뉴욕 증시가 5일(현지시간) 미 서비스업 경기 둔화와 물가 압력 재확인이라는 이중 악재에 직면하며 하락세로 거래를 마쳤다. 이날 S&P 500 지수(종가 5,448.27p)는 전장 대비 -0.49% 밀렸고, 다우존스 산업평균지수(39,199.10p)는 -0.14% 떨어졌다. 기술주 비중이 큰 나스닥 100 지수(19,423.55p)는 -0.73% 내려 가장 큰 낙폭을 기록했다. 이에 따라 9월물 E-미니 S&P 선물과 나스닥 선물도 각각 -0.46%, -0.71% 후퇴했다.
2025년 8월 6일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 주식시장은 장 초반 기술주 강세를 발판 삼아 상승 출발했으나, 미국 공급관리협회(ISM)1 7월 서비스업 지수가 50.1로 시장 예상치(51.5)를 밑돌자 매도가 출회됐다. 동시에 가격지불지수(물가 하위 지표)가 69.9로 2년 9개월 만의 최고치를 경신해 ‘서비스 물가의 끈질긴 상승’ 우려를 키웠다.
ISM 서비스업 지수는 50을 기준으로 확장·수축을 가늠하는데, 50.1은 경기 확장세가 거의 멈췄음을 시사한다. 특히 가격지불지수 상승은 연방준비제도(Fed)의 물가 안정 목표(2%) 달성 지연 가능성을 높이는 요인으로 해석된다.
장 초반에는 팔란티어 테크놀로지스(+7%)가 예상보다 높은 2분기 순이익과 연간 가이던스 상향을 발표하며 기술주 랠리를 주도했다. 그러나 지난 금요일(1일) 발표된 부진한 고용·제조업 지표 덕분에 높아진 ‘9월 FOMC 금리 인하 기대(94% 반영)’가 이날 서비스업 물가 지표 충격으로 일부 약화된 점도 투자심리에 부담을 줬다.
무역 부문에서는 6월 미국 무역수지 적자가 -602억 달러로 전월보다 115억 달러 축소되며 1년 9개월 만에 최소치를 기록, 2분기 GDP 산출에 호재로 작용했다. 샌프란시스코 연은(Mary Daly 총재)이 전날 “노동시장 냉각이 뚜렷해지면서 금리 인하 시점이 가까워지고 있다”는 비둘기파성 발언을 내놓은 것도 상승 재료였지만, 서비스 물가 압력이 모두 상쇄했다.
최근 관세(타리프) 변수도 시장의 주요 불확실성 요인이다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 4일 인도를 겨냥해 “러시아산 원유 수입을 이유로 관세를 현행 25%에서 대폭 인상할 것”이라고 밝혔다. 앞서 1일에는 캐나다 일부 품목 관세를 25%→35%로 올리고, 무역흑자국에는 15% 이상 관세를 부과하는 글로벌 최소 관세 10%를 예고한 바 있다. 블룸버그 이코노믹스는 이 조치가 시행될 경우 미국 평균 관세율이 2024년 2.3% → 2025년 13.3% → 15.2%로 급등할 것으로 추산했다.
향후 일정을 살펴보면, 7일(목) 주간 신규 실업수당 청구건수는 전주 대비 +3,000건 증가한 22.1만 건이 예상되며, 같은 날 발표될 2분기 비농업 생산성은 +2.0%, 단위노동비용은 +1.5% 상승 전망이다. 연방기금 선물(FF선물)은 9월 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 94%, 10월 회의에서 추가 인하 가능성을 62%로 가격에 반영하고 있다.
■ 2분기 어닝시즌 현황
블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 S&P500 편입기업의 67%가 실적을 공개한 가운데, 83%가 시장 예상치를 상회했다. 현재까지 집계된 2분기 EPS 증가율은 전년 동기 대비 +9.1%로, 어닝시즌 개막 전 예상치(+2.8%)를 크게 웃돌며 4년 만의 최대 폭을 기록 중이다.
■ 해외 증시·채권 동향
유럽 주요지수인 유로 Stoxx50는 +0.14% 상승 마감했다. 중국 상하이종합지수는 +0.96%, 일본 닛케이225는 +0.64% 올랐다. 반면 미 국채 10년물(9월물 T-Note)은 입찰 부진과 서비스업 물가 압력에 -2.5틱 하락, 금리는 연 4.202%로 1bp 상승했다. 같은 날 발표된 3년물 입찰은 응찰률(BTC) 2.53으로 최근 10차 평균 2.58을 밑돌았다.
유럽 채권시장은 혼조였다. 독일 10년물 금리는 2.624%(보합)로 1.5주 만의 저점을 다졌고, 영국 길트 10년물은 4.516%로 0.8bp 반등했다. 시장은 9월 ECB 25bp 인하 가능성을 16%로 반영하고 있다.
■ 개별종목 동향
급락 종목
• 인스파이어 메디컬 시스템(-34%) : 연간 매출 가이던스를 9억~9.1억 달러로 하향(컨센서스 9.49억 달러).
• 가트너(-27%) : 연매출 예상 64.6억 달러로 하향, 시장치 65.7억 달러 하회.
• 버텍스 파마슈티컬스(-20%) : Journavx의 말초신경통 3상 가능성 차단.
• 트랜스딤 그룹(-12%) : 3분기 매출 부진 및 연간 전망 하향.
• 글로벌파운드리스(-9%) : 3분기 EPS 가이던스(0.33~0.43달러) 중간값이 시장치(0.42달러)를 하회.
• 기타 반도체주 KLA·ARM·어플라이드 머티리얼즈·램리서치·브로드컴·ASML·AMD·ON 등이 -1% 이상 동반 약세를 보였다.
급등 종목
• 액손 엔터프라이즈(+16%) : 2분기 매출 6.69억 달러(예상 6.40억 달러) 및 EBITDA 가이던스 상향.
• 팔란티어 테크놀로지스(+7%) : 2분기 매출 10억 달러(예상 9.39억 달러) 및 연간 매출 41.4억~41.5억 달러로 상향.
• 레이도스 홀딩스(+7%) : 2분기 매출 42.5억 달러로 컨센서스 상회.
• 유나이티드헬스 그룹(+4%), CVS헬스(+3%), 휴마나(+2%), 시그나(+1%) : Wolfe Research가 ‘메디케어 어드밴티지 보너스 기준 완화’ 전망을 제시.
• 브로드리지 파이낸셜(+6%), 아처-다니엘스-미들랜드(+6%), 화이자(+5%), 커민스(+3%) 등도 호실적 발표로 강세를 보였다.
■ 용어 풀이
1 ISM(Institute for Supply Management)은 미국 공급관리협회로, 제조업·서비스업 구매관리자(PMI) 지수를 매달 발표한다. 지수 50 이상이면 경기 확장, 50 미만이면 위축을 의미한다.
E-미니 선물은 CME(시카고상품거래소)에서 거래되는 소규모 주가지수 선물로, 표준 선물 대비 계약 단위가 1/5 수준이어서 개별 투자자도 접근하기 쉽다.
FOMC(Federal Open Market Committee)는 연방준비제도 통화정책회의로, 기준금리 결정과 경제 전망을 제시한다.
