뉴욕증시 주요 지수가 5일(현지시간) -0.5% 안팎의 낙폭을 기록하며 하락 마감했다. S&P500 지수는 전장보다 0.49% 내렸고, 다우존스 산업평균지수는 0.14%, 나스닥100 지수는 0.73% 떨어졌다. 같은 만기 9월물 E-미니 S&P 선물은 0.46% 하락, E-미니 나스닥 선물은 0.71% 하락하면서 장중 매도 압력을 키웠다.
2025년 8월 6일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이날 증시는 장 초반 기술주 강세로 상승 출발했으나, 미국 7월 ISM 서비스업 지수가 예상 밖으로 둔화한 데다 서비스업 가격지수는 오히려 상승해 물가 압력 지속 우려가 부각되자 방향을 급격히 틀었다.
세부적으로 7월 ISM 서비스업 지수는 50.1로 전달 대비 0.7포인트 내려갔고, 시장 예상치(51.5)를 크게 밑돌았다. 동시에 서비스업 물가지불지수는 69.9로 2년 9개월 만의 최고치를 경신했다. 이는 인플레이션 완화 흐름이 서비스 부문에서는 아직 뚜렷하지 않음을 시사한다.
장 초반엔 팔란티어 테크놀로지스(+7%)가 실적 호조와 가이던스 상향을 발표하면서 기술주 전반에 매수세가 유입됐다. 그러나 약세 경기 지표가 발표되자 지수는 모두 음전했다. 투자자들은 지난주 부진한 고용·제조업 지표에 이어 이날 서비스업 지표까지 악화되자 연방준비제도(Fed)의 9월 기준금리 인하 가능성을 94%까지 반영하고 있다(금리선물 시카고상품거래소 자료).
같은 날 발표된 6월 미국 무역수지는 적자 규모가 602억 달러로 전월(717억 달러)보다 축소돼 1년 9개월 만에 최소치를 기록했다. 이는 2분기 GDP에 긍정적 영향을 줄 것이라는 평가다.
전날 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재가 “고용시장 냉각과 관세 인플레이션 징후 부재를 고려할 때 조만간 기준금리 인하 시점이 도래할 것”이라고 비둘기파적(dovish) 발언을 내놓은 점도 투자 심리를 지지했다.
반면 무역정책 불확실성은 확대됐다. 도널드 트럼프 대통령은 전날 러시아산 원유 구매를 문제 삼아 인도산 수입품 관세를 기존 25%에서 “대폭 인상”하겠다고 밝혔으며, 지난주에는 캐나다 일부 품목에 대한 관세를 35%로 올렸다. 블룸버그 이코노믹스에 따르면 발표된 조치가 모두 시행될 경우 미국 평균 관세율은 2024년 2.3%에서 15.2%로 크게 상승할 전망이다.
이번 주 시장의 초점은 기업 실적과 추가 관세·무역 뉴스다. 8일(목) 발표 예정인 주간 신규실업수당 청구건수는 22만1000건(+3000건)이 예상되며, 2분기 비농업 생산성은 2.0%, 단위노동비용은 1.5% 상승이 예상된다.
S&P500 상장사의 67% 이상이 2분기 실적을 발표한 가운데, 83%가 시장 전망을 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 2분기 S&P500 이익 증가율을 9.1%로 추산하는데, 이는 시즌 시작 전 예상치(2.8%)를 크게 웃돌며 4년 만에 최대 폭이다.
해외 증시·채권·외환 동향
유럽증시에서 유로 Stoxx50은 0.14% 상승 마감했다. 중국 상하이종합지수는 0.96%, 일본 닛케이지수는 0.64% 올랐다.
미 국채 10년물(9월물 T-노트)은 이날 2.5틱 내렸고, 수익률은 4.202%로 1bp 상승했다. 재무부가 이번 주 1250억 달러 규모 국채를 발행(쿼터리 리펀딩)하는데다, 서비스업 물가지수 급등으로 인플레이션 경계심이 강화된 탓이다. 다만 약세 서비스업 지표와 데일리 총재 발언이 낙폭을 제한했다.
유럽 채권시장에서 독일 10년물 금리는 2.624%로 보합, 영국 길트 10년물 금리는 4.516%로 0.8bp 상승했다. 유로존 7월 S&P 종합 PMI는 50.9로 하향 수정됐고, 영국 PMI는 51.5로 상향됐다.
스왑시장은 9월 11일 ECB 회의에서 25bp 인하 가능성을 16%로 반영 중이다.
개별 종목별 등락 현황
하락 종목— 의료기기 업체 인스파이어 메디컬 시스템즈(-34%)가 연간 매출 가이던스를 9억~9억1000만 달러로 낮추며 급락했다. IT 컨설팅사 가트너(-27%), 버텍스 파마슈티컬스(-20%), 항공우주 부품사 트랜스딤 그룹(-12%)도 실적·가이던스 부진으로 큰폭 하락했다.
반도체 섹터에서는 글로벌파운드리스(-9%)가 3분기 EPS 전망을 하향하면서 주가가 약세를 주도했다. 이밖에 KLA·ARM·어플라이드 머티어리얼즈·램리서치·브로드컴·ASML·AMD·온세미컨덕터 등이 1% 이상 밀렸다.
기타 낙폭이 큰 종목으로는 피델리티 내셔널 인포메이션(-8%), 헨리 샤인(-7%), 이튼(-7%) 등이 꼽힌다.
상승 종목— 액슨 엔터프라이즈(+16%)는 2분기 매출 6억6850만 달러를 기록, 예상치(6억4030만 달러)를 웃돌며 올해 조정 EBITDA 전망을 상향했다. 팔란티어(+7%) 역시 2분기 매출 10억 달러로 컨센서스를 뛰어넘고 연매출 가이던스를 41억4000만~41억5000만 달러로 상향 조정해 주가를 끌어올렸다.
건강보험 섹터가 강세를 보였다. 울프리서치가 Medicare Advantage 보너스 지급 기준이 내년 완화될 수 있다고 전망하자 유나이티드헬스(+4%), CVS헬스(+3%), 휴마나(+2%), 시그나(+1%) 등이 동반 상승했다.
그 외 브로드리지 파이낸셜(+6%), 아처-대니얼스-미들랜드(+6%), 화이자(+5%), 커민스(+3%) 등도 호실적에 힘입어 올랐다.
주요 예정 실적(8월 6일)
에어비앤비, AIG, 문도날드, 월트디즈니, 우버 등 대형주부터 포티넷, 도어대시, 텍사스 퍼시픽 랜드 등 성장주까지 다수 기업이 이날 장 마감 이후 실적을 발표할 예정이다.
● 용어 설명
• ISM 서비스업 지수: 전미공급관리협회가 발표하는 서비스 부문 구매관리자지수(PMI)로, 50 이상이면 확장 국면을 뜻한다.
• 서비스업 물가지불지수: 서비스 기업들이 지불한 원자재·서비스 가격 변화를 측정해 인플레이션 압력을 가늠한다.
• 연방기금선물(Fed Funds Futures): 연방기금금리(미국 단기 기준금리)에 대한 시장의 향후 전망을 반영하는 파생상품.
• 쿼터리 리펀딩: 미 재무부가 분기마다 실시하는 대규모 국채 발행 일정.
• Bid-to-Cover 비율: 국채 입찰 수요지표로, 입찰총액 대비 발행액 비율이 높을수록 수요가 양호함을 의미한다.
[기자 해설]
최근 수치들은 미국 경제가 완만한 성장 둔화와 서비스업 비용 압력이라는 상반된 신호를 동시에 보내고 있음을 보여준다. 이에 따라 연준이 9월 금리인하에 나설 경우, 정책 여력은 확장되지만 동시에 서비스 인플레이션이 잔존한다면 인하 속도는 완만할 수밖에 없을 것이다. 주식시장 관점에서는 성장률 둔화→완화적 통화정책→밸류에이션 지지라는 긍정적 연쇄가 가능하지만, 관세 인상 리스크가 실물·금융에 동시에 충격을 줄 수 있기에 방어적 포트폴리오와 업종별 차별화가 요구된다.
