미국 주택금융 시장에서 가장 널리 이용되는 30년 만기 고정형 주택담보대출(모기지) 금리가 13개월 만에 최저 수준으로 내려갔다. 이는 최근 발표된 소비자물가지수(CPI)가 예상치를 하회하면서 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인하 전망이 강화된 데 따른 결과다.
2025년 10월 29일, 로이터통신 보도에 따르면, 모기지 업계를 대표하는 Mortgage Bankers Association(MBA)는 지난주(10월 24일 종료 기준) 30년 만기 고정형 모기지 계약금리가 전주 대비 0.07%p(7bp) 하락해 연 6.30%를 기록했다고 밝혔다. 이는 2024년 9월 말 이후 가장 낮은 수준이다.
이로써 올해 1월 중순 이후 모기지 금리는 0.75%p 이상 급락했다. 기준점(bp, basis point)은 0.01%p를 의미하며, 7bp 하락은 0.07%p 하락과 같다. 단 위 수치는 계약 체결 시점에 적용되는 ‘컨트랙트 레이트’로, 실제 대출 실행 시 금리는 개인 신용도·다운페이먼트 규모 등에 따라 다소 차이가 날 수 있다.
모기지 신청 활동도 동반 회복됐다. MBA가 집계한 주간 신청지수는 전주 대비 7.1% 상승한 338.7을 기록했다. 세부적으로는 기존 대출을 갈아타는 재융자(refinance) 신청이 9.3% 늘었고, 주택 구입 목적의 신규 대출 신청은 4.5% 증가했다.
시장 참여자들의 관심은 같은 날 예정된 연방준비제도(Fed·연준) 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 결과로 쏠린다. 투자자 다수는 연준이 이날 기준금리를 25bp 인하해 연 3.75~4.00% 범위를 형성할 것으로 예상한다. 또한 12월 연말 회의에서 추가 25bp 인하 가능성도 점쳐진다.
“지난주 발표된 9월 CPI가 예상보다 적게 상승했고, 일부 연준 위원들은 노동시장의 둔화를 더 큰 위험으로 보고 있다”
— 로이터통신 분석
이에 따라 물가 측면의 부담이 완화되면서 금리 인하의 정당성이 강화됐다는 평가가 나온다.
최근 10년 만기 미국 국채 수익률은 4주 연속 하락세를 이어가며 4월 초 이후 최저 수준 부근에서 움직이고 있다. 10년물 수익률은 모기지 금리에 가장 큰 영향을 주는 지표다.
전문가 해설※
• MBA(모기지은행가협회)는 미국 전역의 은행·저축기관·모기지 회사 등 2,200여 개 회원사를 대표하는 민간단체로, 주간·월간 신청 통계를 발표해 시장의 ‘온도계’ 역할을 한다.
• bp(베이시스포인트)는 금융시장에서 금리 변동 폭을 정밀하게 표현하기 위해 사용되며 1bp=0.01%p, 100bp=1%p다. 따라서 7bp 하락은 0.07%p 감소를 뜻한다.
이번 모기지 금리 하락은 주택 구매 여력을 다소 끌어올릴 수 있다는 점에서 잠재적 수요자에게 긍정적이다. 그러나 6%대 중반 수준은 여전히 팬데믹 이전 평균(3%대)보다 높아, 주택시장 전반의 거래 회복세가 본격화되기엔 시간이 필요하다고 판단된다.
금리 인하 기조가 이어질 경우 모기지 채권(MBS) 가격은 상대적으로 강세를 보일 수 있다. 반면 예금 금리가 추가로 낮아질 가능성이 있어 은행권 수익성에는 부담 요인으로 작용할 수 있다는 지적도 있다.
한편, 미 연방정부 셧다운 상황에서도 CPI 등 핵심 지표가 예정대로 공개되며 시장의 불확실성은 일부 해소됐다. 투자자들은 남은 연말 일정에서 연준의 통화정책 기조, 노동시장 지표, 국채 수급 상황 등을 주시할 전망이다.
