뉴욕 증시가 관세 충격과 예상보다 부진한 고용 지표에 동시에 타격을 받으며 급락했다. 1일(현지시간) S&P500 지수는 전장 대비 -1.70% 하락했고, 다우존스30 산업평균지수는 -1.48%, 나스닥100 지수는 -2.01% 밀려 각각 2주 및 5주 내 최저치로 내려앉았다. 같은 만기인 9월물 E-미니 S&P 선물은 -1.75%, E-미니 나스닥 선물은 -2.05% 떨어졌다.
2025년 8월 1일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 시장 참가자들은 트럼프 대통령이 전격 발표한 ‘글로벌 최소 10%·대미 흑자국 15% 이상’의 광범위한 수입 관세를 가장 큰 악재로 지목했다. 이번 조치는 8월 7일 0시 발효될 예정이며, 캐나다산 일부 품목 관세 역시 25%에서 35%로 상향됐다.* 블룸버그 이코노믹스는 “관세가 예고대로 적용될 경우 미국 평균 관세율이 15.2%로 뛰어 2024년(2.3%)의 6배 이상이 된다”는 분석을 내놨다.
관세 이슈와 함께 7월 비농업부문 신규고용(NFP) 증가 폭이 +7만3,000명에 그치며 월가 전망치(+10만4,000명)를 크게 밑돈 점도 위험 자산 심리를 냉각시켰다.
특히 6월 고용은 기존 +14만7,000명에서 +1만4,000명으로 대폭 하향 조정돼 고용 둔화 우려를 가중했다. 미 국채 10년물 금리는 지표 발표 직후 4주 만의 저점(4.241%)으로 급락했고, 연방기금(FF) 선물은 9월 FOMC에서 25bp(0.25%p) 금리 인하 가능성을 85%로 반영, 발표 전 40%에서 두 배 넘게 급등했다.
주요 지표·정책 일정
같은 날 발표된 7월 평균 시간당 임금은 전년 대비 +3.9%로 예상치(+3.8%)를 소폭 웃돌았다. 시장에서는 임금이 견조하다는 점이 인플레이션 압력으로 작용할 수 있다는 의견과, 고용 둔화가 더 직접적이라는 의견이 엇갈렸다.
이후 예정된 7월 ISM 제조업지수(예상 49.5)와 미시간대 소비자심리지수 수정치(예상 62.0) 결과에도 관심이 집중됐다.
FF선물 시장은 9월 16~17일 FOMC에서 85% 확률로 금리 인하를, 10월 28~29일 회의에서는 56% 확률을 각각 반영하고 있다.
기업 실적·종목 동향
기술·소비재 대장주인 아마존닷컴(AMZN)은 3분기 영업이익 가이던스(155억~205억 달러)가 시장 컨센서스(194.2억 달러) 중간값을 하회하면서 -6% 이상 급락, 나스닥 기술주 약세를 주도했다.
반도체 섹터도 동반 하락했다. 마벨 테크놀로지 -7%, 마이크론·AMD -4% 이상,
산업·화학·건설주도 실적 부진에 무너졌다. 플루어(FLR)는 2분기 조정 EPS 0.43달러(컨센 0.56달러)로 -27%, 이스트만케미컬(EMN)은 2분기 EPS 1.60달러(컨센 1.74달러)로 -17% 추락했다.
이외에도 코인베이스 -14%, 그레인저 -10%, 모더나 -6%, 에이비스버짓 -5% 등 약세가 두드러졌다.
반면, 장기 금리 하락 덕에 주택건설주 D.R.호턴·레너·퓰테그룹은 +2% 이상 상승했다. 또 킴벌리-클라크(KMB, +7%)·리제너론(REGN, +3%)·일라이릴리(LLY, +2%) 등은 실적·정책 기대감으로 강세를 보였다.
용어 설명
‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’은 애플·마이크로소프트·아마존·구글(알파벳)·메타·엔비디아·테슬라 등 시가총액 상위 7개 빅테크를 가리키는 월가 통칭이다. 이들 기업의 실적 및 주가 흐름은 전체 지수 변동성에 큰 영향을 미친다.
국채·해외시장 동향
9월 만기 미국 10년물 T-노트 가격은 26틱 급등, 수익률은 -12.8bp 하락한 4.246%를 기록했다. 물가를 자극할 수 있는 관세 발표로 장 초반 약세를 보였으나 고용 쇼크 이후 매수세가 몰렸다.
유럽도 채권 강세가 이어졌다. 독일 10년물 분트 금리는 2.662%(-3.3bp), 영국 10년물 길트 금리는 4.526%(-4.3bp)로 각각 1~4주 최저 수준을 찍었다. 같은 날 발표된 유로존 7월 소비자물가 상승률은 2.0% y/y(예상 1.9%), 핵심물가 상승률은 2.3%로 물가 압력이 여전함을 시사했다.
주요 해외 증시는 유럽 Euro Stoxx 50 -2.34%(1.25개월 최저), 중국 상하이종합 -0.37%(1.5주 최저), 일본 닛케이225 -0.66%로 동반 약세를 나타냈다.
향후 관전 포인트
이번 주는 S&P500 구성 종목의 38%가 실적을 발표하는 ‘슈퍼 실적 주간’이다. 이미 55%가 발표를 마쳤고, 82%가 이익 전망을 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 2분기 S&P500 기업 이익 증가율을 +4.5%로 제시, 시즌 전 예상치(+2.8%)를 웃돈다고 분석했다.
시장 전문가들은 “고용 지표 악화가 연준의 선제적 완화 카드로 연결될지, 혹은 관세에 따른 인플레이션 재점화 우려가 다시 고개를 들지에 따라 향후 수 주간 증시 방향성이 결정될 것”이라고 진단한다.
*주: 캐나다 관세 35% 인상 조치는 알루미늄·철강·목재 등 일부 전략 자원에 집중 적용될 예정으로 알려졌다.
