뉴욕증시 3대 지수가 주간 물가 지표 발표를 앞두고 일제히 하락했다. 11일(현지시간) S&P500 지수는 -0.25%, 다우존스 산업평균지수는 -0.45%, 나스닥100 지수는 -0.36% 내렸다. 동시에 9월물 E-mini S&P 선물은 -0.28%, 9월물 E-mini 나스닥 선물은 -0.40% 하락해 투자 심리 위축을 반영했다.
2025년 8월 12일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 투자자들은 7월 CPI·PPI 지표와 연방공개시장위원회(FOMC) 정책 방향을 관망하며 포지션 정리에 나섰다. 특히 이번 주 소비자·생산자 물가가 시장 예상치를 웃돌 경우, 연준의 금리 인하 시점이 늦춰질 수 있다는 우려가 주가를 짓눌렀다.
장 초반에는 연준 내 비둘기파(Dovish) 발언과 미·중 관세 휴전 90일 연장 소식 덕분에 S&P500이 1주일 만에, 나스닥100이 사상 최고가를 경신하기도 했다.
Fed 이사 미셸 보먼은 “9월 회의에서 첫 금리 인하를 지지하며, 올해 총 3차례 인하가 필요하다”라고 말했다.
그러나 러시아-우크라이나 전쟁 종전 가능성이 낮아졌다는 인식이 퍼지면서 상승 폭은 급격히 줄었다.
정치·지정학 변수
도널드 트럼프 미국 대통령은 12일 중국과의 관세 휴전을 90일 연장한다고 CNBC에 밝혔다. 다만 지난주 발표한 반도체 100% 관세 및 인도 수입품 관세 50% 인상 계획은 유지했다. 블룸버그 이코노믹스는 모든 발표안이 시행될 경우 미국 평균 관세율이 2024년 2.3%에서 15.2%로 치솟을 것으로 전망했다.
또한 트럼프 대통령은 16일 알래스카에서 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 회담할 예정이지만, 그는 이를 “우크라이나 전쟁 종식을 위한 탐색적 만남(feel-out meeting)
”으로 규정하면서 시장의 휴전 기대감을 낮췄다. 우크라이나 볼로디미르 젤렌스키 대통령도 “영토 양보는 없다”는 입장을 재확인해 협상 난항을 예고했다.
거시 지표·통화 정책
시장 컨센서스는 13일 발표될 7월 CPI 상승률을 전년 동기 대비 2.8%, 근원 CPI를 3.0%로 본다. 15일 발표될 7월 PPI는 2.5%, 근원 PPI는 2.9%로 예상된다. 같은 날 주간 신규실업수당 청구 건수는 전주 대비 1,000건 감소한 22만5,000건으로 전망된다.
연방기금선물(FF) 시장은 9월 16~17일 FOMC 회의에서 25bp 금리 인하 확률을 88%로, 10월 회의에서 추가 인하 확률을 62%로 반영하고 있다. 보먼 이사는 “노동시장 추가 침체를 막기 위해 선제 완화가 필요하다”고 밝혔다.
비트코인·가상자산 동향
비트코인 가격은 +1% 상승하며 4주 최고치를 경신했다. 코인게코(Coingecko)에 따르면 기관투자자와 상장형 비트코인 트러스트의 보유량은 1,130억 달러에 달한다. 이에 따라 코인베이스·마이크로스트래티지·MARA 홀딩스 등 관련주가 1% 이상 올랐다.
국채 및 글로벌 금리
미국 10년물 국채금리는 4.279%로 0.4bp 하락했다. 트럼프 대통령이 인플레이션 완화를 위한 스티븐 미란을 연준 이사로 지명한 점도 완화적 통화정책 기대를 키웠다. 반면 독일 10년물 금리는 +0.6bp 상승한 2.696%, 영국 10년물 금리는 -3.6bp 하락한 4.565%를 기록했다.
주요 종목 움직임
실적 및 뉴스에 따라 개별 주식 변동성이 확대됐다.
- MNDY는 연간 매출 가이던스를 122억 달러에서 123억 달러로 상향하지 못해 -29% 폭락했다.
- C3.ai는 실적이 가이던스에 크게 못 미칠 것이라는 DA 데이비드슨 보고서 이후 -25% 급락했다.
- AAON은 2분기 주당순이익(EPS)이 예상(32센트)을 크게 밑도는 19센트로 -10% 하락했다.
- TKO 그룹은 파라마운트 스카이댄스가 77억 달러에 UFC 중계권을 확보했다는 소식으로 +10% 급등했다.
- ELF 뷰티는 모건스탠리 ‘비중확대’로 +10% 상승했고, EA는 ‘배틀필드6’ 베타테스트 성공으로 +5% 올랐다.
- 리튬 공급 과잉 억제 기대에 앨버말이 +7% 상승했다.
- 마이크론은 4분기 매출 가이던스를 상향 조정해 +4% 올랐다.
용어 설명
E-mini 선물은 S&P500·나스닥100 지수를 추종하는 소형 주가지수 선물로, 개인투자자도 접근 가능한 상품이다. Fed funds futures는 연방기금금리(미국 정책금리)의 향후 방향을 시장이 어떻게 가격에 반영하고 있는지를 보여준다. 인용되는 basis point(bp)는 0.01%p를 뜻한다.
전문가 시각
연준 인사들의 발언과 최근 고용·물가 둔화 신호를 고려하면 9월 금리 인하 가능성은 높아 보인다. 다만 러시아-우크라이나 전쟁 장기화와 트럼프 정부의 공격적 통상 정책이 공급망 리스크를 키우면 다시 인플레이션 압력이 가중될 수 있다. 따라서 소비자물가 지표 발표가 향후 주가와 국채금리 방향을 결정짓는 핵심 변수가 될 전망이다.
투자자들은 이번 주 발표되는 CPI·PPI·소매판매·기업 실적을 면밀히 점검하며, 변동성 확대 국면에 대비해 포트폴리오 방어 전략을 재정비할 필요가 있다.
