미국 소비자 심리 악화로 뉴욕증시 소폭 하락 마감

뉴욕증시가 8월 15일(현지 시각) 미시간대 소비자심리지수 급락 여파로 약보합세로 거래를 마쳤다. S&P500 지수는 ‑0.20% 하락했고, 나스닥100 지수는 ‑0.43% 밀렸다. 반면 다우존스 산업평균지수는 대형주 강세에 힘입어 +0.17% 상승했다. 같은 날 9월물 E-미니 S&P500 선물과 9월물 E-미니 나스닥 선물도 각각 ‑0.22%, ‑0.44% 떨어졌다.

2025년 8월 17일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 소비자 심리 둔화와 연준(연방준비제도) 금리 인하 기대 약화가 투자 심리를 위축시켰다. 10년 만기 미 국채 수익률이 3bp(0.03%포인트) 상승한 4.318%로 올라선 점도 주가를 눌렀다. 동시에 시장 참가자들은 9월과 10월 FOMC 회의에서의 금리 인하 가능성을 낮춰 잡으며 방어적 포지션을 확대했다.

한편 이날 장 마감 무렵까지도 알래스카에서 열리는 트럼프-푸틴 정상회담 결과가 공개되지 않아, 관세·에너지 시장·유럽 안보 등 거시 변수에 대한 불확실성이 지속됐다.

1) 주요 경제 지표

ㆍ7월 미국 소매판매는 전월 대비 +0.5%로, 컨센서스(+0.6%)를 소폭 하회했다. 다만 6월 수치는 +0.9%로 상향 수정돼 전체적으로는 중립적 평가가 우세했다.
ㆍ미시간대 8월 소비자심리지수(예비치)는 58.6으로 전달 대비 ‑3.1포인트 급락, 시장 예상치 62.0을 크게 밑돌았다. 응답자의 58%가 “물가 상승으로 소비를 줄이겠다”고 답했고, 1년 기대 인플레이션율은 4.9%, 5-10년 기대 인플레이션율은 3.9%로 높아졌다.
ㆍ7월 수입물가는 전월 대비 +0.4%(예상 +0.1%) 급등, 전년 대비 ‑0.2%로 둔화폭이 줄었다.
ㆍ같은 달 산업생산은 ‑0.1%(예상 0%)를 기록했지만, 6월치는 +0.4%로 상향됐다. 제조업 생산은 월간 기준 보합세였다.
ㆍ뉴욕 연은 8월 엠파이어 제조업지수는 11.9로 전망치(0)를 크게 웃돌며 제조업 체감경기가 개선됐음을 시사했다.

시카고 연은 오스턴 굴즈비 총재는 “인플레이션 압력이 다시 고개를 들지 않는지 추가 물가 지표를 한 번 더 확인하고 싶다”며, 7월 CPI 중 서비스 부문 물가 상승률을 우려했다.

2) 인플레이션·금리 전망

전날 발표된 7월 PPI(생산자물가지수)가 전년 대비 3.3%(핵심 3.7%)로 치솟으며, 시장의 ‘디스인플레이션 낙관론’을 되돌렸다. 이에 따라 연준의 9월 ‑50bp(0.50%포인트) 인하 기대는 사라졌고, ‑25bp 인하 확률도 100%→93%로 후퇴했다. CME 페드워치에 따르면 연방기금선물은 9월 회의 ‑25bp 인하 확률을 85%, 10월 추가 인하 확률을 40%로 반영하고 있다.

※ 용어 풀이¹
¹_{‘E-미니 선물’은 S&P500·나스닥 지수 등을 소규모 계약 단위로 거래하는 파생상품, ‘10년 T-노트’는 10년 만기 미국 국채, ‘브레이크이븐 인플레이션’은 물가연동국채(TIPS)와 명목국채 수익률 차이로 측정한 기대인플레이션이다.}

3) 해외 변수: 중국 경기 부진·관세 리스크

중국의 7월 소매판매는 전년 대비 +3.7%(예상 +4.6%), 산업생산은 +5.7%(예상 +6.0%)로 모두 서프라이즈를 빚지 못했다. 7월 실업률은 5.2%로 상승했고, 부동산 투자는 ‑12.0%로 낙폭이 확대됐다. 미·중 무역분쟁과 중국 정부의 경쟁 억제 정책이 복합적으로 작용한 결과다.

도널드 트럼프 전 대통령은 “다음 주 혹은 그다음 주에 철강, 반도체 등에 대한 추가 관세를 발표하겠다”고 경고했다. 그는 반도체에 최대 300%의 초고율 관세를 시사하면서, 생산시설을 미국으로 이전하는 기업에는 예외를 두겠다고도 언급했다. 블룸버그 이코노믹스는 새 관세가 모두 시행될 경우 미국의 평균 관세율이 2024년 2.3%에서 15.2%로 급등할 것으로 추산했다.

4) 기업 실적·종목별 흐름

S&P500 2분기 기업 이익은 전년 대비 +9.1%로, 어닝시즌 전 예상치(+2.8%)를 크게 상회했다. 보고를 마친 82% 기업 중 82%가 컨센서스를 넘어섰다.

하지만 반도체 업종은 일제히 매도세에 시달렸다. 어플라이드 머티어리얼즈는 실적 가이던스 실망으로 ‑14% 폭락했고, KLA-텐코르 ‑8.4%, 램리서치 ‑7.3%가 뒤따랐다. 반면 인텔은 미국 정부가 ‘칩스법(CHIPS Act)’ 자금으로 지분을 취득하는 방안을 검토한다는 보도로 +2.7% 상승했다.

다우지수 강세는 유나이티드헬스(+12%)와 세일즈포스(+3.9%)가 견인했다. 버크셔 해서웨이·애팔루사 매니지먼트가 2분기에 이들 주식을 매입했다는 13F 공시가 호재로 작용했고, 주가도 최근 급등세를 이어갔다.

이 밖에 테슬라(-1.49%), 아마존(보합), 알파벳·메타(소폭 상승) 등 ‘매그니피센트 세븐’ 종목들은 혼조세였다. 암호화폐 하락으로 라이엇 플랫폼스(-7.5%), 코인베이스(-2.2%)도 부진했다.

5) 채권·외환 시장

10년물 독일 국채금리는 +7.6bp로 2.788%, 영국 길트금리는 +5.6bp로 4.696%를 기록했다. 유럽중앙은행(ECB) 금리선물은 9월 금리 인하 확률을 5%만 반영해, 긴축 기조가 유지될 가능성을 시사했다.

6) 향후 일정 및 실적 발표

8월 18일에는 파이어아이에서 이름을 바꾼 팔로알토 네트웍스와 브라질 증권사 XP Inc가 실적을 발표한다. 투자자들의 관심은 사이버보안과 브라질 금융 시장 성장성에 모이고 있다.

_{※ 본 기사에 사용된 모든 수치·기관·인용은 원문을 충실히 번역한 것이며, 추가·삭제 없이 그대로 반영했다.}