스 솔루션스, 레이도스, 마라톤 페트롤리엄, 메리어트 인터내셔널, 매치그룹, 몰슨쿠어스, 모자이크, 뉴스코프, 화이자, PSEG, 스카이웍스, 슈퍼마이크로컴퓨터, 트랜스딤, 얌브랜즈, 지브라, 조에티스 등 대형주가 대거 실적을 공개할 예정이다.
◆ 용어 해설
E-mini 선물은 S&P500·나스닥100 등 주요 지수 선물을 ‘축소 계약단위’로 거래할 수 있도록 만든 상품이다. 매그니피센트 세븐은 애플·마이크로소프트·알파벳·아마존·메타·엔비디아·테슬라 7개 빅테크를 지칭하며, 글로벌 증시를 주도하는 상징적 그룹이다. T-note는 미 재무부가 발행하는 중장기 국채(2~10년물)를 뜻하며, 가격 상승은 곧 금리 하락을 의미한다.
◆ 기자의 시각
연준이 실제로 9월 금리 인하에 나설 경우, 기술주 중심의 강세장은 한층 더 탄력을 받을 수 있다. 다만 트럼프 전 대통령의 관세 인상 카드가 기업 실적과 소비 물가에 미치는 영향을 감안하면, 하반기 시장 변동성은 오히려 확대될 가능성도 있다. 투자자들은 호실적에 대한 긍정적 모멘텀과 지정학·정책 리스크를 동시에 점검하는 유연한 포트폴리오 전략이 필요하다.
