미국 증시가 화요일(현지시간) 장중 급락세로 전환되며 전날의 강세를 거의 상쇄했다. 장 초반 다우지수는 장중 신기록을 경신했으나 이후 나스닥과 S&P 500과 더불어 뚜렷한 하락권으로 돌아섰다.
2026년 2월 3일, RTTNews의 보도에 따르면, 주요 지수는 장중 저점에서 다소 회복했으나 여전히 손실을 기록하고 있다. 나스닥 지수는 전일대비 453.90포인트(약 1.9%) 하락한 23,138.21를 기록했고, S&P 500은 85.29포인트(약 1.2%) 하락한 6,891.15, 다우존스 산업평균지수는 397.70포인트(약 0.8%) 하락한 49,009.96으로 집계되었다.
이번 매도 압력은 기술주에서의 자금 이동(로테이션)에 기인한다. 기술주 비중이 높은 나스닥의 급락이 이를 단적으로 보여준다. 소프트웨어 섹터는 특히 부진했는데, 다우존스 미국 소프트웨어 지수(Dow Jones U.S. Software Index)는 3.7% 하락하며 9개월여 만에 장중 최저 수준을 나타냈다.
그럼에도 불구하고 인공지능(AI) 기반 소프트웨어 업체인 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies, PLTR)는 전분기(4분기) 실적이 예상치를 상회하고 향후 가이던스가 긍정적으로 제시되면서 7.0% 급등했다. 반면 반도체 업종은 상당한 약세를 보였으며, 필라델피아 반도체지수(Philadelphia Semiconductor Index)는 3.1% 급락했다.
이와 관련해 네덜란드 반도체 업체인 NXP Semiconductors (NXPI) 주가는 9.5%나 폭락했는데, 이는 회사가 4분기 실적에서 매출과 순이익 모두 애널리스트의 예상치를 상회했음에도 불구하고 나타난 현상이다. 투자자들 사이에서는 실적 발표 자체 외에 수요 전망, 재고 및 가이던스의 세부 항목을 중심으로 단기적 불확실성이 부각되면 주가가 역행할 수 있다는 해석이 나온다.
기술주에서의 이탈은 일부 가치주와 경기민감 업종으로 자금이 옮겨가는 현상도 동반했다. 대표적으로 소매업체인 월마트(WMT)는 시가총액이 1조 달러를 돌파하며 투자자들의 관심을 받았다. AJ Bell의 시장책임자 댄 코츠워스(Dan Coatsworth)는 다음과 같이 지적했다:
“기술주에서의 시장 로테이션을 가장 잘 보여주는 사례를 찾기 힘들텐데, 그 예가 월마트가 처음으로 1조 달러의 가치에 도달한 것이다.“
“이로써 메인스트리트의 대표적 기업이 기존에는 주로 기술기업들과 워런 버핏의 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)가 차지했던 고가치 클럽에 합류했다.“
섹터별 움직임 요약
금(금속) 관련주도 금값의 강한 반등에 힘입어 상승했다. NYSE Arca Gold Bugs Index는 2.5% 급등했다. 철강, 주택, 에너지 섹터 또한 이날 눈에 띄는 강세를 보이며 시장의 하방 압력을 어느 정도 완충했다.
해외 시장 동향
아태(아시아·태평양) 지역에서는 대부분의 증시가 크게 상승했다. 일본 닛케이 225 지수는 3.9% 급등했고, 중국의 상하이 종합지수는 1.3% 상승했다. 반면 유럽 주요국 증시는 하락세를 보였는데, 영국 FTSE 100 지수는 0.3% 하락, 독일 DAX 지수는 0.1% 하락, 프랑스 CAC 40 지수는 보합권 아래로 마감했다.
채권시장 및 금리
국채시장은 소폭 약세를 보이며 지난 이틀간의 하락 흐름을 이어갔다. 지표 금리와 반대로 움직이는 국채 가격이 하락하면서, 기준물인 미 국채 10년물 수익률은 1.2bp(베이시스포인트) 상승한 4.287%를 기록했다. 여기서 ‘베이시스포인트(bp)’는 0.01%포인트를 뜻한다는 점을 참고할 필요가 있다.
용어 설명
독자를 위한 주요 용어 설명이다. 나스닥(Nasdaq)은 기술주 비중이 높은 미국 증권시장 지수이며, S&P 500은 미국 대형주 500개로 구성된 시가총액 가중 지수, 다우존스 산업평균지수(Dow)는 대표적 블루칩 30종목을 포함한 지수이다. 필라델피아 반도체지수는 반도체 업종의 전반적 주가 흐름을 보여주는 지수다. 또한 국채 수익률은 국채 가격과 반대로 움직이며, 수익률 상승은 국채 가격 하락을 의미한다. 베이시스포인트(1bp=0.01%p)는 금리 변동을 표현할 때 쓰이는 단위이다.
시장 시사점 및 전망
이번 장세는 기술주의 변동성과 섹터간 자금 이동이 시장 전반에 미치는 영향을 명확히 보여준다. 기술 섹터 실적에 대한 민감도가 높아진 상황에서, 일부 기업의 호실적 발표에도 불구하고 업종 전체로는 약세가 확대되는 양상이 나타났다. 이는 투자자들이 개별 실적보다 업종·수요 전망과 같은 거시적 불확실성을 더 중시하고 있음을 시사한다.
단기적으로는 기술주 중심의 변동성이 이어질 가능성이 높다. 금리(국채 수익률)의 상승은 할인율을 통해 성장주(특히 기술주)의 현재가치를 낮출 수 있어 기술주에 추가적인 부담이 될 수 있다. 반대로 금리 민감도가 낮고 실물경기와 연동되는 철강·에너지·주택·소매업 등 가치주 및 경기민감 업종은 상대적 강세를 보일 수 있다.
중장기적으로는 연방준비제도(Fed)의 통화정책 전망, 기업들의 가이던스(향후 실적 전망), 글로벌 수요 회복 여부가 중요 변수로 작용할 것이다. 금리의 추가 상승이나 경제 둔화 우려가 겹칠 경우 전반적인 위험자산 회피 심리가 강화되어 주가 하락 압력이 확대될 수 있다. 반대로 경제지표 개선과 수요 회복이 확인되면 기술주를 비롯한 성장주로의 자금 재유입 가능성도 존재한다.
투자자 입장에서는 포트폴리오의 섹터·스타일 편중을 점검하고, 금리와 실물 경기지표, 기업별 가이던스를 함께 관찰하는 것이 중요하다. 단기적 매매전략은 변동성 확대에 대비한 리스크 관리를 우선하고, 중장기적 관점에서는 밸류에이션과 실적 성장성의 균형을 고려한 종목 선별이 요구된다.
맺음말
이날의 증시 흐름은 기술주 중심의 장세가 언제든지 빠르게 반전될 수 있음을 보여준다. 투자자들은 지표별 반응과 섹터별 자금 흐름을 면밀히 주시할 필요가 있다.
