S&P500 지수와 나스닥 100 지수가 동반 상승세를 이어가며 사상 최고치와 4주래 최고치를 각각 경신했다. 10일(현지시간) 오후 1시 54분 기준, S&P500 지수는 전장 대비 0.46% 오른 5,328.37, 나스닥100 지수는 0.27% 상승한 17,831.24를 기록하고 있다. 반면 다우존스 산업평균지수는 0.24% 하락 중이다.
2025년 9월 10일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 주식시장은 미국 8월 생산자물가지수(PPI)가 예상보다 크게 둔화했다는 소식과, 이에 따라 미 국채 10년물 금리가 전장 대비 3bp(0.03%p) 내린 4.06%를 나타낸 영향을 받았다. 투자자들은 이를 근거로 연방준비제도(Fed)가 조만간 금리 인하에 나설 가능성을 더욱 확신하고 있다.
“8월 최종수요 PPI는 전년 동기 대비 2.6% 상승해 전월(3.1%) 및 시장 예상치(3.3%)를 모두 밑돌았다. 에너지·식품을 제외한 근원 PPI 역시 2.8%로 내려앉으며 예상치 3.5%를 크게 하회했다.”미 노동부
이날 Oracle 주가는 37% 급등하며 역대 최고가를 경신했다. 회사가 클라우드 인프라 사업 전망을 대폭 상향 조정한 것이 계기가 됐다. 오라클은 2026 회계연도 이후 4개 연도 동안 클라우드 인프라 매출이 각각 320억 달러, 730억 달러, 1,140억 달러, 1,140억 달러에 이를 것이라고 내다봤다. 이에 따라 AI 인프라 관련 종목 전체가 동반 상승했다.
Broadcom이 6% 넘게, Nvidia·Arista Networks·AMD가 3% 이상 올랐다. AI 연산 수요가 빠르게 늘면서 전력 사용량 증가가 예상되자, 전력·에너지주도 강세를 보였다. Vertiv는 9%, Vistra와 Constellation Energy는 5% 이상 올랐다.
한편 유럽 지정학적 리스크도 부각됐다. 폴란드는 러시아군이 우크라이나를 공습하던 중 국경을 침범한 드론을 격추했으며, 이를 “침략 행위”로 규정했다. 그러나 미 국채 금리 하락과 IT주 강세가 위험회피 심리를 상쇄하며 증시에 미치는 영향은 제한적이었다.
글로벌 매크로 동향
중국 국가통계국에 따르면 8월 중국 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 0.4% 하락해 6개월 만에 가장 큰 낙폭을 기록했다. 생산자물가지수(PPI)는 2.9% 떨어지며 35개월 연속 감소세를 이어갔다. 디플레이션(지속적 물가 하락) 우려가 커지면서 중국 경기와 세계 성장 전망이 동반 압박받고 있다.
미국 주택금융시장도 관심을 모았다. 전미주택금융협회(MBA)에 따르면 9월 5일로 끝난 주간 모기지 신청 건수는 전주 대비 9.2% 증가했다. 30년 고정금리 평균은 6.49%로 11개월 만의 최저치다. 금리 하락이 대출·재융자 수요를 자극한 셈이다.
향후 이벤트 일정
시장 참가자들은 11일 발표될 8월 CPI(소비자물가)에도 주목하고 있다. 헤드라인 CPI는 전년 동월 대비 2.9%(전월 2.7%), 근원 CPI는 3.1%로 예상된다. 같은 날 주간 신규실업수당 청구건수(예상 23만4천 건)도 공개된다. 13일에는 미시간대 소비자심리지수가 58.0으로 소폭 하락할 것으로 전망된다.
금리선물시장은 오는 9월 16~17일 FOMC에서 최소 25bp 인하 가능성을 100% 반영하고 있으며, 50bp 인하 가능성도 14%로 높아졌다. 또한 10월 28~29일 회의에서 추가 25bp 인하 가능성이 76%로 가격에 반영돼 있다. 연말 기준 연방기금금리는 현행 4.38%에서 3.64%로 0.74%p 하락할 것으로 예상된다.
채권·금리 동향
12월 만기 미 10년물 T-노트 선물은 4틱 상승했고, 현물 금리는 4.057%로 3.1bp 하락했다. 다만 증시 강세와 함께 390억 달러 규모의 10년물 입찰(총 1,190억 달러 규모 주간 입찰)이 대기 중이어서 채권 가격 상승폭은 제한됐다.
유로존 10년물 독일 분트 금리는 2.631%까지 내려 1개월 만의 최저치를 찍었으며, 영국 10년물 길트 금리는 0.7bp 오른 4.630%를 기록했다. 시장은 11일 열리는 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 금리 동결(25bp 인하 가능성 0%)을 기정사실화하고 있다.
종목별 특징주
- Travere Therapeutics는 FDA가 희귀 신장질환 치료제 관련 자문위원회 개최를 생략하겠다고 통보하면서 23% 급등했다.
- GameStop은 2분기 하드웨어·액세서리 판매가 5억9,210만 달러로 시장 예상(4억3,480만 달러)을 웃돌아 5% 상승했다.
- Bill Holdings는 엘리엇 매니지먼트가 대규모 지분을 취득했다는 파이낸셜타임스 보도로 5% 올랐다.
- Synopsys는 올해 조정 EPS 전망치를 주당 12.76~12.80달러로 낮추며 33% 폭락, S&P500·나스닥100 내 최대 낙폭을 기록했다.
- Chewy는 2분기 실적이 예상치 상회를 기록했음에도 “더 나아지지 못했다”는 실망감으로 12% 급락했다.
- Humana는 메디케어 품질보너스 산정 기준 강화 소식이 전해지며 전일 12% 급락에 이어 4% 추가 하락했다.
- Trade Desk는 모건스탠리의 목표가 하향(비중확대→중립)으로 3% 이상 내렸다.
- HP Inc도 에버코어 ISI가 투자의견을 ‘시장수익률 상회’에서 ‘동일’로 내리자 2% 약세를 보였다.
알아두면 좋은 경제용어
PPI(Producer Price Index)는 기업 간 거래 단계에서 발생하는 상품·서비스 가격 변동을 측정한다. 소비자단 물가인 CPI보다 선행성을 지니며, 기업의 원가 압박을 가늠할 수 있는 지표다.
FOMC(Federal Open Market Committee)는 미국 통화정책 결정기구로, 통화완화·긴축 여부를 표결한다. bp(basis point)는 금리·수익률 변동폭을 나타내는 단위로 1bp는 0.01%p다.
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