뉴욕 증시는 2일(금) 급격히 하락했다. S&P 500 지수(티커: $SPX)는 전일 대비 -1.60% 떨어졌고, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 -1.23% 내렸다. 기술주 중심의 나스닥 100($IUXX)은 -1.96% 밀려 2주 만의 최저치를 기록했다. 같은 날 9월물 E-미니 S&P 500 선물(ESU25)은 -1.67%, E-미니 나스닥 선물(NQU25)은 -2.03% 급락했다.
2025년 8월 3일(현지시간), 나스닥닷컴 보도에 따르면 투자자들은 관세 인상과 경기둔화 가능성에 주목하며 위험 회피 성향을 강화했다. S&P 500과 나스닥 100은 2주 만에, 다우는 5주 만에 각각 최저치로 후퇴했다.
시장 참여자들은 도널드 트럼프 전 대통령이 1일 밤(현지시간) 발표한 새 관세 방안—글로벌 최저 10% 관세와 대미 흑자국에 대한 15% 이상 높은 관세—가 세계 교역과 성장을 위축시킬 것으로 우려한다.
경제 지표 부진도 매도세를 심화했다. 7월 비농업 부문 신규고용은 7만3천 명 증가에 그쳐 시장 전망치(10만4천 명)를 크게 밑돌았다. 6월 수치는 기존 14만7천 명에서 1만4천 명으로 대폭 하향 조정됐다. 7월 실업률은 4.2%로 0.1%포인트 상승해 예상치와 일치했다.
제조업 지표 역시 악화됐다. 7월 ISM 제조업지수는 48.0으로 전월 대비 1.0포인트 낮아졌고, 시장 기대치 49.5를 크게 하회하며 9개월 만에 가장 가파른 위축세를 보였다. 또한 6월 건설지출은 전월 대비 -0.4% 감소해 보합 전망을 뒤엎었다.
미국 미시간대 7월 소비자심리지수 잠정치는 61.7로, 전망치(62.0)와 이전치(61.8) 모두를 밑돌았다.
라파엘 보스틱 애틀랜타 연방준비은행 총재는 “인플레이션이 고용보다 목표에서 더욱 멀리 떨어져 있다“며 2025년 금리 인하 예상치를 늘릴 준비가 돼 있지 않다고 밝혔다. 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 고용시장이 여전히 견조하지만 “오늘 발표는 실망스러운 보고서”라고 평가했다.
지표 부진에 따라 국채 금리는 급락했다. 미 10년물 국채수익률은 하루 만에 15.8bp 떨어진 4.216%로, 1개월 최저치인 4.200%를 잠시 기록했다. 연방기금 선물은 9월 16~17일 FOMC 회의에서 25bp 인하 가능성을 93%까지 반영했으며, 10월 회의 확률도 73%로 상승했다.
트럼프 전 대통령은 캐나다산 일부 품목에 대한 관세를 25%→35%로 인상하고, 8월 7일 0시부터 새 글로벌 관세 체계를 시행한다고 예고했다. Bloomberg Economics에 따르면, 관세가 예정대로 적용될 경우 미국 평균 관세율은 13.3%에서 15.2%로 상승하며, 2024년 2.3%와 비교하면 대폭 확대된다.
한편 지정학적 긴장도 고조됐다. 트럼프 전 대통령은 러시아 드미트리 메드베데프 전 대통령의 “도발적 발언”에 대응해 미 해군 핵잠수함 2척을 “적절한 지역”으로 이동 중이라고 밝혔다.
실적 시즌은 절정에 달했다. 이번 주 S&P 500 구성 종목의 38%가 2분기 실적을 공개했으며, 블룸버그 인텔리전스는 현재까지 실적이 전년 동기 대비 4.5% 증가할 것으로 추산한다(시즌 전 예상치는 2.8%). 보고 기업의 55% 이상이 실적을 발표했고, 이 중 82%가 순이익 전망치를 상회했다.
개별 종목 동향
아마존닷컴(AMZN)은 3분기 영업이익 전망(155억~205억 달러)이 시장 중간치(194.2억 달러)를 하회해 -8% 급락, 나스닥·다우 두 지수 모두에서 하락폭 1위를 차지했다.
반도체주도 부진했다. 마벨 테크놀로지는 -6%, 마이크론 -4% 하락했으며, 엔비디아·AMD·인텔 등 대형주도 2% 이상 떨어졌다.
플루어(FLR)는 2분기 주당순이익(EPS) 0.43달러(컨센서스 0.56달러) 발표와 함께 연간 EPS 전망을 기존 2.25~2.75달러에서 1.95~2.15달러로 하향하며 -27% 폭락했다. 이스트만케미컬(EMN)도 EPS 부진으로 -19% 밀렸다.
암호화폐 거래소 코인베이스(COIN)는 매출 15억 달러가 기대치(15.9억 달러)를 밑돌아 -16% 급락했다. WW 그레인저(GWW)는 EPS 및 가이던스 하향으로 -10% 하락했다.
긍정적인 흐름도 있었다. 레딧(RDDT)은 2분기 매출 4억9,960만 달러(컨센서스 4억2,530만 달러) 발표 및 3분기 전망 상향으로 +17% 급등했다. 주택건설주(DR Horton+5%, Lennar·PulteGroup+3% 등)는 10년물 금리 하락 덕에 동반 상승했다.
이 밖에 모놀리식 파워시스템즈(MPWR)+10%, 킴벌리클락(KMB)+4%, 레즈메드(RMD)+2% 등 일부 종목이 호실적에 힘입어 상승했다. 엘리 릴리(LLY)는 미국 정부가 체중 감량 의약품을 공적 보험에 시범 적용할 것이라는 워싱턴포스트 보도로 +2% 올랐다.
해외 시장·채권·물가
유럽 Euro Stoxx 50 지수는 -2.90% 급락해 3개월 최저치를 찍었고, 중국 상하이종합지수는 -0.37%, 일본 닛케이225는 -0.66% 하락했다.
독일 10년물 국채금리는 2.679%로 1.6bp 내렸고, 영국 10년물 길트금리는 4.528%로 4.1bp 하락했다. 유로존 7월 소비자물가(CPI)는 전년 동월 대비 2.0% 상승해 예상치(1.9%)를 웃돌았고, 근원 CPI는 2.3%로 예상을 충족했다.
S&P 글로벌 제조업 PMI가 독일(49.1)·영국(48.0) 모두 하향 수정되면서 유럽 경기 우려가 커졌다. 시장 스와프는 유럽중앙은행(ECB)이 9월 회의에서 금리를 25bp 인하할 확률을 14%로 반영했다.
전문가가 풀어주는 용어 해설
ISM 제조업지수는 미국 공급관리협회(Institute for Supply Management)가 발표하는 제조업 경기선행지표로 50 이상이면 확장, 이하면 위축으로 해석된다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 국채와 물가연동채(TIPS) 간 수익률 차로, 시장이 기대하는 향후 물가 상승률을 의미한다.
이번 주 마감 후(8월 4일)에는 온세미컨덕터(ON), 팔란티어(PLTR) 등 주요 기업이 실적을 발표할 예정이다.
※ 본 기사에서 언급된 종목에 대해 필자인 Rich Asplund는 직접적·간접적 보유 지분이 없음을 밝혔다.
