달러 지수(DXY00)는 금요일에 +0.06% 상승했다. 금요일에는 예상보다 강력한 미국 경제 뉴스가 달러를 지지하면서 달러가 소폭 상승했다. 또한, 금요일의 주식 약세는 달러에 대한 일부 유동성 수요를 증가시켰다. 텍사스 연방준비은행의 로건 총재의 매파적 발언도 달러를 지지했는데, 그녀는 연준이 금리를 조정하기까지 ‘꽤 오래 걸릴 수 있다’고 말했다.
2025년 6월 1일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 미국과 중국 간의 무역 긴장으로 인해 금요일의 달러 상승은 제한되었다. 미 재무장관 베센트가 중국과의 무역 협상이 ‘약간 정체되었다’고 말했고, 트럼프 대통령이 중국을 미국과의 관세 협정 위반으로 비난한 후 이러한 상황이 발생했다. 또한, 금요일의 연준 친화적인 미국 핵심 개인소비지출(PCE) 가격 지수는 연준 정책에 대해 비둘기적이고 달러에 부정적이었다.
미국의 4월 개인 소비는 전월 대비 +0.2% 증가하여 기대에 부합하였다. 4월 개인 소득은 전월 대비 +0.8% 증가하여 예상치 +0.3%를 초과했으며 15개월 만에 최대 증가였다.
미국의 4월 핵심 PCE 가격 지수, 연준의 선호하는 인플레이션 지표는 전월 대비 +0.1% 및 전년 대비 +2.5% 상승하여 기대에 부합했다. 전년 동기 대비 +2.5% 증가는 4년 만에 최저 수준이었다.
미국 5월 시카고 PMI는 예상보다 약세인 45.0으로 증가 대신 -4.1 감소하여 40.5를 기록했다.
미국 미시간대의 5월 소비자 심리지수는 51.5 예상을 상회하여 +1.4 조정된 결과 52.2에 도달했다.
2025년 5월 1일 기준, 미 미시간대의 미국 1년 인플레이션 기대 지표는 +7.3%에서 +6.6%로 하향 조정되었으며, 이는 +7.1% 예상보다 약세였다. 또한, 5-10년 인플레이션 기대 지표는 변화 없는 +4.6% 예상과 달리 +4.2%로 하향 조정되었다.
지난 목요일 늦게, 달라스 연방준비은행의 로건 총재는 관세 및 기타 정책 변화에 경제가 어떻게 반응할지를 연준 관료들이 아는 데는 ‘꽤 시간이 걸릴 것’이며, 연준이 금리를 조정할 것이라 말했다.
시장에서는 6월 17-18일 FOMC 회의 이후 -25bp 금리 인하 가능성을 5%로 보고 있다.
EUR/USD는 금요일에 -0.09% 하락했다. 금요일의 강력한 달러는 유로에 부담을 주었다. 또한, 4월 유로존 M3 통화 공급이 예상보다 상승하고, 독일 4월 소매 판매가 1년 반 만에 최대 하락을 기록하며 유로를 약화시켰다.
4월 유로존 M3 통화 공급은 전년 대비 +3.9% 증가하여 전년 대비 +3.7% 증가를 상회했다.
독일 4월 소매 판매는 전월 대비 -1.1% 감소하여 +0.2% 증가 예상보다 약세를 나타내었으며, 이는 1.5년 만에 최대 감소치였다.
독일 5월 소비자물가지수 (EU 조화 기준)는 전월 대비 +0.2% 및 전년 대비 +2.1% 증가하여 예상보다 강세를 보였으며 +0.1% 및 +2.0% 각각의 예상을 초과했다.
스왑 시장에서는 ECB가 6월 5일 정책 회의에서 -25bp 금리 인하를 98% 확률로 반영하고 있다.
USD/JPY는 금요일에 -0.21% 하락했다. 금요일에 엔은 달러 대비 상승했는데, 미국-중국 무역 긴장 고조로 엔화에 대한 안전자산 수요가 증가함에 따라 발생했다. 또한, 일본의 산업 생산 및 도쿄 소비자물가지수는 예상보다 강세를 보였으며, 이는 일본은행 정책에 대한 매파적 요소이다. 일본 정부채 수익률은 한편 금요일에 상승하였는데, 이는 6월에도 5월과 동일한 속도로 정부채를 매입할 계획이라는 BOJ 발표 후 엔에 긍정적이었다.
일본 4월 산업 생산은 전월 대비 -0.9% 감소하여 -1.4% 감소를 예상했던 것보다 더 적은 하락을 보였다.
일본 5월 도쿄 소비자물가지수는 전년 대비 +3.4% 상승하여 4월과 동일하며 예상을 충족했다. 식품 및 에너지를 제외한 5월 도쿄 소비자물가지수는 전년 대비 +3.3% 상승하여 예상치 +3.2%를 웃돌며 16개월 만에 최대 증가하였다.
6월 금 가격은 금요일에 -28.20 (-0.85%) 하락하여, 7월 은 가격은 -0.394 (-1.18%) 하락했다. 금요일에는 달러 강세로 인해 귀금속이 후퇴했다. 또한, 연준이 금리를 조정하기까지 매파적 발언이 귀금속에 부담을 주었으며, 금요일의 예상보다 강한 미국 개인 소득 및 소비자 심리 보고서는 연준 정책에 대해 매파적이고 귀금속에 대해 약세적이었다. 미-중 무역 긴장 고조로 산업 금속 수요가 감소할 염려로 은 가격이 약세였다.
금요일에 귀금속 손실은 달러의 강세로 인해 제한되었다. 귀금속 가격은 글로벌 무역 관계 및 우크라이나와 중동 지역의 지정학적 긴장에 대한 불확실성에서 안전자산 지지를 계속 받고 있다.
