【뉴욕 증시 종합】 10일(현지시간) 뉴욕 증시는 S&P 500이 사상 최고치를, 나스닥 100이 4주 만의 최고치를 각각 새로 쓰며 강세를 보였다. 같은 시각 S&P 500 지수는 0.46% 상승한 반면, 다우존스 산업평균지수는 0.24% 하락했고, 기술주 중심의 나스닥 100 지수는 0.27% 올랐다.
2025년 9월 10일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 투자자들은 이날 공개된 8월 미국 생산자물가지수(PPI)가 예상보다 완만하게 상승한 데 주목했다. 이 소식은 연방준비제도(Fed)의 기준금리 인하 기대를 강화하면서 10년 만기 미 국채 수익률을 3bp 낮은 4.06%로 끌어내렸고, 이는 주식시장의 상승 동력으로 작용했다.
■ 경제 지표: 인플레이션 압력 완화
미 노동부가 발표한 8월 최종수요 PPI는 전년 동월 대비 2.6% 올라 7월(3.1%)과 시장 예상치(3.3%)를 모두 하회했다. 변동성이 큰 음식·에너지를 제외한 근원 PPI 역시 전년 대비 2.8% 상승해 7월(3.4%)과 예상치(3.5%)를 밑돌았다. 동시에 미 모기지은행협회(MBA)가 집계한 주간 모기지 신청 건수는 9.2% 늘었고, 30년 고정금리 평균은 11개월 만의 최저치인 6.49%로 떨어졌다.
“인플레이션 지표가 둔화하면서 연준이 9월 FOMC에서 25bp 인하에 나설 가능성이 사실상 확정적이다.” — 월가 채권 트레이더
■ 금리·채권 시장 동향
12월물 10년 만기 T-노트 선물은 4틱 올라 채권 가격이 상승했다. 다만 주가 강세가 안전자산 수요를 제한했으며, 미 재무부가 이날 390억 달러 규모의 10년물 국채를 입찰한다는 점도 채권 가격 상단을 눌렀다. 유럽 국채 시장에서는 10년 만기 독일 분트 금리가 한때 1개월 최저치인 2.631%까지 밀렸다가 2.655%로 마감됐고, 영국 10년물 길트 금리는 4.630%로 소폭 상승했다.
■ 개별 종목: 오라클(Oracle) 주도
오라클(ORCL)은 클라우드 인프라 사업에 대한 공격적 성장 가이던스를 제시하며 37% 급등, S&P 500 상승을 견인했다. 회사는 2026회계연도 이후 4년간 클라우드 인프라 매출이 각각 320억·730억·1,140억·1,140억 달러에 이를 것으로 전망했다.
오라클 효과로 AI 인프라 및 반도체주가 동반 강세를 나타냈다. Nvidia·Broadcom·AMD·Arista Networks 등이 3~6% 상승했으며, CoreWeave는 16% 급등했다. ARM·Micron·Intel 등 전반적 칩 제조업체 역시 1~3% 오르며 시장 심리를 개선했다.
■ 섹터 확산: 전력주·바이오주도 수혜
AI 데이터센터 전력 수요 급증 기대에 Vertiv 9%·Vistra 5%·Constellation Energy 5% 상승했다. FDA가 자문위 심사를 생략한다고 통보한 Travere Therapeutics는 23% 폭등했다.
■ 하락 종목
반면, Synopsys는 연간 EPS 전망 하향으로 33% 폭락해 S&P 500 및 나스닥 100에서 낙폭 선두를 기록했다. Chewy는 예상치 웃돈 실적에도 ‘실망스러운 가이던스’ 이유로 12% 내렸다. Humana는 메디케어 보너스 기준 강화 우려가 이어지며 4% 추가 하락했다.
■ 국제 정치·경제 변수
시장에 부정적 요인으로는 폴란드 영공을 침범한 러시아 드론을 폴란드가 격추한 사건이 지목됐다. 유럽 내 지정학적 긴장 고조는 위험 자산심리를 제약했다. 또한 중국 8월 CPI가 -0.4%(시장 예상 -0.2%)로 6개월 만의 최대 하락폭을 기록했고, PPI도 35개월 연속 마이너스를 이어가며 중국·글로벌 성장 둔화 우려를 키웠다.
■ 주간 이벤트 캘린더
목요일(11일) 발표될 8월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 2.9%, 근원 CPI는 3.1%↑로 예상된다. 같은 날 신규 실업수당 청구건수는 234,000건으로 소폭 감소할 전망이다. 금요일(12일)에는 미시간대 소비자심리지수가 58.0으로 소폭 하락할 것으로 관측된다.
시장은 현재 9월 16~17일 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 100% 반영하고 있으며, 연말까지 총 74bp의 추가 인하를 가격에 반영하고 있다.
■ 참고: E-미니(E-mini) 선물이란?
E-mini는 CME(시카고상품거래소)에서 거래되는 주가지수 선물의 일종으로, 표준 계약보다 계약 규모를 20분의 1로 축소해 개인투자자 접근성을 높인 상품이다. 예컨대 S&P 500 E-mini 1계약은 지수 x 50달러 규모다.
■ 해외 증시
유럽 Stoxx 50 지수는 1.5주래 최고치를 기록하며 0.25% 상승했다. 상하이종합지수는 0.13%, 일본 니케이225는 0.87% 각각 상승 마감했다.
■ 결론 및 전망
미국 생산자물가 둔화가 연준의 완화적 전환 시각을 확장시키면서 주식시장에는 긍정적 모멘텀이 이어졌다. 그러나 유럽 지정학 리스크와 중국 경기 둔화는 상존하는 변수다. 향후 시장 방향성은 8월 CPI 결과와 9월 FOMC 결정을 통해 보다 뚜렷해질 전망이다.
