달러 지수(DXY00)는 목요일에 -0.05% 하락했다. 목요일, 달러는 6주 만에 최저치를 기록하며 적은 손실을 보였다. 이는 미 연방준비제도의 정책에 대한 도비시 신호로서 미국의 주간 실업 수당 청구 건수가 예상치 않게 7개월 반 만에 최고치를 기록한 후 발생했다. 또한, 미국의 1분기 비농업 생산성이 하향 조정되고, 1분기 단위 노동 비용이 상향 조정된 후에도 달러는 약세를 보였다. 이와 더불어, 유로/달러 환율이 ECB의 라가르드 총재의 매파적 발언으로 급등하면서 달러에 대한 압박이 가중되었다.
그러나, 목요일 달러는 미국과 중국 간의 무역 긴장이 완화된 조짐이 나타나면서 거의 모든 손실을 만회했다. 이는 미국의 트럼프 대통령이 중국의 시진핑 주석과 전화 통화를 통해 추가 무역 협상을 합의한 뒤 발생한 것이다. 또한, 미국의 4월 무역 적자가 20개월 만에 최저치로 줄어든 후 달러는 일부 지원을 받았다. 이와 더불어, 연준 이사인 쿠글러 및 필라델피아 연준 총재 하커의 매파적인 발언이 목요일 달러를 지지했다는 소식도 있었다.
2025년 6월 5일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 미국의 주간 초기 실업 수당 청구 건수는 예상했던 235,000건으로 감소하지 않고 8,000건 증가하여 247,000건으로 7개월 반 만에 최고치를 기록했다. 이는 예상보다 약한 노동 시장을 지적한다. 또한, 미국의 4월 무역 적자는 20개월 만에 최저치인 -616억 달러로 축소되어 예상했던 -660억 달러보다 좁아졌다.
미국의 1분기 비농업 생산성은 -1.5%로 하향 조정되었으며, 1분기 단위 노동 비용은 이전에 보고된 5.7%에서 6.6%로 상향 조정되었다. 연준의 쿠글러 이사는 ‘디스인플레이션이 둔화되고 있으며, 우리는 이미 관세 인상으로 인한 효과를 보고 있다. 이는 2025년까지 인플레이션을 계속해서 상승시킬 것이다’라고 말하며 이러한 위험이 지속될 경우 금리를 유지하는 것을 지지한다고 밝혔다.
필라델피아 연준 총재 하커는 이민, 무역, 세금 및 규제 정책에 대한 트럼프 대통령의 정책이 미국 경제에 미칠 영향을 보기 전까지는 ‘연준의 정책 금리를 유지하는’ 최근의 결정을 지지한다고 말했다.
기준금리 25bp 인하 가능성은 6월 17-18일 FOMC 회의 후에 3%로 할인되고 있다.
유로/달러 환율은 목요일에 +0.21% 상승하며 6주 만에 최고치를 기록했다. ECB의 라가르드 총재의 매파적인 발언으로 유로는 목요일 급등했다. 독일의 4월 공장 주문이 예상을 넘어서면서 유로에 지지되었다. 유로는 ECB가 예기치 않게 금리를 -25bp 인하했음에도 불구하고 오름세를 보였다.
유로존 4월 생산자물가지수(PPI)는 월간 -2.2% 하락하고 전년 대비 +0.7% 상승하며, 전망치인 월간 -2.1%와 전년 대비 +1.1%보다 약하게 나타났다.
독일 4월 공장 주문은 월간 +0.6%로 예상치 -1.5%보다 강했다. ECB는 예상대로 예금 금리를 -25bp 인하하여 2.00%로 조정했으며, ‘인플레이션은 현재 집행위원회의 중기 목표인 2% 주변에 위치하고 있다’고 발표했다.
ECB의 라가르드 총재는 ‘성장에 대한 위험이 하향으로 기울어져 있다’며 최근 조사 데이터가 유로존 경제의 단기 전망이 약할 가능성을 시사한다고 말했다. 그러나, 더욱 강력한 노동 시장과 상승하는 소득이 경제를 도울 것이며, 성장의 상향 조정을 배제하지 않겠다고 덧붙였다. 그녀는 목요일의 금리 인하가 ECB의 금리 인하 사이클의 마무리를 향하고 있다고 말했다.
교환 거래는 7월 24일 정책 회의에서 ECB의 25bp 금리 인하 가능성을 42%로 할인하고 있다.
달러/엔 환율은 목요일 +0.55% 상승했다. 엔화는 일본의 4월 현금 소득이 예상보다 덜 상승하여 임금 압박이 없는 점에 대해 경제 뉴스가 전해진 이후 목요일에 후퇴했다. 또한, 등록된 손익 효과는 투자자들의 엔화 매도 심리를 부추겼다.
일본의 4월 현금 소득은 전년 대비 +2.3% 상승해 3월과 동일하며, 예상치인 전년 대비 +2.6%에 미치지 못했다. 8월 금은 목요일에 -24.10(-0.71%) 하락했으며, 7월 은은 +1.157(+3.34%) 상승했다. 금속류 시장은 목요일에 혼조세를 보였으며, 은은 13년 만에 최고치를 기록했다.
금은 목요일 4주 만에 최고치에서 하락했고, 미중 무역 긴장 완화에 대한 기대가 Xinhua 통신을 통해 전해진 후 더욱 하락했다. 금은 또한 중앙은행의 매파적인 발언으로 압박을 받았다. ECB의 라가르드 총재는 금리 인하 사이클의 끝에 다가가고 있으며, 연준의 쿠글러 이사와 필라델피아 연준 총재인 하커가 금리를 유지하는 것을 지지한다고 말했다.
