뉴욕 증시가 7월 소비자물가지수(CPI)·생산자물가지수(PPI) 발표를 앞두고 포지션 정리에 나서며 하락 마감했다. 12일(현지시간) S&P500지수는 전장 대비 0.25% 떨어졌고, 다우존스30 산업평균지수는 0.45% 내렸으며, 나스닥100 역시 0.36% 하락했다. 9월물 E-미니 S&P500 선물은 0.28%, E-미니 나스닥 선물은 0.40% 내려 위험 회피 심리를 반영했다.
2025년 8월 12일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 투자자들은 이번 주 예정된 미국 7월 CPI(소비자물가지수)와 PPI(생산자물가지수)를 주시하며 공격적인 베팅을 자제했다. 장 초반만 해도 S&P500은 1주 만에 최고치를, 나스닥100은 사상 최고치를 새로 썼으나, 오후 들어 차익 실현 매물과 이익 보전성 매도세가 무게를 더하며 상승분을 반납했다.
시장의 완화 기대를 키운 것은 미 연방준비제도(Fed·연준) 위원들의 연이은 ‘비둘기파(통화 완화 선호)’ 발언이다. 미셸 보먼 연준 이사는 “9월 FOMC에서 기준금리 0.25%포인트 인하를 지지하며 올해 총 세 차례 인하가 적절하다”고 밝혔다. 이에 따라 연방기금(FF) 선물시장은 9월 회의에서 금리가 인하될 확률을 종전 40%에서 88%로 상향 반영했다.
무역·지정학 리스크 재부상
무역 측면에서는 도널드 트럼프 미국 대통령이 13일 종료될 예정이던 대중(對中) ‘관세 휴전’을 90일 연장하기로 했다는 CNBC 보도가 투자 심리를 일시적으로 떠받쳤다. 그러나 지난주 트럼프 대통령이 반도체 수입에 100% 관세를 예고하고, 인도산 수입제품 관세를 25%에서 50%로 올리겠다고 밝히는 등 통상 압박을 강화해 향후 변동성 확대 우려가 남아 있다.
지정학적으로도 불확실성이 커졌다. 트럼프 대통령은 15일 알래스카에서 예정된 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과의 회담을 “우크라이나 전쟁을 종식하기 위한 탐색적 만남”이라며 기대감을 낮췄다. 같은 날 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령이 “영토 양보는 없을 것”이라고 못 박으면서 전쟁 조기 종식 기대도 희석됐다.
가상자산·채권·해외시장 동향
가상자산 시장에서는 비트코인 가격이 기관·법인 매수세에 힘입어 4주 만에 최고치로 1% 넘게 올랐다. 데이터업체 코인게코에 따르면 상장 디지털 자산 운용사들의 비트코인 보유 규모는 1,130억 달러(약 150조 원)에 달한다.
채권시장에서 10년 만기 미 국채 수익률은 4.279%로 0.4bp(1bp=0.01%포인트) 하락했다. 미셸 보먼 이사의 인하 지지 발언과 트럼프 대통령이 스티븐 미랜을 연준 이사로 지명했다는 소식이 수익률을 끌어내렸다. 미랜은 트럼프의 정책을 ‘디스인플레이션 효과가 있다’고 평가하며 완화적 통화정책을 지지할 가능성이 크다.
유럽 채권금리는 혼조세였다. 10년물 독일 국채금리는 0.6bp 올라 2.696%를 기록했으나, 같은 만기의 영국 길트금리는 3.6bp 내려 4.565%로 마감했다.
이벤트 캘린더: 이번 주 주목할 지표
13일(화) 발표될 7월 CPI는 전년 동월 대비 2.8% 상승이 예상되며, 근원 CPI(식품·에너지 제외)는 3.0%로 전망된다. 15일(목) 주간 신규실업수당 청구 건수는 22만5천 건으로 전주 대비 1천 건 감소가 기대된다. 같은 날 PPI는 2.5%, 근원 PPI는 2.9% 상승할 것으로 예상된다. 16일(금) 7월 소매판매는 전월 대비 0.5%, 자동차 제외 판매는 0.3% 증가가 전망되며, 7월 제조업 생산은 보합이 예상된다. 미시간대 소비심리지수 예비치는 62.0으로 소폭 개선될 것으로 보인다.
실적 발표 및 종목별 움직임
블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P500 기업의 2분기 순이익은 전년 대비 9.1% 늘어, 시즌 개시 직전 예상치(+2.8%)를 크게 상회했다. 보고를 완료한 82% 기업 중 82%가 시장 추정치를 넘어섰다.
▶ 급락주: Monday.com –29%, C3.ai –25%, AAON –10%, Upstart –7%, Atlassian –5%, Hershey –4%, Paramount Skydance –3%
▶ 급등주: TKO Group +10%, Elf Beauty +10%, Electronic Arts +5%, Coinbase·MicroStrategy·MARA +1%↑, Albemarle +7%, Micron +4%, Kratos +2%
특히 Monday.com은 연간 매출 가이던스를 122억 달러에서 123억 달러로 상향하지 못하며 성장 우려가 확산돼 29% 급락했다. C3.ai는 예비 실적이 가이던스 대비 부진하다는 이유로 DA데이비드슨이 투자의견을 ‘중립’에서 ‘언더퍼폼’으로 내리면서 25% 떨어졌다.
반면 TKO 그룹은 파라마운트 스카이댄스가 77억 달러에 UFC 미국 중계권을 확보했다는 소식에 10% 급등했다. Elf Beauty는 모건스탠리가 투자의견을 ‘비중확대’, 목표주가를 134달러로 제시하자 10% 올랐다.
용어 한눈에 보기투자자 필독
CPI(Consumer Price Index)는 소비자가 실제 구매하는 상품·서비스 가격 변동을 측정해 인플레이션을 가늠하는 대표 지표다. PPI(Producer Price Index)는 생산 단계에서의 물가 흐름을 나타내며, 보통 CPI의 선행지표로 여겨진다. FOMC(Federal Open Market Committee)는 미국의 통화정책을 결정하는 연준 산하 위원회로, 기준금리 인상·인하 여부를 표결한다.
선물(Futures)은 특정 자산을 미래 일정 시점에 미리 정한 가격으로 교환하기로 약정한 계약이다. 본문에서 언급된 E-미니 선물은 S&P500·나스닥100 등을 기초자산으로 하는 소액 계약으로, 현·선물 간 가격 차를 이용한 헤지나 투기 수요가 활발하다.
컨버터블 시니어 노트(Convertible Senior Notes)는 일정 기간 이후 발행회사의 주식으로 전환할 수 있는 선순위 채권이다. 금리 부담은 낮지만 주가 하락 시 전환 매력도가 감소해 기존 주주가치 희석 위험이 있다.
전망 및 체크포인트
시장 참가자들은 물가 지표가 예상보다 부진할 경우 9월 금리 인하 기대가 더 커질 것으로 보고 있다. 반대로 인플레이션이 재가열 조짐을 보인다면 연준의 완화적 기조에 제동이 걸릴 수 있어, 이번 주 수치가 주가 향방을 결정짓는 핵심 변수가 될 전망이다. 아울러 트럼프 행정부의 통상 정책 변화, 러시아·우크라이나 전선의 불확실성, 가상자산 강세 지속 여부 등이 복합적으로 영향을 미칠 것으로 보인다.
