헤지펀드가 디즈니를 어떻게 담고 있는지 한눈에 본다
미 금융정보 플랫폼 홀딩스채널(Holdings Channel)이 2025년 6월 30일 기준 최신 13F 보고서 33건을 분석한 결과, 월트디즈니(티커: DIS)를 보유한 펀드는 총 18곳으로 확인됐다. 13F 보고서는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출되는 분기별 공시로, 자산운용사가 분기 말 보유한 주식의 ‘롱(Long) 포지션’만 공개한다.
2025년 8월 18일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이번 조사 대상 펀드 가운데 6곳은 디즈니 주식을 늘렸고, 8곳은 줄였다. 3곳은 신규 편입했으며 1곳은 전량 매도했다. 이는 기관투자자 사이에서 디즈니에 대한 투자 의견이 엇갈리고 있음을 시사한다.
다만 13F는 헤지펀드의 전체 포트폴리오를 보여주지 않는다. 예를 들어, 한 펀드가 옵션 매도 등으로 하락에 베팅하면서도 일부 주식을 매수해 헷지를 걸었다면, 보고서에는 매수분만 나타난다. 투자자들이 13F만 보고 그 펀드가 ‘강세론자’로 오해할 가능성이 존재한다. 따라서
여러 보고서를 기간별·집단별로 비교하면 숨겨진 포지션 흐름을 더 면밀히 읽어낼 수 있다
.
펀드별 디즈니 주식 보유 변동 내역
아래 표는 2025년 3월 31일 대비 6월 30일 기준 각 펀드의 디즈니 주식 증감 현황을 요약한 것이다.*1
• Nikko Asset Management Americas Inc. : 보유 주식 11,023주 감소, 평가액 179만 달러 증가
• Parr Mcknight Wealth Management Group LLC : 신규 1,737주 편입, 21만 5,000달러 증가
• Public Sector Pension Investment Board : 110,757주 감소, 3만 3,000달러 증가
• Winslow Asset Management Inc. : 1,587주 증가, 200만 9,000달러 증가
• Evergreen Capital Management LLC : 215주 감소, 285만 5,000달러 증가
• Headlands Technologies LLC : 29,882주 감소, 293만 달러 감소
• Systematic Alpha Investments LLC : 변동 없음, 12만 달러 증가
• Caxton Associates LLP : 462,787주 감소, 4,497만 4,000달러 감소
• CTC LLC : 63,313주 증가, 708만 2,000달러 증가
• Semper Augustus Investments Group LLC : 4,596주 증가, 410만 9,000달러 증가
• Wellington Capital Management Inc. : 신규 7,355주 편입, 91만 2,000달러 증가
• CYBER HORNET ETFs LLC : 55주 감소, 11만 6,000달러 증가
• Second Line Capital LLC : 5주 증가, 6만 8,000달러 증가
• Rexford Capital Inc. : 신규 3,693주 편입, 45만 8,000달러 증가
• Darwin Wealth Management LLC : 286주 감소, 7,000달러 증가
• National Bank of Canada FI : 273,387주 증가, 5,190만 4,000달러 증가
• Pacific Center for Financial Services : 2주 증가, 11만 달러 증가
• Front Row Advisors LLC : 70주 감소, 8,000달러 증가
총합으로는 주식 수 259,400주 순감, 시장가치 2,389만 2,000달러 순증이라는 복합적 결과가 도출됐다.
펀드 전체를 아우른 디즈니 보유 추세
이번 분석 대상 7,926개 기관의 합산 디즈니 보유 주식은 2025년 3월 31일 12억 5,645만 1,409주에서 2025년 6월 30일 13억 3,621만 3,469주로 약 6.35% 증가했다. 이는 7,976만 2,060주 순증에 해당한다.
상위 3대 운용사의 보유 현황은 아래와 같다.
1. Vanguard Group Inc. : 1억 5,750만 1,484주
2. BlackRock Inc. : 1억 2,794만 3,882주
3. State Street Corp. : 7,964만 3,043주
이들 빅3가 전체 증가분 상당 부분을 견인했으며, 특히 Vanguard는 장기 보유 전략을 유지하고 있는 것으로 해석된다.
알아두면 좋은 13F·공매도 용어
• 13F 보고서: 운용자산 1억 달러 이상 미국 기관이 분기 종료 45일 이내 SEC에 제출해야 하는 양식. 롱 포지션만 공개한다.
• 숏 포지션(Short Position): 주가 하락에 베팅해 차익을 노리는 전략. 공매도나 옵션매도가 대표적이며, 13F에는 포함되지 않는다.
• 헷지(Hedge): 위험을 상쇄하기 위해 상반된 포지션을 동시에 취하는 행위. 예컨대 숏 포지션 보유 중 일부를 롱으로 매수해 리스크를 줄인다.
시장 함의 및 전망
디즈니는 스트리밍 사업 구조조정과 공원 사업 회복이 맞물리면서 향후 이익 레버리지 확대가 기대된다. 이번 13F 데이터는 기관이 여전히 기업가치 회복 가능성을 주목하고 있음을 보여준다. 특히 National Bank of Canada FI의 대규모 매수와 Caxton Associates의 공격적 매도는 투자자 간 전망 차이를 상징적으로 드러낸다.
투자자는 13F를 단순 참고 지표로 활용하되, 숏 포지션·옵션 거래 등 비공개 정보와 기업 펀더멘털, 업계 동향을 종합 검토해야 한다. 기관 매매 패턴이 향후 주가 변동성 확대를 예고할 수 있기 때문이다.
*1: 모든 수치는 홀딩스채널 공개 자료 기준이다.
