뉴욕증시가 12일(현지시간) 미국 7월 소비자물가지수(CPI)·생산자물가지수(PPI) 발표를 앞두고 경계 심리가 커지며 하락했다.
2025년 8월 12일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, S&P500지수(종목코드 $SPX)는 전장 대비 -0.25% 하락했고, 다우존스산업평균지수($DOWI)는 -0.45%, 나스닥100지수($IUXX)는 -0.36% 떨어졌다. 선물시장에서도 9월물 E-mini S&P500 선물(ESU25)이 -0.28%, 9월물 E-mini 나스닥 선물(NQU25)이 -0.40% 내려 투자 심리를 반영했다.
투자자들은 이번 주 발표될 미국 7월 CPI·PPI를 앞두고 보유 포지션을 축소하면서 차익실현 및 롱포지션 정리에 나섰다. 장 초반만 해도 S&P500은 1주일 만에 최고치, 나스닥100은 사상 최고치를 각각 경신했으나, 장 후반으로 갈수록 매물이 우위를 보였다.
연준(Fed) 인사들의 비둘기파 발언이 이어지면서 조기 금리인하 기대는 유지됐다. 미셸 보먼 연준 이사는 “9월 FOMC에서 기준금리 인하를 지지하며, 올해 세 차례의 인하가 필요하다”고 밝혔다. 이 발언으로 페드워치에 따르면 9월 25bp 인하 가능성은 이달 초 40%에서 88%로 급상승했다.
“노동시장 추가 악화를 막고 과도한 정책 수정 위험을 줄이려면 선제적 완화가 필요하다.” — 미셸 보먼 연준 이사
또한 CNBC는 도널드 트럼프 대통령이 13일 종료 예정이던 대중(對中) 관세 휴전을 90일 추가 연장한다고 전했다. 이는 반도체·전자제품·제약 등 對中 무역 긴장 완화를 시사해 증시에 단기 호재로 작용했다.
그러나 러시아-우크라이나 전쟁 종식 기대가 후퇴하면서 투자심리를 압박했다. 트럼프 대통령은 15일 알래스카에서 블라디미르 푸틴 러시아 대통령을 만날 예정이지만 “우크라이나 전쟁 종식을 위한 탐색적 회담에 불과”하다고 선을 그었다. 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령 역시 “영토 양보는 결코 없다”고 못 박으며 조기 휴전 가능성을 일축했다.
가상자산·채권·해외증시 동향
비트코인(BTC)은 기관 및 기업 수요 확대에 힘입어 +1% 올라 4주 최고치를 기록했다. 코인게코 집계에 따르면 기업형 디지털 자산 보유 차량은 $1,130억 상당의 비트코인을 축적했다.
채권시장에서 9월물 10년 만기 미 국채선물(ZNU25)은 2틱 상승했고, 10년물 금리는 4.279%로 0.4bp 내렸다. 보먼 이사의 발언과 함께 트럼프 대통령이 스티븐 미란을 연준 이사로 지명(연말까지)한 점도 완화적 통화정책 기대를 부각했다.
유럽 국채는 혼조세였다. 독일 10년물 금리는 0.6bp 상승한 2.696%, 영국 10년물은 3.6bp 하락한 4.565%를 기록했다. 스와프시장은 9월 ECB 25bp 인하 가능성을 6%로 반영 중이다.
해외증시는 엇갈렸다. 유로스톡스50은 -0.30% 하락하며 1주 최고치에서 밀렸고, 중국 상하이종합지수는 +0.34% 올라 10개월 최고치를 경신했다. 일본 닛케이225는 ‘산의 날’ 휴장으로 거래가 없었다.
이번 주 주요 이벤트 일정
13일(화) 7월 CPI 발표: 총 CPI 2.8% y/y(전월 2.7%), 근원 CPI 3.0% y/y(전월 2.9%) 전망.
14일(목) 주간 신규 실업수당 청구건수 22만5천 건(전주 대비 -1천 건) 예상. 같은 날 7월 PPI: 총 PPI 2.5% y/y, 근원 PPI 2.9% y/y 예측.
15일(금) 7월 소매판매 +0.5% m/m, 자동차 제외 +0.3% m/m 전망. 같은 날 7월 제조업 생산은 변동 없을 것으로 보인다. 미시간대 8월 소비자심리지수는 62.0으로 소폭 개선될 것으로 예상된다.
페드펀드선물은 9월 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 88%로, 10월 회의에서 추가 인하 가능성을 62%로 각각 가격에 반영 중이다.
S&P500 2분기 실적 흐름
블룸버그 인텔리전스에 따르면, S&P500 기업들의 2분기 순이익은 전년 동기 대비 +9.1% 증가할 것으로 전망된다. 시즌 초 +2.8% 전망을 크게 웃돌며 4년 만의 최고 증가율이다. 이미 82%의 기업이 실적을 발표했으며 그중 82%가 컨센서스를 상회했다.
주요 종목별 등락
• 먼데이닷컴(MNDY) -29%: 연간 매출 전망을 122억~123억 달러로 유지해 성장 둔화 우려.
• C3.ai(AI) -25%: DA 데이비슨, 실적 가이던스 미달 이유로 목표가 13달러·투자의견 ‘언더퍼폼’ 제시.
• AAON -10%: 2분기 주당순이익(EPS) 0.19달러로 컨센서스(0.32달러) 하회.
• 업스타트(UPST) -7%: 5억 달러 규모 전환사채(2032년 만기) 발행 계획 발표.
• 아틀라시안(TEAM) -5%: 실적 발표 이후 목표가 평균 11% 하향.
• 허쉬(HSY) -4%: 코코아 가격 6주 최고치 경신에 따른 수요 둔화 우려.
• 파라마운트 스카이댄스(PSKY) -3%: UFC 미국 중계권 77억 달러 확보 소식 후 주가 약세.
반면 상승 종목도 눈에 띈다.
• TKO 그룹(TKO) +10%: 파라마운트-UFC 계약 수혜.
• 엘프 뷰티(ELF) +10%: 모건스탠리, 목표가 134달러·‘비중확대’ 제시.
• 일렉트로닉아츠(EA) +5%: ‘배틀필드 6’ 베타 테스트 성공.
• 코인베이스(COIN)·마이크로스트래티지(MSTR)·마라(MARA) 모두 +1% 이상: 비트코인 강세 수혜.
• Sapiens International(SPNS) +8%: 포뮬러시스템즈, 20억 달러 규모 경영권 매각 협상설.
• 앨버말(ALB) +7%: 중국 리튬광산 가동 중단으로 공급 차질 우려.
• 마이크론(MU) +4%: 회계연도 4분기 매출 가이던스 상향(112억±1억 달러).
• 크라토스디펜스(KTOS) +2%: 캐너코드, 목표가 74달러·‘매수’ 커버리지 개시.
용어·배경 설명
CPI·PPI는 각각 소비자·생산자 물가를 나타내는 지표로, 인플레이션 추세 판단과 중앙은행 통화정책 결정에 핵심적이다. E-mini 선물은 S&P500·나스닥100 등 주요 지수를 소액 단위로 거래할 수 있는 CME 소형 선물계약이다. 롱리퀴데이션은 보유한 매수 포지션을 정리하는 행위를 말한다.
이번 주 시장은 인플레이션 지표와 관세·무역 정책, 그리고 기업 실적을 동시에 주시할 전망이다. 변동성 확대 가능성에 대비한 리스크 관리가 요구된다는 평가다.
