S&P 500 지수($SPX)는 8일(현지시각) -0.38% 하락한 5,200 선에서 거래를 마쳤다. 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 -0.20% 내렸으며, 나스닥 100($IUXX) 또한 -0.55% 후퇴했다. 장 마감 후 거래되는 12월물 E-미니 S&P 선물(ESZ25)은 -0.37%, E-미니 나스닥 선물(NQZ25)은 -0.54% 떨어졌다.
2025년 10월 8일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 뉴욕 증시는 개장 직후 반도체·AI 인프라주 강세에 힘입어 사상 최고치를 다시 써냈으나, 오후 들어 대부분의 반도체주가 매물 출회로 하락세로 전환하면서 주요 지수가 모두 마이너스로 마감했다.
특히 전일 23% 급등했던 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD)가 이날도 3% 넘게 오르며 초기 랠리를 견인했으나, 세이게이트 테크놀로지(-6%)·램리서치(-6%)·어플라이드 머티어리얼즈(-5%) 등 주요 장비주가 동반 급락해 상승 동력을 약화시켰다.
미 증시 데이터 플랫폼 바차트는 “매일 정오 발행되는 Barchart Brief 뉴스레터가 20만 명 이상의 핵심 투자자에게 필독 자료로 자리 잡았다”고 전했다.
AI 투자 붐으로 인한 성장 기대와 미국 경제의 회복 탄력성, 그리고 연준의 추가 완화 기대가 현재 증시의 주요 상승 모멘텀으로 작용하고 있다.
그러나 미국 8월 소비자 신용은 3억6,300만 달러 증가에 그쳐 시장 예상치(140억 달러)를 크게 하회했고, 이는 6개월 만의 최소 증가폭으로 경기에 대한 경계감을 자극했다.
여기에 제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 ‘인플레이션이 여전히 너무 높다’며 수요를 억제할 필요성을 강조했고, 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재도 ‘최근 지표 중 일부는 스태그플레이션(물가 상승과 경기 둔화가 동시에 발생하는 현상) 신호를 보내고 있다’며 성급한 금리 인하의 위험성을 지적했다.
미 연방정부 셧다운이 2주째 지속되면서 8월 무역수지·9월 고용보고서 등 핵심 경제지표 발표가 줄줄이 연기됐다. 블룸버그 이코노믹스는 셧다운이 이어질 경우 최대 64만 명의 연방 직원이 일시 해고(furlough)돼 실업률이 4.7%까지 상승할 수 있다고 추산했다.
정치 불확실성 속에서 안전자산 선호가 강화됐다. 금 가격은 골드만삭스가 2026년 전망치를 온스당 4,300달러에서 4,900달러로 상향 조정한 데 힘입어 또 한 번 사상 최고치를 경신했으며, 중국 인민은행은 9월에도 11개월 연속 금 보유량을 늘렸다. 비트코인 역시 동반 상승세를 보였다.
이번 주 시장은 미국·중국 간 관세 정책, 셧다운 타결 여부, 그리고 9월 FOMC 의사록(9일), 파월 의장 연설(10일), 미시간대 소비자심리지수(11일) 등 일정을 주시하고 있다.
블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500 기업 중 22% 이상이 3분기 실적이 컨센서스를 상회할 것이라고 가이던스를 제시했으나, 3분기 이익 증가율은 전년 대비 7.2%로 2년 만의 최저, 매출 증가율 역시 5.9%로 2분기(6.4%)보다 둔화될 것으로 전망됐다.
CME 패드워치에 따르면 시장은 10월 28~29일 FOMC에서 25bp(0.25%포인트) 인하 가능성을 93%로 반영하고 있다.
해외증시는 엇갈렸다. 유로 Stoxx 50 지수는 -0.27% 하락한 반면, 일본 닛케이225는 장중 사상 최고치를 경신하며 +0.01% 상승 마감했다. 중국 상하이종합지수는 춘절 연휴로 휴장했다.
금리 동향
12월물 10년 미 재무부 선물(ZNZ5)은 9틱 상승 마감했고, 현물 10년물 금리는 4.175%에서 4.127%로 2.5bp 하락했다. 셧다운 장기화 우려와 주식시장 약세, 3년물 국채 580억 달러 입찰에서 나타난 견조한 수요(응찰률 2.66) 등이 채권 가격을 지지했다.
다만 연준 인사들의 매파적 발언과 1,190억 달러 규모의 국채 입찰 일정은 채권 가격 상단을 제한했다. 유럽에서도 독일 10년물 금리는 2.709%로 0.9bp, 영국 10년물 길트 금리는 4.719%로 1.6bp 하락했다.
독일 8월 공장 수주가 전월 대비 -0.8% 감소해 시장 예상(+1.2%)을 큰 폭 밑돌았다는 점도 국채 매수세에 힘을 보탰다.
미국 개별 종목 동향
반도체 및 AI 인프라주는 장 초반 강세를 지지했지만 결국 대거 하락 전환했다. 세이게이트·램리서치·어플라이드 머티어리얼즈가 5~6% 급락했고, KLA·NXP·온세미콘덕터는 4% 넘게 떨어졌다. 아날로그디바이스·ASML은 3% 내외 하락했으며, 글로벌파운드리스·마이크론·마벨·마이크로칩 등도 2% 이상 밀렸다.
Aehr Test Systems는 1분기 매출이 전년 동기 1,310만 달러에서 1,100만 달러로 16% 감소했다는 공시 후 17% 폭락했다.
포드는 뉴욕주 알루미늄 공장 대형 화재로 수개월간 생산 차질이 예상된다는 월스트리트저널 보도로 6% 하락했다.
애버코어 ISI가 주택건설 섹터를 ‘시장추천’에서 ‘시장중립’으로 하향 조정하자 D.R.호튼·KB홈·레나·펄티·톨브러더스가 3% 이상 동반 하락했다.
스티븐스가 CarMax 투자의견을 ‘비중확대’에서 ‘비중유지’로 하향하자 주가는 4% 빠졌다.
UBS가 목표주가를 124달러로 제시하며 오토리브를 ‘매수’에서 ‘중립’으로 낮추자 주가는 3% 넘게 하락했다.
제프리스가 Dollar Tree를 ‘보유’에서 ‘언더퍼폼’으로 하향하자 2% 떨어졌다.
씨티그룹이 GE 헬스케어를 ‘매수’에서 ‘중립’으로 바꾸자 주가는 2% 이상 하락했다.
반면 AppLovin은 씨티그룹이 ‘조정 시 매수’ 의견을 밝히면서 7% 급등, S&P 500과 나스닥100 상승률 1위를 기록했다.
제프리스가 OpenAI와의 협력을 이유로 목표주가를 300달러로 제시하며 ‘매수’로 상향하자 AMD는 추가로 3% 상승해 이틀간 26% 급등했다.
PayPal은 판매자가 자체 소매 미디어 네트워크를 구축할 수 있는 ‘PayPal Ads Manager’를 공개한 뒤 4% 올랐다.
Dell Technologies는 AI 수요를 이유로 향후 4년간 실적 전망을 상향 조정하며 3% 상승했다.
씨포트 글로벌이 목표주가 1,385달러로 상향 제시하고 ‘매수’ 의견을 부여하면서 Netflix는 2% 넘게 올랐다.
TD 코웬이 ‘보유’에서 ‘매수’로 상향한 Veeva Systems도 2%가량 상승했다.
IBM은 자사 소프트웨어 포트폴리오에 앤트로픽 ‘Claude’ 대형언어모델을 통합하겠다고 발표하며 다우 지수 구성 종목 중 가장 큰 폭(1% 이상) 상승했다.
Constellation Brands는 2분기 비교 가능한 순매출이 24억8,000만 달러로 컨센서스(24억5,000만 달러)를 웃돌며 1% 상승 마감했다.
실적 예정
10월 8일(현지시간) 마감 후 아큐이티 브랜드(AYI), 칼메인 푸즈(CALM), 코나그라 브랜드(CAG), 노바골드 리소스(NG), 리졸브 AI(RZLV), RPM 인터내셔널(RPM) 등이 실적을 발표할 예정이다.
기사 작성일 기준, 필자인 Rich Asplund는 본문에 언급된 어떠한 종목에도 직접 또는 간접적인 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 본 기사는 정보 제공만을 목적으로 작성되었다.
주요 용어 해설*투자자 참고
E-미니 선물은 CME(시카고상품거래소)에서 거래되는 지수 선물로, 표준 계약 대비 계약 규모를 5분의 1로 축소해 개인 투자자도 활용하기 쉽도록 만든 상품이다.
Bid-to-Cover Ratio는 국채 입찰에서 응찰금액을 발행금액으로 나눈 값으로, 숫자가 높을수록 수요가 강하다는 의미다.
스태그플레이션은 경기 침체(또는 저성장)과 고물가가 동시에 나타나는 구간을 가리키며, 통화정책 운용 난이도가 크게 높아진다.
