S&P 500 지수($SPX) +0.11%, 다우존스 산업평균 지수($DOWI) +0.02%, 나스닥 100 지수($IUXX) +0.24%로 3대 핵심 지수가 일제히 강세를 보였다. 9월물 E-미니 S&P 선물은 +0.12%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 +0.29% 상승했다.
탄탄한 미국 고용 및 성장 지표가 투자 심리를 지지한 가운데, 연방공개시장위원회(FOMC) 결과 발표와 제롬 파월 의장 기자회견, 그리고 마이크로소프트·메타 플랫폼스 실적 공개를 앞둔 경계 심리가 주가 상승 폭을 제한했다.
2025년 7월 30일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 민간 고용 분석업체 ADP가 발표한 7월 고용 증가 폭은 +10만4,000명으로 시장 전망치(+7만6,000명)를 큰 폭 웃돌며 4개월 만에 최대치를 기록했다. 6월 수치는 종전 -3만3,000명에서 -2만3,000명으로 상향 수정됐다.
같은 날 발표된 미국 2분기 국내총생산(GDP) (연율 기준)은 전기 대비 +3.0% 성장해 컨센서스(+2.6%)를 상회했다. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수 역시 +2.5%로 예상을 넘어섰다(+2.3%).
MBA 주택담보대출 신청지수는 7월 25일 주간 기준 -3.8% 하락했으며 구매 지수는 -5.8%, 리파이낸싱 지수는 -1.1% 감소했다. 평균 30년 고정 모기지 금리는 6.84%에서 6.83%로 1bp 낮아졌다.
재무부(Treasury)는 분기별 자금 조달 계획에서 “향후 수 분기 동안” 중·장기 국채 발행 규모를 동결하고, 2026년까지 단기물 비중을 늘려 재정 적자를 충당하겠다고 밝혔다.
무역·관세 관련 변동성 확대
도널드 트럼프 대통령은 8월 1일부터 인도산 수입품에 25% 관세를 부과하겠다고 발표했으며, 러시아산 에너지 도입에 대한 추가 벌칙도 시사했다. 트럼프 대통령은 150여 개국에 15%~50%의 ‘단일 관세’를 적용할 수 있다고 재차 강조해, 시장에서는 15% 이상이 사실상 최저선으로 굳어질 것이라는 관측이 나온다.
시장 참여자들은 8월 1일 관세 발효 시한 전까지 신규 무역 협상 타결 여부를 주시하고 있다. 연준은 이번 FOMC에서 기준금리를 현행 4.25%~4.50%로 동결할 가능성이 높다. CME 페드워치에 따르면 연방기금선물 시장은 -25bp 인하 가능성을 회의 직후 2%, 9월 회의에서는 59%로 반영 중이다.
이번 주 주목할 주요 경제 지표
7월 31일(목) 주간 실업수당 청구는 22만3,000건(+6,000건), 2분기 고용비용지수(ECI)는 +0.8%로 전망된다. 6월 개인소비는 +0.4% 전월 대비, 6월 개인소득은 +0.2%가 예상된다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 6월 근원 PCE는 +0.3% m/m, +2.7% y/y를 기록할 것으로 보인다.
8월 1일(금) 7월 비농업 고용은 +10만9,000명, 실업률은 4.2%(+0.1%p)로 전망된다. 평균 시간당 임금은 +0.3% m/m, +3.8% y/y가 예상되며, ISM 제조업 지수는 49.5(+0.2p), 미시건대 소비자심리지수(예비)는 61.8로 수정 없는 확정치가 전망된다.
기업 실적 시즌, ‘매그니피션트 세븐’ 주목
이번 주는 S&P 500 편입 기업 38%가 실적을 발표하는 ‘슈퍼 위크’다. 마이크로소프트(MSFT)와 메타 플랫폼스(META)가 장 마감 후 실적을 공개하며, 8월 1일에는 애플(AAPL)·아마존닷컴(AMZN)이 대기 중이다.
블룸버그 인텔리전스에 따르면, 2분기 S&P 500 순이익은 발표 전 예상치(+2.8% y/y)를 크게 상회하는 +4.5% 성장세를 보이고 있다. 이미 실적을 발표한 기업 가운데 약 82%가 이익 예상치를 넘어섰다.
해외 증시 동향 및 금리
유럽 Euro Stoxx 50 지수는 +0.29% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 9.5개월 만의 최고치로 +0.17% 마감했다. 반면 일본 니케이225는 -0.05% 하락했다.
미 국채 10년물(9월물)은 -9틱 하락, 수익률은 +5.3bp 상승한 4.372%를 기록했다. 독일 10년물 국채 수익률은 -0.6bp, 영국 10년물 길트 수익률은 -2.7bp 하락했다.
유로존 2분기 GDP는 +0.1% q/q, +1.4% y/y로 예상치를 상회했으며, 7월 경제심리지수는 95.8(+1.6p)로 5개월 만의 최고치를 기록했다. 스와프 시장은 9월 11일 ECB 회의에서 -25bp 인하 가능성을 13%로 반영하고 있다.
※ 틱(tick): 선물 가격 최소 변동 단위를 의미한다. bp(basis point): 금리 변동 단위로 1bp는 0.01%p다.
개별 종목 움직임
상승 종목
테라다인(TER) +14% Q2 EPS 0.57달러(예상 0.54달러)
마벨 테크놀로지(MRVL) +9% 모건스탠리 목표가 73→80달러
VF코프(VFC) +11% Q1 매출 18억달러(예상 17억달러)
엣시(ETSY) +8% Q2 총거래액 28.1억달러(예상 27.7억달러)
제너락 홀딩스(GNRC) +7% Q2 매출 10.6억달러(예상 10.3억달러)
휴마나(HUM) +5% Q2 EPS 6.27달러(예상 5.74달러)·연간 가이던스 상향
허쉬(HSY) +4% Q2 매출 26.1억달러(예상 25.2억달러)
스타벅스(SBUX) +1% Q3 매출 95억달러(예상 92.9억달러)
하락 종목
체크포인트 소프트웨어(CHKP) -10% Q2 EPS 2.37달러(예상 부합)
팔로알토 네트웍스(PANW) -8% 사이버아크 250억달러 인수 합의
씨게이트(STX) -7% Q1 매출 가이던스 25억달러±1.5억달러(예상 25.2억달러)
올드도미니언 프레이트라인(ODFL) -7% Q2 EPS 1.27달러(예상 1.29달러)
트레인 테크놀로지스(TT) -7% Q2 매출 57.5억달러(예상 57.7억달러)
엔테그리스(ENTG) -7% Q2 조정 총마진 44.6%(예상 45.1%)
소파이 테크놀로지스(SOFI) -7% 2100만주 공모가 20.85달러(전일 22.40달러)
몬델리즈(MDLZ) -3% 북미 유기적 매출 -3.4%(예상 -1.83%)·코코아 비용 급등
실적 예정 기업(7월 30일)
알버말(ALB), 얼라인 테크놀로지(ALGN), 올스테이트(ALL), 알트리아(MO), 아메리칸 일렉트릭 파워(AEP), 아메리칸 워터웍스(AWK), 오토매틱 데이터 프로세싱(ADP), 아발론베이 커뮤니티즈(AVB), 번지 글로벌(BG) 등 총 50여 개사가 실적을 공개할 예정이다.
저작권 및 고지
본 기사 작성 시점(2025년 7월 30일) 기준, 필자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본문에 언급된 어떠한 종목도 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 모든 정보는 투자 참고용이며, Barchart Disclosure Policy를 준수한다.
※ 용어 설명
• FOMC: 연방공개시장위원회, 미국 통화정책 결정기구
• 근원 PCE: 변동성이 큰 식품·에너지를 제외한 개인소비지출 물가지수
• 매그니피션트 세븐: 미국 빅테크 7개(애플·마이크로소프트·아마존·알파벳·메타·엔비디아·테슬라)를 일컫는 신조어
