미국 9월 CPI 둔화 기대감에 S&P500·나스닥 100 사상 최고치 경신

뉴욕 증시가 24일(현지시간) 물가 지표 완화에 힘입어 일제히 상승세를 타며 주요 지수가 사상 최고치를 새로 썼다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장 대비 0.79% 오른 5,357.71포인트로, 나스닥 100 지수는 1.04% 상승한 19,036.44포인트로 장을 마쳤다. 다우존스30 산업평균지수도 1.01% 뛰며 40,389.60포인트에 마감했다.

2025년 10월 24일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 시장은 미국 9월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.3%, 전년 대비 3.0%로 집계되며 예상치(각각 0.4%, 3.1%)를 소폭 하회하자 연방준비제도(Fed·연준)의 추가 금리 인하 여력을 높게 평가했다. 근원 CPI(식료품·에너지 제외)도 전월 대비 0.2%, 전년 대비 3.0%로 월가 컨센서스(0.3%, 3.1%)보다 낮았다.

다만 CPI 상승률 3.0%는 최근 16개월 내 최고 수준과 동일하며, 근원물가 역시 연준 목표치인 2%를 크게 상회한다는 점에서 인플레이션 경계심이 완전히 해소된 것은 아니다. 그럼에도 물가 상승세가 시장 추정치보다 둔화한 사실만으로도 투자 심리가 개선됐다는 분석이 나온다.

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경기 지표 혼조…제조업·서비스 PMI 호조, 미시간대 소비심리 악화

S&P 글로벌이 발표한 10월 미국 제조업 구매관리자지수(PMI) 예비치는 52.2를 기록해 전월(52.0)과 시장 예상(52.0)을 모두 상회했다. 서비스업 PMI도 55.2로 전달 대비 1.0포인트 올랐으며, 시장이 예상한 53.5를 웃돌았다.^{PMI 50 이상은 경기 확장을 뜻한다.}

반면 미시간대 소비자태도지수 10월 최종치는 53.6으로, 예비치(54.0)와 시장 예상(54.5)을 동시에 하회해 소비심리 위축을 시사했다.

트럼프 전 대통령의 대(對)캐나다 통상 협상 중단 선언

전날 밤 도널드 트럼프 전 대통령은 캐나다 온타리오주 정부가 방영한 ‘反관세’ 광고가 문제라며 캐나다와의 무역 협상을 중단한다고 밝혔다. 광고에는 1987년 로널드 레이건 전 대통령이 관세에 반대하고 자유무역을 지지하는 연설 장면이 등장한다.

트럼프 전 대통령은 해당 광고가 “기만적”이라며, 11월 5일 미 연방대법원이 ‘상호 관세법(Reciprocal Tariffs)’ 합헌 여부를 심리하기 전에 여론을 조작하려는 시도라고 비판했다. 하급심은 이미 트럼프식 관세가 비상 권한 남용에 해당한다며 위법 판결을 내린 바 있다.

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온타리오주는 이날 광고를 잠정 중단하겠다고 밝혔고, 마크 카니 캐나다 총리는 “미국이 준비되는 대로 협상에 복귀할 의향이 있다”고 밝혔다.

美·中 정상 회동 및 정부 셧다운, 시장 리스크 요인으로 부각

트럼프 전 대통령은 11월 1일까지 미·중 무역 합의가 이뤄지지 않으면 대중(對中) 관세를 추가 인상하겠다고 재차 경고했다. 그는 다음 주 목요일 한국 부산에서 열리는 아시아·태평양경제협력체(APEC) 정상회의를 계기로 시진핑 중국 국가주석과 만난다.

한편, 연방정부 셧다운(부분 업무정지)이 4주째 이어지며 고용, 소비, 경제지표 공백 등 경기 둔화 압력이 커지고 있다. 블룸버그 이코노믹스는 약 64만 명의 연방 공무원이 무급휴직에 들어가 실업수당 청구가 늘고, 실업률이 4.7%까지 상승할 것으로 추산한다.

FOMC 금리 전망 및 채권시장 동향

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 오는 10월 28~29일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성은 97%로 반영됐다. 국채 시장에서는 10년물 금리가 0.4bp 하락한 3.997%에 마감했고, 기대 인플레이션 지표인 10년물 브레이크이븐(Breakeven) 인플레이션률도 2.298%로 0.6bp 낮아졌다._{브레이크이븐 인플레이션률은 물가연동국채(TIPS)와 일반 국채 금리 차이로, 물가 기대치를 가늠하는 지표다.}

유럽 채권 금리는 상승세를 이어가 독일 10년물 금리가 2.626%로 4.3bp, 영국 길트 10년물은 4.432%로 0.8bp 각각 올랐다. 유럽중앙은행(ECB)이 10월 30일 회의에서 금리를 인하할 확률은 시장스왑 기준 1% 수준이다.

주요 종목 움직임 – ‘매그니피센트 세븐’과 반도체주 강세

‘매그니피센트 세븐’(애플·마이크로소프트·알파벳·아마존·엔비디아·테슬라·메타) 가운데 테슬라만 3.4% 떨어졌고, 나머지 6종목은 상승했다. 특히 알파벳과 엔비디아는 2% 넘게 올랐다.^{‘매그니피센트 세븐’은 시가총액 상위 빅테크 7개사를 지칭하는 애널리스트 용어다.}

반도체 업종이 시장 랠리를 주도했다. AMD가 7% 이상 급등했고, 마이크론테크놀로지 5%대, 브로드컴·Arm홀딩스·램리서치도 2% 넘게 올랐다. 인텔은 분기 실적과 매출 가이던스가 호조를 보이면서 0.3% 상승했다.

가상자산 관련주도 비트코인(1%), 이더리움(2.7%) 동반 상승 덕에 강세를 보였다. 코인베이스는 JP모건의 투자의견 상향(중립 → 비중확대)으로 9% 급등했고, 라이어트플랫폼스와 마라홀딩스도 각각 4.5%, 1.7% 올랐다.

이 밖에 포드는 주요 부품 공급업체 화재로 인한 생산 차질을 딛고 실적 전망이 개선돼 12% 넘게 급등했다. 반면 뉴몬트는 2026년 금 생산량 전망이 부진하다는 이유로 6% 넘게 하락했고, 데커스아웃도어 역시 2026 회계연도 순매출 전망이 실망을 안겨 15% 이상 급락했다.

실적 시즌 현황 및 향후 일정

블룸버그 인텔리전스 자료에 따르면 3분기 실적을 발표한 S&P500 기업 중 85%가 컨센서스를 상회하며 2021년 이후 최고 수준의 ‘어닝 서프라이즈’ 비율을 기록 중이다. 다만 3분기 전체 이익 증가율은 전년 동기 대비 7.2%로 최근 2년 사이 가장 낮을 전망이며, 매출 증가율 역시 5.9%로 2분기(6.4%)보다 둔화할 것으로 추정된다.

10월 27일에는 휘슬풀, 뉴코어, 키어리그닥터페퍼, 웰타워 등 다수 기업이 실적을 발표할 예정이다.