미국 증시가 9일(현지시간) 노동시장 지표의 강인함에 따라 상승 마감했다. S&P 500은 +0.27%, 다우 존스 산업평균지수는 +0.05%, 나스닥 100는 +0.10% 상승했다. 마감 후 선물 가격에서는 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)이 +0.28%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)이 +0.15% 올랐다.
2026년 1월 9일, Barchart의 보도에 따르면 이날의 주가 상승은 미국 노동시장이 예상보다 여전히 강하다는 신호에 따른 것이다. 2025년 12월 비농업부문 신규고용(Nonfarm Payrolls)은 +50,000명으로 시장 예상치 +70,000명을 밑돌았지만, 실업률은 0.1%포인트 하락한 4.4%로 나타나 시장이 예상한 4.5%보다 낮았다. 또한 시간당 평균임금(Year-over-Year)은 +3.8%로 예상치 +3.6%를 상회했다.
같은 날 발표된 주택지표는 혼재 양상을 보였다. 2025년 10월 주택 착공 건수(Housing Starts)는 전월 대비 -4.6% 하락하며 5년 반 만의 최저치인 연율 124.6만 가구를 기록했으나, 건축허가 건수(Building Permits)는 141.2만 건으로 전월 대비 -0.2%를 보였고 시장 예상치 135.0만 건보다 높게 집계되어 미래 건설의 선행지표로서는 상대적으로 강세를 보였다.
금리와 채권시장은 이날 혼재 흐름을 보였다. 10년물 미 국채 수익률은 4주 최고치인 약 4.20%까지 상승했으며, 이는 장기금리 상승에 부담을 느끼는 주식시장에는 통상적으로 부정적 요인이다. 반면 트럼프 대통령의 요청으로 Fannie Mae·Freddie Mac이 2,000억 달러 규모의 모기지 채권을 매입하도록 지시했다는 소식은 장기금리 압력을 완화하는 요인으로 작용하며 주택 관련 종목을 중심으로 매수세를 자극했다.
주요 지표 요약으로는 다음과 같다. 12월 비농업 신규고용 +50,000명(예상 +70,000명), 12월 실업률 4.4%(-0.1%p, 예상 4.5%), 12월 시간당 평균임금 +3.8% y/y(예상 +3.6%). 10년물 실질 기대인플레이션(브레이크이븐 인플레이션)은 약 2.296%로 1.5개월 만의 최고치로 상승했다.
해외증시도 이날 강세를 보였다. 유로존의 Euro Stoxx 50는 사상 최고치를 경신하며 +1.15% 상승했고, 중국의 상하이종합지수는 10.5년 만의 고점으로 올라 +0.92%, 일본 니케이225는 +1.61% 상승 마감했다.
섹터별 움직임에서는 주택건설업종과 건자재 업체가 트럼프 대통령의 모기지채 매입 지시에 힘입어 급등했다. Builders FirstSource(BLDR)는 6% 이상, Lennar(LEN), PulteGroup(PHM), D.R. Horton(DHI)은 4%대 상승했다. Toll Brothers(TOL)와 KB Home(KBH)도 3%대 상승했다.
전력·에너지 공급 관련 종목도 Meta Platforms의 데이터센터 전력계약 소식에 반응했다. Oklo(OKLO)는 15% 이상, Vistra(VST)는 13% 이상 상승해 S&P500 내 선두주자로 자리했다. NuScale Power(SMR)는 9%대, Constellation Energy(CEG)는 4%대 상승했다.
개별종목 주요 뉴스로는 Insmed(INSM)가 2026년 ARIKAYCE 글로벌 매출을 4억5,000만~4억7,000만 달러로 제시하며 나스닥100에서 7% 이상 상승했고, Revolution Medicines(RVMD)는 Merck와의 인수협상 보도로 6%대 상승했다. 반면 WD-40(WDFC)은 1분기 주당순이익(EPS) $1.28로 컨센서스 $1.45를 밑돌아 -11% 이상 급락했다. AXT(AXTI), Olin(OLN) 등은 실적 및 가이던스 하향으로 5% 안팎 하락했다.
금융시장 해석 및 향후 영향에 대해 시장 관측통들은 다음과 같은 점을 주목하고 있다. 첫째, 비농업고용이 예상보다 낮았음에도 실업률 하락과 임금상승은 노동시장의 공급 측면과 고용의 질이 여전히 탄탄함을 시사한다. 이는 연방준비제도(Fed)가 금리 인하를 서두르기 어렵다는 해석으로 연결되며, 실제로 시장은 2026년 1월 27-28일 예정된 FOMC 회의에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 단 5%로 반영하고 있다. 둘째, 장기금리(10년물)의 추가 상승 가능성은 성장주 및 고평가된 기술주에 부담을 주는 반면, 금융주와 경기민감주(예: 건설·에너지)에는 호재로 작용할 수 있다. 셋째, 트럼프 행정부의 주택시장 부양책(모기지채 2,000억 달러 매입 요청)은 단기적으로 주택 관련 자산가격을 지지하고 장기금리의 상방 압력을 일부 완화할 수 있다.
“현재의 금리 수준은 가용 정보와 인플레이션 전망 관점에서 적절하다고 평가될 수 있다”
라고 유럽중앙은행(ECB) 집행이사회의 Dimitar Radev가 언급했다. 이 발언은 ECB의 금리 결정이 당장은 긴축을 지속할 가능성이 높음을 시사한다.
추가 설명(용어 해설): 비농업 신규고용(Nonfarm Payrolls)은 농업을 제외한 고용자 수 변동을 월 단위로 집계한 지표로, 경기상태와 노동시장 강도를 판단하는 핵심 지표다. 10년물 미국 국채(T-note) 수익률은 장기 명목금리의 대표 지표로서 주식·부동산·기업투자 결정에 중요한 영향을 미친다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목채 수익률과 물가연동채 실질수익률의 차이로 계산되며 시장의 기대 인플레이션을 나타낸다. E-mini 선물은 주가지수를 소액 단위로 거래할 수 있도록 설계된 선물계약이다.
향후 관전 포인트로는 다음이 제시된다. 1) 1월 미시간대 소비자심리지수(예상치 53.5) 발표 결과 및 소비자 심리 변화, 2) 10년물 금리의 추가 움직임과 그에 따른 섹터별 차별화, 3) Fannie Mae·Freddie Mac 관련 구체적 정책 실행 여부와 주택시장 파급효과, 4) 연준과 ECB의 향후 통화정책 의사결정 및 시장의 금리 기대치 변동이다. 시장은 현재 1월 연준회의에서의 금리인하 가능성을 거의 가격에 반영하지 않고 있어, 추가 고용·임금지표 또는 인플레이션 지표의 악화 여부가 향후 시장 변동성의 핵심 변수가 될 전망이다.
공시 및 면책: 본 기사 작성일(2026-01-09) 기준으로 원문 작성자 Rich Asplund는 기사에 언급된 종목들에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 명시되어 있다. 게재된 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 전적인 근거로 삼기 전에 추가 확인이 필요하다. 본문에 포함된 모든 수치와 인용은 관련 기관과 시장보고서 기준으로 번역·정리한 것이다.
