미국 증시, 혼조된 실적과 보험주 약세에 소폭 하락 마감

【뉴욕증시 마감 동향】
미국 증시는 7월 18일(현지시간) 장 초반 상승세를 지키지 못하고 혼조·보합권에서 거래를 마쳤다. S&P 500지수는 전일 대비 -0.01% 내렸고, 다우존스30 산업평균지수는 -0.32% 하락했다. 기술주 중심의 나스닥100지수도 -0.05% 소폭 밀렸다. 같은 날 9월물 E-미니 S&P500 선물은 -0.08%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 -0.10% 떨어지며 현물 지수와 비슷한 흐름을 보였다.

S&P 차트 나스닥 선물
7월 21일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 하락세는 대형 기술주와 헬스케어 보험주 동반 약세가 지수에 부담을 준 결과다.

대표적인 스트리밍 기업 넷플릭스(Netflix)는 올해 연간 영업이익률 가이던스를 29.5%로 제시해 시장 예상치(29.7%)를 하회했다. 이에 주가는 5% 이상 급락하며 나스닥 성장주 전반에 매도 압력을 가중시켰다.

【보험·헬스케어 섹터 약세】
보험 업종은 판결 및 투자의견 하향 이슈로 크게 흔들렸다. 휴마나(Humana)는 메디케어(미국 노인 의료보험) 보너스 지급 삭감을 되돌리기 위한 소송에서 패소해 1% 이상 하락했고, 엘리번스헬스(Elevance Health)는 리어링크 파트너스(Leerink Partners)가 투자의견을 ‘아웃퍼폼’에서 ‘마켓퍼폼’으로 낮추면서 8% 넘게 급락했다. 모리나헬스케어(Molina Healthcare)는 -10%, 센틴(Centene), CVS헬스, 유나이티드헬스그룹도 2~3%대 약세를 기록했다.

“보험 업종의 수익성 둔화 우려가 단기적으로 투자심리를 압박할 전망”^{*애널리스트 관측}

단, 같은 날 티블런 에너지(Talen Energy)는 펜실베이니아·오하이오 가스 화력발전소 인수 소식으로 24% 급등하며 시장의 주목을 받았다.

【거시경제·정책 변수】
세인트루이스 연준 총재 출신으로 통화정책에 영향력이 큰 크리스토퍼 월러(Christopher Waller) 연준 이사가 “7월 29~30일 FOMC 회의에서 기준금리를 25bp 인하하는 것이 합리적”이라고 전날(18일 저녁) 발언한 점이 채권금리 하락과 주식시장 방어 요인이 됐다. 실제 미국 10년물 국채금리는 2bp 내려 4.43%로 마감했다.

한편 미시간대 소비자심리지수(7월 잠정치)는 61.8로 예상치(61.5)를 웃돌며 5개월 최고치를 기록했다. 1년 기대 인플레이션은 4.4%로 5개월 최저, 5~10년 기대치는 3.6%로 내려 물가 전망이 완화됐다.

주택 지표도 호조를 보였다. 6월 주택착공건수는 전월 대비 4.6% 증가한 132만1,000건(연율)으로, 시장 컨센서스(130만 건)를 상회했다. 건축허가는 0.2% 증가해 미래 주택 공급 전망을 개선시켰다.

【무역·관세 리스크 재부상】
도널드 트럼프 전 대통령이 유럽연합(EU)과의 무역협상에서 15~20%의 최소 관세를 고수하고 있다는 파이낸셜타임스 보도가 나오자 오후 들어 매물이 증가했다. 트럼프 전 대통령은 최근 캐나다·멕시코·EU 제품에 대해 추가 관세를 예고하며 보호무역 기조를 강화하고 있다.

시장에서는 “대선 시즌이 다가오면서 정치적 불확실성과 무역 긴장이 투자심리의 새로운 변수가 될 것”이라는 분석이 나온다.

【개별 종목 움직임】

3M은 올해 유기적 매출 성장률 전망을 2%(종전 2~3%)로 하향하면서 3% 하락했고, 사렙타 테라퓨틱스(Sarepta Therapeutics)는 유전자 치료 시험 중 환자 사망 사건이 발생해 -36% 폭락했다. 빌더스 퍼스트소스(Builders FirstSource)는 젤만&어소시에이츠의 하향 리포트 탓에 3% 약세를 보였다.

반면 인베스코(Invesco)는 간판 ETF인 QQQ를 유닛 투자신탁에서 개방형 펀드로 전환한다는 소식에 15% 급등했고, 인터랙티브 브로커스(IBKR), 리전스 파이낸셜, 찰스슈왑 등 금융주는 예상치를 웃도는 순이자수익 및 순영업수익을 발표하며 6~7%대 상승 폭을 기록했다.

【해외 증시·채권 시장】
유럽의 유로스톡스50 지수는 -0.33%로 밀렸고, 반면 중국 상하이종합지수는 +0.50% 상승했다. 일본 닛케이225는 2.5주 최고치에서 소폭(-0.21%) 되돌림이 나왔다. 독일 10년물 국채금리는 2.695%로 2bp 올랐고, 영국 10년물 길트금리는 4.684%로 1.5개월 만의 고점에 근접했다.

유로존 5월 건설생산은 전월 대비 -1.7%로 2년 반 만에 가장 큰 폭으로 감소했으며, 독일 6월 생산자물가(PPI)는 전년 대비 -1.3% 떨어져 9개월째 하락세를 이어갔다.

【향후 일정·전망】
시장 관심은 이제 7월 29~30일 FOMC에 초점이 맞춰져 있다. 연방기금선물(FF) 가격은 해당 회의에서 25bp 인하 가능성을 5%로, 9월 회의에서는 58%로 반영하고 있다. 실적 시즌도 본격화한다. 블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 2분기 S&P500 기업이익은 전년 동기 대비 3.2% 증가할 전망으로, 시즌 전 예상치(2.8%)를 상회한다.

주목할 실적 발표 기업으로는 도미노피자(DPZ), 버라이즌(VZ), NXP반도체(NXPI), 스틸다이내믹스(STLD) 등이 있다. 전문가들은 “금리 인하 기대와 실적 개선 흐름이 겹치면 지수는 추가 신고점을 모색할 수 있지만, 관세·정책 변수가 상쇄 요인이 될 것”이라고 진단했다.