미국 증시가 미국의 핵심 소비자물가지수(CPI) 발표 이후에도 큰 변화 없이 소폭 등락을 보였다. S&P 500 지수(티커: $SPX, ETF: SPY)는 -0.02% 하락했고, 다우존스 산업평균지수(티커: $DOWI, ETF: DIA)는 -0.36% 하락했다. 반면 나스닥 100 지수(티커: $IUXX, ETF: QQQ)는 +0.09% 상승했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.03% 하락했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.10% 상승했다.
2026년 1월 13일, Barchart의 보도에 따르면, 지수들은 밤사이 하락분을 회복한 후 혼조세로 전환했으며 나스닥 100은 2.25개월 만의 최고치를 기록했다. 물가 우려 완화로 국채 금리가 하락하면서 주가가 일부 상승 압력을 받았다. 10년 만기 미국 재무부 채권(10-year T-note) 수익률은 4.16%로 -2bp(베이시스포인트) 하락했다.
에너지·원자재 섹터는 강세를 보였다. 서부 텍사스산 원유(WTI)는 1% 이상 상승하며 1.75개월 최고치를 기록했다. 지정학적 리스크가 유가 상승을 자극했는데, 도널드 트럼프 대통령이 이란과 거래하는 국가의 수입품에 대해 25% 관세 부과를 발표하면서 이란에 대한 압박을 높였다. 또한 카스피안 파이프라인 컨소시엄(Caspian Pipeline Consortium) 터미널 부근에서 발생한 유조선에 대한 드론 공격으로 해당 터미널의 원유 적하량이 거의 절반 수준인 약 90만 배럴/일(bpd)로 감소했다.
신용카드업종은 하락 압력을 받았다. 트럼프 대통령이 신용카드 금리를 1년 동안 연 10%로 제한하지 않으면 “법을 위반하는 것“이라고 발언하면서 비자(V, Visa), 마스터카드(MA, Mastercard), JPMorgan Chase(JPM) 등 신용카드·금융 관련 종목이 이틀 연속 하락했다. 특히 비자(V)는 S&P 500과 다우의 하락 주도주로서 -3% 이상 하락했다.
연준(연방준비제도) 독립성 우려가 시장에 부담을 주고 있다. 제롬 파월 연준 의장이 연준 본부 개·보수 관련 6월 증언과 관련해 법무부가 형사 기소를 위협받고 있다고 언급한 점이 전일 시장에 부정적 영향을 남겼다. 파월 의장은 해당 위협이 연준이 트럼프 대통령의 금리 인하 요구에 따르지 않은 것에 대한 보복 가능성과 연결되어 있다고 전했다.
물가 지표: 2025년 12월 CPI는 전월과 동일한 연율 +2.7%로 시장 기대치와 부합했다. 12월 핵심 CPI(에너지·식품 제외)도 전월과 같은 연율 +2.6%로, 예상치(+2.7%)보다 소폭 낮았다. 이러한 수치는 인플레이션 둔화를 시사하며 채권 수익률을 낮추는 요인으로 작용했다.
트럼프 대통령 발언 인용: “(신용카드 업체가) 연 10% 금리를 1년간 유지하지 않으면 법을 위반하는 것”
이번 주 시장의 주요 관전 포인트는 경제지표와 연방준비제도 관련 새로운 소식들이다. 오늘(현지시각 기준)에는 10월 신규 주택판매가 전월 대비 -10.6% 감소해 71만5,000건으로 예상된다. 수요일에는 11월 생산자물가지수(PPI, 최종수요)가 전년동월비 +2.7% 상승, 11월 핵심 PPI도 +2.7%로 예상된다. 또한 11월 소매판매는 전월 대비 +0.5% 증가, 자동차 제외시 +0.4% 증가할 것으로 전망된다. 12월 기존주택판매는 전월 대비 +2.2% 증가해 422만 건으로 예상된다. 수요일에는 대법원이 트럼프 대통령의 관세 조치의 합법성에 대해 판결할 가능성도 있다. 목요일에는 주간 실업보험 신규 청구 건수가 +7,000건 증가한 21만5,000건으로 예상되며, 1월 엠파이어(뉴욕) 제조업 경기지수는 +4.9포인트 상승하여 1.0으로 전망된다. 금요일에는 12월 제조업 생산이 전월 대비 -0.1%로 예상되고, 1월 NAHB 주택시장지수는 +1 포인트 상승한 40으로 예상된다.
실적 시즌과 전망으로는 이번 주부터 4분기 실적 시즌이 본격화하며 은행들의 실적 발표가 시작된다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 기업들의 4분기 이익은 전년동기대비 +8.4% 증가할 것으로 예상되며, 이른바 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)으로 불리는 초대형 기술주를 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가할 것으로 전망된다.
금리 전망으로 시장은 1월 27~28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 5%로 평가하고 있다. 이는 단기적으로 금리 인하 확률을 매우 낮게 보는 시각으로 해석된다.
해외 시장 동향은 혼조세를 보였다. 유로스톡스50은 사상 최고치로 상승(+0.41%), 중국 상하이종합지수는 10.5년 최고치에서 하락 마감(-0.64%), 일본 닛케이225는 사상 최고치로 급등 마감(+3.10%)했다.
금리·채권 시장 세부로는 3월물 10년물 T-note 선물(ZNH6)이 +4틱 상승했으며 10년물 수익률은 -1.0bp 하락한 4.165%를 기록했다. 장중에는 전일 연준 독립성 우려에 따른 하방 압력으로 일시 하락했으나 12월 핵심 CPI가 예상보다 낮게 나오자 가격을 회복했다. 또한 오늘 예정된 300억 달러 규모의 30년물 국채(30-year T-bonds) 경매를 앞두고 공급 우려가 채권 가격에 일부 영향을 주었다.
유럽 국채 수익률은 상승세다. 독일 10년물 분트(€-bund) 수익률은 +1.3bp 상승한 2.854%, 영국 10년물 길트(gilt) 수익률은 +1.4bp 상승한 4.387%를 기록했다. 스왑 시장은 2월 5일 ECB 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성을 1%로 반영하고 있다.
미국 주요 종목 동향에서는 광산업종이 급등했다. 은 가격이 사상 최고치를 경신하면서 Hecla Mining(HL)은 +3% 이상, Barrick Mining(B)은 +2% 이상 상승했다. Coeur Mining(CDE), Freeport-McMoRan(FCX), Newmont Mining(NEM) 등도 +1% 이상 상승했다.
하락 종목으로는 앞서 언급한 신용카드 기업들이 이틀째 하락했다. Visa(V)는 -3% 이상 하락으로 S&P 500과 다우에서 낙폭을 주도했고, Mastercard(MA)와 JPMorgan Chase(JPM)도 -2% 이상 하락했다.
특정 종목 이슈로는 Option Care Health(OPCH)가 TD Cowen의 긍정적 평가에 힘입어 +9% 이상 급등했고, Revvity(RVTY)는 예비 4분기 매출이 7억7,200만 달러로 컨센서스 7억5,690만 달러를 상회해 +9% 이상 상승했다. Advanced Micro Devices(AMD)는 KeyBanc의 업그레이드(섹터 중립→비중확대, 목표주가 $270)로 +6% 이상 상승했다. Cardinal Health(CAH)는 연간 조정 EPS 가이던스를 최소 $10.00로 상향 조정해 +3% 이상 상승했다. L3Harris Technologies(LHX)는 미 국방부가 미사일 솔루션 사업에 대해 10억 달러 규모의 전환 우선주 투자 계획을 발표하면서 +3% 이상 올랐다. MP Materials(MP)는 William Blair의 아웃퍼폼 커버리지 개시에 힘입어 +3% 이상 상승했다.
부정적 뉴스로는 Travere Therapeutics(TVTX)가 희귀 신장질환 치료제의 임상적 이점에 대한 FDA의 추가 설명 요구를 받았다고 발표하며 -27% 이상 급락했다. Delta Air Lines(DAL)는 연간 조정 EPS 가이던스를 $6.50~$7.50로 제시했는데, 중간값이 컨센서스 $7.20을 밑돌아 -2% 이상 하락했다. CRH Plc(CRH)는 Wells Fargo의 등급 하향으로 -2% 이상 하락했다. Adobe(ADBE), Installed Building Products(IBP), Synopsys(SNPS), Alcoa(AA) 등은 애널리스트의 등급 하향 또는 중립 전환으로 각각 1%~2%대 하락했다.
금융·기업 실적 캘린더(2026-01-13)에는 Bank of New York Mellon Corp(BK), Concentrix Corp(CNXC), Delta Air Lines Inc(DAL), JPMorgan Chase & Co(JPM)가 포함되어 있다.
기술적·용어 설명 (독자 이해를 위한 보충 설명):
핵심 CPI(core CPI)는 식품과 에너지를 제외한 소비자물가지수로, 변동성이 큰 항목을 제외해 물가의 기저 추세를 파악하는 데 사용된다. T-note(미국 재무부 채권)는 미국 재무부가 발행하는 국채 중 중기(10년물 기준)를 말하며, 수익률은 채권 가격과 반대로 움직인다. 베이시스포인트(bp)는 금리 변동 단위로 1bp는 0.01%포인트이다. E-mini 선물은 대표 지수 선물의 소형화된 계약으로 개인·기관 투자자들이 지수 방향을 헤지하거나 투기적 포지션을 취할 때 활용한다.
시장 영향과 향후 전망(분석) — 전문가적 관점에서의 체계적 분석은 다음과 같다. 첫째, 12월 핵심 CPI가 예상보다 낮게 나오면서 인플레이션 하향 압력이 재확인되었고, 이는 단기적으로 채권 수익률을 낮추고 성장주 중심의 위험자산에 우호적이다. 그러나 연준의 정책 기대치(1월 FOMC에서의 금리 인하 가능성 5%)가 매우 낮게 반영되어 있어 실질적인 통화 완화 전환이 가시화되기 전까지는 시장 변동성이 지속될 가능성이 높다.
둘째, 지정학적 리스크(이란 관련 제재·관세, 카스피안 해역 드론 공격 등)는 에너지 가격을 자극해 인플레이션 하방 압력을 일부 상쇄할 수 있다. 이는 에너지·원자재 업종에는 호재이나, 실물 소비와 기업 이익률 측면에서는 비용 부담으로 작용할 수 있다.
셋째, 금융 규제 리스크(신용카드 금리 상한 발언)와 정치적 리스크(연준 독립성 논란)는 금융주에 대한 단기적 악재로 작용하고 있다. 특히 신용카드사들의 순이자마진과 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있어 금융 섹터의 이익 추정치 조정 가능성이 존재한다.
넷째, 기업 실적 시즌에서 은행권을 포함한 주요 대형주의 실적이 시장 기대를 상회할 경우 주가에 추가 상승 여지가 있으나, 실적이 부진할 경우 채권·금융·성장주 전반에 걸친 하방 압력이 확대될 수 있다.
결론적으로 단기적으론 인플레이션 둔화 소식이 주식시장에 긍정적 신호로 작용하겠으나, 지정학적 불확실성과 정치·정책적 리스크가 상존해 시장은 여전히 높은 변동성을 보일 것으로 전망된다. 투자자들은 경제지표와 연준 관련 발언, 그리고 실적 발표를 통해 향후 금리 방향과 섹터별 차별화 흐름을 면밀히 관찰할 필요가 있다.
공개 고지: 본 보도는 2026년 1월 13일자 Barchart 기사(작성자: Rich Asplund)를 바탕으로 작성되었으며, 원문 작성자는 기사에 언급된 어떤 증권에도 직간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본문에 포함된 수치와 일정은 기사 원문에 기반한 것으로, 추가적인 추측이나 원문에 없는 사실은 포함하지 않았다.
