미국 증시가 고용지표의 내구성을 배경으로 상승했다. S&P 500 지수(ETF: SPY)는 전일 대비 +0.27% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.05%, 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.10% 상승 마감했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.28%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.15% 상승했다.
2026년 1월 9일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시 상승은 12월 비농업부문 고용(Nonfarm Payrolls)이 예상보다 적게 증가했지만 실업률이 하락하고 평균 시급이 예상보다 크게 오른 데 따른 반응이다. 동시에 10월 주택 착공은 5년 반 만의 저점으로 급감했으나 건축 허가는 예상보다 양호했다. 이와 더불어 대통령의 관세 관련 대법원 판결이 예정된 가운데 일부 공매도 덮기가 주가를 밀어올리는 모습도 나타났다.
주요 지표 세부
미국 노동시장 지표는 혼재된 신호를 보였다. 2025년 12월 비농업부문 고용은 +50,000명으로 시장 예상치인 +70,000명을 하회했다. 11월 고용은 기존의 +64,000명에서 +56,000명으로 하향 수정됐다. 반면 실업률은 4.4%로 -0.1%p 떨어져 예상치 4.5%보다 낮았고, 12월 평균 시급(연간 기준)은 +3.8% y/y로 예상치 +3.6%를 상회했다.
주택 지표는 엇갈렸다. 2025년 10월 주택 착공은 전월 대비 -4.6% 하락하여 연간 5.5년 최저치인 124.6만 채를 기록했고, 시장 예상치 133.0만 채를 크게 밑돌았다. 반면 미래 건설의 선행지표인 건축 허가(10월)는 전월 대비 -0.2%로 소폭 하락했지만 141.2만 건으로 예상치 135.0만 건을 상회했다.
금리·채권 시장 동향
국채 수익률은 전반적으로 상승 압력을 받았다. 3월 만기 10년물 국채 선물(ZNH6)은 틱 기준 -3로 하락했지만, 10년물 국채 수익률은 4.193%(+2.6bp)로 상승했고, 하루 중 한때 4.203%의 4주 최고치를 기록했다. 이는 주식 강세와 더불어, 실업률 하락 및 시급 상승 등으로 인한 단기적 연준 금리 인하 기대 축소이 영향을 미친 결과다. 또한 10년물 인플레이션 기대(브레이크이븐)는 2.296%로 1.5개월 만의 최고치를 형성했다.
유럽 국채는 혼조세였다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 2.862%(-0.1bp), 영국 10년 금리는 한때 1.75개월 최저인 4.392%를 찍었고 4.401%로 소폭 하락했다.
국제 주식시장
글로벌 경기민감 자산의 랠리가 미국 증시에 우호적 전이를 제공했다. 유로스톡스50는 사상 최고치로 상승하며 +1.15% 올랐고, 중국의 상하이종합지수는 10.5년 만의 고점을 기록하며 +0.92% 상승 마감했다. 일본 닛케이225도 +1.61% 상승했다.
대통령의 주택시장 정책 제안 영향
도널드 트럼프 대통령이 파니메이(Fannie Mae)와 프레디맥(Freddie Mac)에 2,000억 달러 규모의 모기지 채권 매입을 지시한 발언은 주택 관련주와 건설자재·공급업체에 즉각적인 호재로 작용했다. 건설업체 및 관련주 상승률은 다음과 같다: Builders FirstSource (BLDR) +6% 이상, Lennar (LEN), PulteGroup (PHM), DR Horton (DHI) +4% 이상, Toll Brothers (TOL), KB Home (KBH) +3% 이상.
업종별·종목별 주요 흐름
전력·전기 관련주는 Meta Platforms의 데이터센터 전력계약 소식에 급등했다. Oklo (OKLO) +15% 이상, Vistra (VST) +13% 이상, NuScale Power (SMR) +9% 이상, Constellation Energy (CEG) +4% 이상 등이다. 의약·바이오주는 Insmed (INSM)이 2026년 ARIKAYCE 글로벌 매출을 4억5천만~4억7천만 달러로 제시하며 +7% 이상 상승해 나스닥100의 선두주자가 됐다.
그 밖의 기업 뉴스로는 Revolution Medicines (RVMD) +6% 이상—파이낸셜타임스 보도로 Merck & Co.와 인수협상 가능성이 보도됐다는 점이 반영됐다. Rocket Companies (RKT) +6% 이상은 트럼프 행정부의 모기지 채권 매입 방침에 힘입어 상승했다. 금융·방산·물류 업종에서도 업그레이드 소식이 이어졌다: Southwest Airlines (LUV) +3% 이상 (JPMorgan 목표가 $60·투자의견 Overweight), Lockheed Martin (LMT) +3% 이상 (Truist 목표가 $605·Buy 상향), FedEx (FDX) +2% 이상 (Bank of America 목표가 $365·Buy 상향).
실적 및 실적전망에 따른 하락 종목
WD-40 Co. (WDFC)는 1분기 주당순이익(EPS) $1.28를 발표해 컨센서스 $1.45를 밑돌며 -11% 이상 급락했다. AXT Inc (AXTI)는 4분기 매출 전망을 $22.5M~$23.5M으로 제시, 컨센서스 $28.8M을 하회하며 -5% 이상 하락했다. Olin Corp (OLN)은 4분기 조정 EBITDA 전망을 $67M으로 대폭 하향 조정(기존 $110M~$139M)해 -5% 이상 하락했다. HealthEquity (HQY)은 Goldman Sachs의 투자의견 하향(Neutral→Sell, 목표가 $89)으로 -3% 이상 하락했고, Qualcomm (QCOM)은 Mizuho의 하향(Outperform→Neutral, 목표가 $175)으로 -2% 이상 하락했다. Mattel (MAT)도 Goldman Sachs의 등급 하향(N→Neutral)으로 소폭 하락했다.
추가 지표·예정 일정
시장의 관심은 이번 주 예정된 미국 경제지표에 집중되어 있다. 이른 오전에는 미시간대의 1월 소비자 기대지수(University of Michigan)가 발표될 예정이며, 시장은 +0.6포인트 상승해 53.5를 기록할 것으로 예상하고 있다.
금융시장의 금리 기대는 단기적 완화 가능성을 낮게 보고 있다. 시장(스왑)은 1월 27~28일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 5%로 평가하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 경우 2월 5일 회의에서 +25bp 인상 가능성은 약 1%로 반영됐다.
금융·경제 용어 설명
비농업부문 고용(Nonfarm Payrolls)은 농업 부문을 제외한 비농업 분야의 신규 고용자 수를 의미하며 미국 고용시장의 전반적 강도를 보여주는 핵심 지표다. 10년물 재무부 국채(10-year T-note)는 장기 금리의 기준으로 사용되며, 그 수익률 변동은 주식, 모기지 금리 및 기업 차입비용에 직접적인 영향을 미친다. 브레이크이븐 인플레이션율(Breakeven inflation)은 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 수익률 차이로 계산되며 시장의 인플레이션 기대를 반영한다. E-mini 선물은 주요 지수의 소형화된 선물 계약으로, 개인 및 기관이 지수 움직임에 대해 보다 용이하게 포지션을 취할 수 있게 한다.
향후 영향 및 시장 전망
단기적으로는 고용지표의 혼재가 금리 및 연준 정책 기대을 불확실하게 만들어 변동성을 유발할 가능성이 크다. 실업률 하락과 임금 상승은 인플레이션 압력에 대한 우려를 높여 연준의 금리 인하 시점을 늦출 수 있고, 이는 국채 수익률을 상승시키며 성장주에 부담을 줄 수 있다. 반면 주택시장 지원정책(파니메이·프레디맥의 대규모 모기지 매입 지시)은 장기 모기지 금리를 낮추고 주택 수요를 자극함으로써 건설업과 건자재 관련 업종에는 중기적인 호재로 작용할 가능성이 크다.
또한 글로벌 주식시장의 동반 랠리(유럽·중국·일본 등)는 위험자산 선호를 높여 특히 경기민감주와 금융·산업 섹터에 긍정적이다. 그러나 채권수익률의 추가 상승이 지속될 경우 밸류에이션 압박이 재확대될 수 있어 투자자들은 실적·정책 리스크를 면밀히 점검해야 한다. 전반적으로 단기 모멘텀은 긍정적이나, 금리 민감도와 연준의 통화정책 신호에 따라 방향성이 빠르게 바뀔 수 있어 포트폴리오 리스크 관리가 중요하다.
기자 메모 및 공시
이 기사는 2026년 1월 9일에 게재되었고, 원문 기사는 Barchart 소속의 Rich Asplund 작성이다. 원문에 따르면 저자는 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다. 본 보도는 공개된 데이터와 보도 내용을 종합하여 번역·요약한 것으로, 투자 판단의 최종 근거로 삼기 전에 추가적인 분석과 전문 자문을 권장한다.
