뉴욕증시 주간 마감 동향
미국 증시는 16일(현지시간) 약보합세로 거래를 마쳤다. S&P500 지수는 전장 대비 0.20% 하락했고, 나스닥100 지수는 0.43% 내렸다. 반면 다우존스 산업평균지수는 0.17% 오르며 상대적 강세를 보였다. 같은 날 9월물 E-미니 S&P500·나스닥 선물도 각각 0.22%, 0.44% 하락했다.
2025년 8월 18일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 투자자들은 예상보다 부진한 미국 미시건대 소비심리 지수, 10년물 국채금리 3bp 상승, 그리고 연방공개시장위원회(FOMC) 기준금리 인하 기대 약화를 복합적인 악재로 받아들였다. 동시에 7월 소매판매·산업생산 등 대부분의 경제지표가 시장 전망치와 큰 차이를 보이지 않으며 증시 전반의 ‘하방 경직성’은 유지됐다.
특히 소비심리 지수가 58.6으로 예상치(62.0)를 3.4p 하회하면서 인플레이션 기대치가 1년 4.9%, 5~10년 3.9%로 상승한 점이 불안감을 키웠다. 설문 응답자 중 58%가 ‘물가 부담으로 지출을 줄이겠다’고 답했다는 점도 향후 소비 둔화 우려를 자극했다. 한편 소매판매는 전월 대비 0.5% 증가했지만, 기존 예상치 0.6%에는 미치지 못했다. 다만 6월 수치는 0.6%→0.9%로 상향 조정돼 시장 충격을 일부 완화했다.
금리·채권시장 상황
10년 만기 미 국채금리는 4.318%까지 올라 3bp 상승했다. 물가 기대 심리가 다소 낮아졌음에도(10년 BEI 2.385%, 1.1bp 하락) ‘추가 금리 인하가 쉽지 않을 것’이라는 인식이 우세해지며 채권 가격을 끌어내렸다. 시카고연은 오스턴 굴즈비 총재는 “서비스 물가를 중심으로 지속적 인플레 압력이 재점화될 가능성을 경계해야 한다”며 9월 이전 최소 1회의 추가 물가 지표 확인 필요성을 언급했다.
시카고 상품거래소(CME) 연방기금선물(FedWatch)에 따르면 9월 FOMC에서 25bp 인하 가능성은 전일 93%에서 85%로, 10월 추가 인하 확률은 53%에서 40%로 떨어졌다.
투자은행 JP모건은 “PPI·CPI 흐름을 감안할 때 연내 ‘두 차례 인하’ 시나리오는 이미 힘을 잃었다”고 분석했다.
정책·지정학 이슈
시장 참가자들은 알래스카에서 열릴 트럼프–푸틴 정상회담 결과를 주목했다. 관세 및 원유 가격, 유럽 안보 등 거시 변수에 영향을 줄 수 있기 때문이다. 실제 도널드 트럼프 전 대통령은 “다음 주부터 철강·반도체에 100% 이상의 관세를 설정하겠다”고 경고했다. 이는 이미 발표된 대중(對中) 관세 90일 유예, 인도산 수입품 관세 25%→50% 인상 계획, 제약·바이오 제품 관세 검토 등과 맞물려 글로벌 공급망과 인플레이션 리스크를 재부각시켰다.
중국 경제지표도 투자심리를 위축시켰다. 7월 중국 소매판매는 전년 동기 대비 3.7% 증가에 그쳐 예상치(4.6%)를 하회했고, 산업생산도 5.7% 증가로 전망치(6.0%)에 못 미쳤다. 실업률은 5.2%로 상승했고, 부동산 투자 감소폭도 -12.0%로 확대됐다. 이런 상황은 미중 관세 갈등과 맞물려 세계 경기 둔화 우려를 확대했다.
주요 업종·종목 동향
‘매그니피센트 세븐’(애플·마이크로소프트·알파벳·아마존·엔비디아·메타·테슬라) 가운데 테슬라가 1.49% 하락해 부진했고, 알파벳·메타는 소폭 상승 마감했다. 다우지수는 유나이티드헬스(UNH) 12% 급등, 세일즈포스(CRM) 3.9% 상승에 힘입어 선방했다.
반도체주는 관세 우려로 전반적인 약세를 보였다. 어플라이드머티리얼즈(AMAT)는 실적 가이던스 실망으로 14% 급락했고, KLA(-8.4%), 램리서치(-7.3%)가 동반 하락했다. 반면 인텔(2.7% 상승)은 ‘미국 정부가 CHIPS법 자금을 이용해 지분취득을 검토한다’는 블룸버그 보도에 강세를 기록했다.
비트코인 가격이 0.7% 내리자 로열티플랫폼스(-7.5%), 코인베이스(-2.2%) 등 가상자산 관련주도 동반 하락했다. 버크셔 해서웨이·아팔루사 매니지먼트가 2분기 중 건강보험주·주택건설주를 매수한 것으로 알려지면서 UNH, 레나(LEN), DR호튼(DHI) 등이 추가 상승했다. 반면 뱅크오브아메리카가 목표가를 낮춘 타깃(TGT)은 1.2% 떨어졌다.
기업 실적 및 전망
블룸버그 인텔리전스 집계 결과, 현재까지 S&P500 기업의 82%가 2분기 실적을 발표했으며, 그중 82%가 시장 예상치를 웃돌았다. 이에 따라 분기 순이익 증가율은 전년 동기 대비 9.1%로, 시즌 시작 전 예상(2.8%) 대비 크게 상향됐다. 이는 4년 만에 가장 높은 성장폭이다.
다만 높아진 기업 실적 기대 수준과 제조업 PPI 급등이 혼재하면서 밸류에이션 부담이 상존한다. 전문가들은 “추가 금리 인하가 지연될 경우 성장주 변동성이 확대될 수 있다”며 방어주·고배당주 편입을 권고한다.
용어 해설
① BEI(Breakeven Inflation): 물가연동국채(TIPS)와 동일 만기 국채 간 금리차로, 시장이 기대하는 향후 평균 인플레이션을 의미한다.
② CHIPS법: 미국이 반도체 공급망 강화를 위해 2022년 제정한 보조금·세제 지원법이다. 반도체 제조 시설 미국 내 유치를 촉진한다.
전문가 시각
본 기자는 소비심리 악화가 연내 두 차례 금리 인하 기대를 약화시키고 있다고 판단한다. 인플레이션 기대치 재상승이 확인될 경우, 미 연준은 인플레 억제 신뢰도 유지를 위해 ‘장기 고금리 유지’ 전략을 선호할 가능성이 크다. 또한 미·중·러 지정학 변수와 관세 정책이 실물·심리 양면에서 리스크 프리미엄을 높여, 변동성 장세가 이어질 것으로 본다.
