S&P 500(-0.01%), 다우존스 산업평균지수(-0.08%), 나스닥 100(+0.01%) 등 주요 3대 지수가 18일(현지시간) 소폭 등락을 보이며 사실상 보합으로 장을 마쳤다. 같은 날 9월물 E-미니 S&P 선물은 ‑0.03% 하락했고, 9월물 E-미니 나스닥 선물 역시 ‑0.02% 떨어졌다.
2025년 8월 19일, 나스닥닷컴·Barchart 보도에 따르면 국채 수익률 상승이 주식시장의 상승 동력을 제한하며 관망세가 이어졌다.
지난주 발표된 7월 생산자물가지수(PPI)가 예상보다 높게 나오면서 연방준비제도(Fed)의 9월 기준금리 인하 가능성이 약화된 것이 배경이다. 실제로 미 국채 10년물 금리는 장중 4.35%까지 올라 2주 만의 최고치를 기록한 뒤 4.34%(+2bp)로 거래를 마쳤다.
지정학적 불확실성도 투자심리를 위축시켰다. 이날 워싱턴에서는 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령과 유럽 정상들이 도널드 트럼프 미국 대통령과 만나 러-우 전쟁 종식을 위한 조건을 논의했다. 회담 결과에 따라 관세 정책과 유가 등 거시변수가 출렁일 수 있다는 경계심이 작용했다.
여기에 소비 여력이 관세 충격에 얼마나 버틸 수 있는지가 관심사로 떠오르면서, 이번 주 월마트·타깃·홈디포 등 대형 유통주의 실적 발표를 앞두고 경계 매물이 나왔다.
미국 경제지표 역시 부진했다. 8월 전미주택건설업협회(NAHB) 주택시장지수가 전월 대비 1포인트 하락한 32를 기록해 시장 예상치(34 상승)를 밑돌았다.
이번 주 핵심 이벤트로는 관세 관련 발언과 우크라이나 평화협상 진전 여부, 그리고 20일 발표되는 7월 주택착공·건축허가, 21일 공개되는 7월 FOMC 의사록, 22일 발표될 주간 신규실업수당 청구건수·필라델피아 연은 제조업지수·S&P 제조업 PMI, 23일 잭슨홀 심포지엄에서의 제롬 파월 의장 연설 등이 꼽힌다.
■ 관세 변수 확대
트럼프 대통령은 지난 15일 “다음 주 철강과 반도체에 대해 100% 관세를 부과하겠다”고 언급하며, 미국 내 생산 이전 기업에는 예외를 줄 수 있다고 밝혔다. 또한 반도체에 대해 최대 300%까지 관세를 올릴 수 있음을 시사했다.
그 밖에 12일 중국과의 관세 휴전 연장을 11월까지 90일 추가했고, 6일에는 인도의 러시아산 원유 수입을 이유로 관세율을 기존 25%에서 50%로 두 배 인상하겠다고 발표했다. 블룸버그 이코노믹스에 따르면 이 조치들이 모두 시행되면 미국 평균 관세율은 15.2%로 치솟아, 2024년(2.3%) 대비 6.6배 수준이 된다.
연방기금선물 시장은 9월 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 84%로 반영하고 있는데, 이는 PPI 발표 전 93%에서 하락한 수치다. 10월 회의에서 두 번째 인하가 단행될 확률은 51%로 집계됐다.
한편 2분기 S&P 500 실적은 92%의 기업이 실적을 발표한 가운데 전년 동기 대비 9.1% 증가해, 시즌 전 예상치(2.8% 증가)를 크게 상회하며 4년 만의 최대폭 성장세를 보였다. 82%의 기업이 이익 전망을 상회했다는 점도 긍정적이다.
■ 해외증시 및 채권시장
유럽 유로 스톡스 50 지수는 ‑0.26% 하락한 반면, 중국 상하이종합지수는 10년래 최고치로 +0.85% 상승했고, 일본 니케이 225는 사상 최고치를 갈아치우며 +0.77% 올랐다.
채권시장에서 9월물 미 국채 10년선물 가격은 ‑2.5틱 하락, 수익률은 4.336%로 +2bp 상승했다. 다만 NAHB 지수 부진과 전주 트럼프-푸틴 정상회담 결렬로 안전자산 수요도 동시에 유입되며 낙폭이 제한됐다.
유럽 금리도 엇갈렸다. 10년 만기 독일 분트 수익률은 ‑2.5bp 하락한 2.763%, 영국 길트 수익률은 2.5개월 만의 최고치인 4.748%까지 올랐다가 4.738%(+4.2bp)에 마감했다.
참고로 NAHB 주택시장지수는 주택 건설업체 700여 곳을 대상으로 시장 전망을 조사, 50 이상이면 낙관적·50 미만이면 비관적 심리를 의미한다*.
■ 종목별 움직임
천연가스 공급 과잉 우려로 Roth Capital이 섹터를 하향 조정하면서 EQT(-4% 이상), Comstock Resources(-6% 이상), Antero Resources(-5% 이상) 등이 동반 약세를 보였다.
인텔은 미 행정부가 회사 지분 10% 인수를 검토 중이라는 블룸버그 보도로 ‑3% 넘게 밀리며 나스닥 100 하락률 1위를 기록했다.
또한 메타 플랫폼스는 최근 6개월간 네 번째 AI 조직 개편 소식이 전해지며 ‑2% 하락했다. 노던오일&가스(NOG)는 모건스탠리가 투자의견을 ‘비중축소’로 낮추며 ‑2% 이상 떨어졌다.
반면 데이포스(DAY)는 사모펀드 토마 브라보의 인수 협상 소식에 +25% 급등, 이날 S&P 500 상승률 1위를 차지했다. 듀오링고는 씨티그룹 신규 ‘매수’ 커버리지와 400달러 목표가 제시에 힘입어 +12% 상승했다.
유나이티드헬스그룹(UNH)은 2분기 동안 버크셔 해서웨이 등 대형 투자자의 매수 사실이 13F 보고서를 통해 확인되며 전일 +11% 급등에 이어 이날도 +1% 추가 상승, 다우지수 상승을 견인했다.
■ 오늘의 실적 발표(8월 19일)
Amer Sports, Home Depot, Jack Henry & Associates, James Hardie Industries, Keysight Technologies, Medtronic, Toll Brothers, Viking Holdings 등이 장 마감 후 실적을 공개할 예정이다.
※ 용어 설명 : FOMC(연방공개시장위원회)는 미국 통화정책을 결정하는 회의체이며, 잭슨홀 심포지엄은 매년 8월 와이오밍 주 잭슨홀에서 열리는 세계 중앙은행장 회의로 향후 통화정책 방향을 가늠할 수 있는 중요한 이벤트다.
자료: Barchart, Nasdaq.com / 작성일: 2025-08-19
