미국 증시 혼조 마감…국채 금리 상승·관세 불확실성 속 기술주 선방

S&P 500 지수(SPX)는 0.08% 하락, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 0.51% 하락, 나스닥 100 지수(IUXX)는 0.32% 상승하며 목요일(현지 시각) 뉴욕 증시는 혼조 세로 장을 마쳤다. 9월물 E-미니 S&P 선물(ESU25)은 0.04% 내렸고, 9월물 E-미니 나스닥 선물(NQU25)은 0.38% 올랐다.

2025년 8월 8일, 나스닥닷컴 보도에 따르면, 장 초반에는 기술주(silicon chip 관련주) 강세와 지정학적 위험 완화 기대감에 지수가 상승했다. 그러나 오후 들어 매물 압력이 커지며 지수는 혼조권에서 마감했다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 전날 반도체 수입에 100% 관세를 부과하겠다고 밝혔으나, 미국 내 생산 계획을 증명한 기업은 관세 면제를 받을 수 있다고 예외 조항을 제시했다. 이 소식이 AMD, ASML, 램리서치, 어플라이드 머티어리얼즈 등 주요 반도체주를 끌어올렸다. 동시에 러시아 정부가 블라디미르 푸틴 대통령과 트럼프 대통령 간 우크라이나 휴전 회담을 “수일 내” 개최한다고 확인해 지정학적 리스크가 일부 완화됐다.

하지만 부정적 요인도 다수 존재했다. 사이버 보안 기업 포티넷(Fortinet)이 연간 매출 가이던스를 하향 조정하며 22% 급락했고, 일라이 릴리(Eli Lilly)는 신규 체중 감량제 임상 결과가 기대를 밑돌면서 14% 밀렸다.

또한 300억 달러 규모의 30년물 미 재무부 채권 입찰 수요가 부진해 10년물 미 국채 금리가 2bp 올라 4.24%를 기록했다. 금리 상승은 성장주 전반에 부담을 줬다.

“노동시장이 둔화됐으며 추가 둔화는 달갑지 않다. 연준(Fed)은 향후 몇 달 안에 통화정책을 조정할 필요가 있을 것.” — 메리 데일리 미국 샌프란시스코 연은 총재

데일리 총재의 비둘기파(dovish) 발언과 주간 실업수당 청구 증가(22만6천 건, 예상 22만2천 건)가 맞물리며 “9월 FOMC에서 25bp 금리 인하 가능성”은 지난주 40%에서 91%로 치솟았다. 반면 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재는 관세발 인플레이션 지속 가능성을 거론하며 “올해 한 차례(25bp) 인하가 적절하다”고 선을 그었다.

NYSE

주요 경제·무역 지표

• 2분기 비농업 생산성은 전기 대비 2.4% 올라 예상치 2.0%를 상회했고, 단위노동비용은 1.6% 상승해 예상치(1.5%)를 소폭 웃돌았다.
• 6월 소비자 신용은 73.71억 달러 증가(예상 75억 달러)했다.
• 중국 7월 수출은 전년 대비 7.2% 증가(예상 5.6%), 수입은 4.1% 증가로 1년 만의 최대폭을 기록해 글로벌 성장 기대를 자극했다.

관세 정책 업데이트

트럼프 대통령은 반도체 외에도 인도산 수입품 관세를 25%에서 50%로 두 배 인상(러시아산 원유 구매 이유)한다고 밝혔다. 또한 캐나다산 일부 제품 관세를 35%로 인상하고, 전 세계 최저 관세율 10% 및 대미 무역흑자국에 15% 이상의 관세를 이날부로 적용했다. 블룸버그 이코노믹스는 이로 인해 미국 평균 관세율이 2024년 2.3%에서 15.2%로 급등할 것으로 전망했다.

한편 연방기금선물(FFR) 시장은 9월 16~17일 FOMC에서 25bp 인하 확률을 91%, 10월 28~29일 회의까지는 68%로 가격에 반영하고 있다.

기업 실적 및 개별 종목 동향

◆ 상승 종목
더치 브로스(Dutch Bros) 22%↑, 셀시어스 홀딩스(Celsius Holdings) 17%↑, 듀오링고(Duolingo) 13%↑ 등은 예상치를 웃도는 매출과 가이던스 상향으로 급등했다. 나스닥 100 내에서는 앱러빈(AppLovin) 11%↑, S&P 500 내에서는 인슐렛(Insulet) 9%↑가 두드러졌다.

◆ 하락 종목
포티넷 22%↓, 크록스 29%↓, 엘리 릴리 14%↓, 에어비앤비 8%↓, 엑사트 사이언스 7%↓ 등은 실적 전망 하향 또는 임상 결과 실망감으로 큰 폭 조정받았다.

국제 채권·외환 시장

• 9월물 10년물 T-노트는 4.5틱 하락, 수익률은 4.244%로 1.8bp 상승했다. 30년물 입찰 bid-to-cover 비율이 2.27로 최근 10회 평균(2.43)을 밑돌아 수요 부족이 드러났다.
• 독일 10년물 분트 수익률은 2bp 내려 2.63%, 영국 10년물 길트 수익률은 2.1bp 올라 4.547%를 기록했다.

• 독일 6월 산업생산은 전월 대비 1.9% 감소하며 11개월 만의 최대폭 감소를 기록했으나, 같은 달 수출입 모두 예상치를 상회했다.
• 영란은행(BoE)은 기준금리를 25bp 인하해 4.00%로 조정했고, 앤드루 베일리 총재는 “추가 인하 시점은 신중히 판단할 것”이라고 밝혔다.

용어풀이

• FOMC(연방공개시장위원회) : 미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책 결정 기구로, 연 8회 정례회의를 통해 기준금리와 자산매입 정책 등을 결정한다.
• 연방기금선물(FFR Futures) : 시장 참가자들이 향후 Fed 기준금리 수준을 전망하면서 거래하는 파생상품.
• Bid-to-cover 비율 : 국채 입찰에서 응찰 금액 대비 낙찰 금액의 비율로, 수요 강도를 나타낸다.
• 단위노동비용(Unit Labor Cost) : 노동 1단위 산출물을 생산하는 데 투입되는 인건비로, 인플레이션 지표로 활용된다.