미국의 S&P 500 지수($SPX)는 오늘 -0.25% 하락하며, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 -0.34% 하락, 나스닥 100 지수($IUXX)는 -0.13% 하락세를 보이고 있다. 6월 E-mini S&P 선물(ESM25)은 -0.23%, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM25)은 -0.11% 하락했다.
주식 시장은 오늘 미 노동 시장에 대한 우려로 조기 상승을 돌파하고 하락세로 전환되었다. 주간 신규 실업수당 청구 건수가 7개월 만에 최고치를 기록한 뒤 투자자들의 우려가 증대되었다. 주식 시장은 또한 미국과 중국 간의 무역 긴장 완화 기대감 속에 초기에 상승세를 보였으며, 이는 중국 관영 신화통신이 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 전화 통화를 했다고 보도한 이후였다.
2025년 6월 5일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 오늘 발표된 경제 뉴스에 따르면 미국의 4월 무역 적자가 20개월 만에 최저치를 기록하여 2분기 GDP에 긍정적인 영향을 미쳤다.
미 연준 금리 인하 가능성이 주식 시장에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 10년 만기 국채 수익률이 4주 최저치인 4.31%로 하락했다.
미국의 주간 신규 실업수당 청구 건수는 예상보다 8,000명이 증가하여 24만 7,000명으로 7개월 이상 만에 최고치를 기록했다. 이는 23만 5,000명까지 줄어들 것이라는 예상을 빗나간 결과였다.
미국의 4월 무역 적자는 20개월 만에 최저치인 -616억 달러로 좁아졌다. 이는 예상치인 -660억 달러보다 좋은 결과였다. Q1 비농업 생산성은 -0.8%에서 -1.5%로 하향 수정되었으며, Q1 단위 노동 비용은 기존의 5.7%에서 6.6%로 상향 조정되었다.
미니애폴리스 연방준비은행의 카쉬카리 총재는 금리 변동보다는 현재 데이터를 더 주의 깊게 보는 것이 중요하다고 말했다. 그는 “경제는 현재 매우 탄력적인 것으로 보이며, 지금 당장은 데이터 수집을 하면서 관세 협상 상황이 어떻게 전개되는지 지켜보는 것이 필요하다”고 언급했다.
시장은 6월 17일과 18일에 열리는 다음 FOMC 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 1%로 보고 있다. 이번 주 시장은 무역 및 관세 관련 새로운 소식에 집중하고 있으며, 5월 비농업 고용은 12만 5,000명 증가할 것으로 예상되고, 5월 실업률은 4.2%로 변동이 없을 것으로 예상하고 있다. 또한, 5월 평균 시간당 임금은 전월대비 +0.3%, 전년동기대비 +3.7% 증가할 것으로 보인다.
해외 주식 시장은 혼조세를 보이고 있으며, 유로 스톡스 50은 -0.18% 하락했다. 중국의 상하이 종합지수는 1주 이상 만에 최고치를 기록하며 +0.23% 상승 마감했다. 일본의 닛케이 225 지수는 -0.51% 하락한 상태에서 마감했다.
금리 동향
9월 만기 미국 국채 10년물은 오늘 변동이 없으며, 10년물 수익률은 -0.2bp 하락한 4.353%에 머물렀다. 국채 10년물 수익률은 4주 최저치인 4.310%로 하락했다. T-노트는 초기의 상승을 포기하고 미-중 무역 긴장 완화 희망 속에 주식 시장의 상승과 함께 소폭의 변동을 보였다. 또한, 오늘 발표된 Q1 미국 비농업 생산성과 노동비용 조정이 T-노트에 부담을 주었다.
T-노트는 ECB가 금리를 -25 bp 인하한 이후 유럽채의 강세에 따라 상승하여 시작했다. T-노트는 오늘 주간 신규 실업수당 신청 건수가 예상외로 증가하면서 고점을 기록하였으며, 이는 노동 시장의 약세 신호이자 연준 정책에 우호적인 점으로 평가되었다.
유럽 국채 금리는 혼조세를 보이고 있다. 독일 국채 10년물 수익률은 4주 최저치인 2.476%에서 반등하여 +2.2bp 상승한 2.550%를 기록했다. 영국 기득국채 10년물 수익률은 3주 이상 만에 최저치인 4.554%를 기록한 이후 -1.7 bp 하락한 4.589%를 보였다.
유로존 4월 생산자 물가지수는 전월대비 -2.2% 하락하고 전년 동월 대비 +0.7% 상승하면서 예상치 -2.1%, +1.1%를 밑돌았다.
독일 4월 공장 주문은 예상치 -1.5%를 상회하며 예상 밖으로 +0.6% 증가했다. ECB는 예상대로 예금 금리를 -25 bp 인하하여 2.00%로 조정하였고, “현재 인플레이션은 중기 목표인 2%를 달성하는 중”이라고 밝혔다.
ECB 라가르드 총재는 최근 조사데이터가 유로존 경제의 단기적으로 약화를 가리키는 가운데 성장 리스크가 “하방에 있는 기울어져 있다”고 말했다. 그러나 강한 노동시장과 상승하는 소득이 경제를 지원할 것으로 예상하며 성장의 상향조정 가능성을 배제하지 않았다. 또한 이번 금리인하는 ECB의 금리 인하 사이클의 끝으로 가까워졌음을 밝혔다.
7월 24일 정책회의에서 ECB의 -25 bp 금리인하 가능성을 스와프시장은 42%로 보고 있다.
미국 주식 동향
브라운-포만은 분기 총 매출이 8억 9,400만 달러를 기록했으며, 이는 시장 기대치였던 9억 6,840만 달러에 못 미치며 S&P 500 지수에서 가장 큰 폭으로 -15% 이상 하락하였다. PVH Corp는 2026년 조정 EPS 예측을 주당 10.75-11.00달러로 하향 조정하면서 17% 이상 하락했다. Ciena Corp는 2분기 조정 EPS가 0.42달러로 시장 컨센서스를 하회하여 -14% 이상 하락했다.
테슬라(TSLA)는 중국에서의 5월 차량 출하량이 전년동월대비 -15% 하락하여 61,662대로 집계되면서 8개월 연속 감소세를 보이며 나스닥 100에서 2일 연속 큰 폭으로 하락했다. 코스트코는 5월 총 매출 증가율이 예상치 4.7%에 미치지 못하는 4.3%를 기록하며 -2% 이상 하락했다. 라이프 타임 그룹 홀딩스는 2천만 주를 공모하기로 발표하며 -2% 이상 하락했다.
반도체 제조업체의 강세는 광범위한 시장에 지지 역할을 하고 있다. 마이크론 테크놀로지가 나스닥 100에서 가장 큰 상승률을 기록하고 있으며 ASML 홀딩과 마이크로칩 테크놀로지 역시 상승세를 보여주고 있다. 또한 KLA Corp와 텍사스 인스트루먼트도 상승세를 나타내고 있다.
금값이 4주 만에 최고치를 기록하고 은값이 13년 만에 최고치를 기록하면서 채굴 주식이 상승하고 있다. 프리포트맥모란, 앵글로골드 아샨티, 뉴몬트도 각각 상승했다.
몽고DB는 1분기 조정 EPS가 1.06달러로 시장 예상치인 67센트를 크게 상회하고 2026년 조정 EPS 전망을 2.94-3.12달러로 상향 조정하면서 +15% 이상 상승했다. 파이브 블로우는 1분기 비교 매출이 시장 예상치보다 좋은 +7.1%를 기록하면서 +9% 이상 상승했다. 달러 트리는 JPMorgan Chase가 목표 주가를 111달러로 상향 조정하며 +3% 이상 상승했다.
