미국 주요 지수는 2월 19일(현지시간) 장을 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +0.56%, 다우존스 산업평균지수는 +0.26%, 나스닥100 지수는 +0.80%로 각각 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.52% 상승했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.80% 올랐다.
2026년 2월 19일, Barchart의 리치 애스플런드(Rich Asplund) 보도에 따르면, 이번 장은 미국의 주요 경제 지표가 예상보다 양호하게 발표되면서 전반적인 투자 심리가 개선된 가운데 마감됐다. 12월 비국방 항공기 제외 자본재 신규주문(자본지출의 대용지표), 12월 주택 착공 및 건축허가, 1월 제조업 생산이 예상치를 상회했고, AI 관련 불안감이 일시적으로 완화되며 반도체·소프트웨어 업종이 강세를 보였다.
원문 인용(영문 요지) “Several participants indicated that they would have supported a two-sided description of the FOMC’s future interest rate decisions, reflecting the possibility that upward adjustments to the target range for the federal funds rate could be appropriate if inflation remains at above-target levels.”
연준(FOMC) 1월 27~28일 회의록은 다수의 위원들이 인플레이션이 목표치를 상회하면 금리 인상이 필요할 수 있다고 언급했음을 전하며, 이로 인해 국채 금리가 상승해 지수의 고점에서 일부 후퇴하기도 했다.
경제지표 상세로는 다음과 같다. 미국 MBA(모기지은행협회) 주간 모기지 신청건수는 2월 13일 마감 주간에 +2.8% 증가했으며, 주택구매 관련 지수는 -2.7% 하락, 재융자 관련 지수는 +7.1% 상승했다. 30년 고정금리 모기지 평균 금리는 전주 6.21%에서 6.17%로 4bp 하락했다.
12월 비국방 항공기 제외 자본재 신규주문은 전월 대비 +0.6%로, 예상치 +0.3%를 상회했다. 12월 주택 착공은
이번 주 시장의 주요 관전 포인트로는 기업 실적과 경제지표가 꼽힌다. 목요일에는 신규 실업수당 청구건수가 약 225,000건 수준으로 -2,000건 감소가 전망되며, 2월 필라델피아 연준 제조업지수는 7.8로 예상(전망치 -4.8)된다. 12월 무역수지 적자는 -555억 달러로 축소될 것으로 보이고, 1월 대기판매(pending home sales)는 전월 대비 +2.0% 증가할 것으로 예상된다. 금요일에는 4분기 GDP가 연율 환산치로 +3.0% 성장할 것으로 전망되며, 4분기 핵심물가지수(Core PCE)는 q/q 연율 +2.6%로 예상된다. 12월 개인소비지출은 +0.4%, 개인소득은 +0.3%로 전망되고, 12월 핵심 PCE(연준의 선호 물가지표)는 전월 대비 +0.3%·전년비 +2.9%로 예상된다. 2월 S&P 제조업 PMI는 소폭 하락한 52.3이 예상되며, 12월 신규주택판매 지표가 발표될 예정이다. 미시간대 소비자심리지수(2월 예비치)는 57.2로 소폭 하향 조정될 전망이다.
실적·수익성 동향도 증시에 우호적으로 작용했다. 4분기 실적 시즌은 거의 마무리 단계에 있으며, S&P 500 기업의 4분의 3 이상이 실적을 발표했고, 보고를 마친 394개 기업 중 75%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 전년 대비 +8.4% 증가할 것으로 예상하며, 이는 10분기 연속 성장 전망이다. ‘매그니피선트 세븐’(거대 기술주 7개)을 제외하면 4분기 이익 증가율은 +4.6%로 집계된다.
시장 참가자들은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 6%로 가격에 반영하고 있다.
해외시장은 전반적으로 강세였다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 사상 최고치로 상승해 +1.35%를 기록했고, 중국 상하이종합지수는 설 연휴로 휴장했다. 일본 닛케이225는 +1.02% 상승 마감했다.
금리·채권 동향에서는 3월물 10년 미 재무부 노트(ZNH6)가 전일 대비 틱 단위로 하락했고, 10년 만기 수익률은 +2.3bp 상승해 4.081%를 기록했다. 주식시장의 강세가 안전자산 수요를 약화시키며 T-note에 부담을 준 가운데, 강한 경제지표와 20년물 국채 경매의 수요 부진(입찰-대응 비율 bid-to-cover 2.46, 10경매 평균 2.65 대비 저조)이 채권금리를 밀어올렸다. 연준 회의록의 매파적 시사 역시 채권에 하방 압력을 가했다.
유럽 채권 시장에서는 10년 독일국채 수익률이 +0.1bp 상승해 2.739%를, 10년 영국 국채(길트) 수익률은 -0.2bp 하락해 4.374%로 마감했다. 영국의 1월 소비자물가(CPI)는 전년비 +3.0%로 기대치에 부합했고, 핵심 CPI는 +3.1%로 예상치(3.0%)를 소폭 상회했다. 스왑시장은 ECB의 3월 19일 금리 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
주요 업종 및 종목별 특징에서는 반도체 및 AI 인프라 관련주가 강세를 주도했다. 마이크론 테크놀로지(MU)와 웨스턴디지털(WDC)은 각각 +4% 이상 상승했고, ASML은 +3% 이상 올랐다. 애플라이드머티리얼즈(AMAT)와 팔란티어(PLTR)는 +2% 이상, 엔비디아(NVDA), 램리서치(LRCX), 시게이트(STX)는 +1% 이상 상승 마감했다.
금·은광산주도 금·은 가격의 반등에 힘입어 강세를 보였다. 헤클라 마이닝(HL)과 코어 마이닝(CDE)은 +4% 이상, 바라크 마이닝(B)은 +3% 이상, 뉴몬트(NEM), 앵골골드 아샨티(AU), 프리포트 맥모란(FCX) 등은 +2% 이상 올랐다.
기업별 주목할 실적 및 가이던스 발표에서는 다음 종목들이 큰 폭의 주가 변동을 기록했다. 글로벌페이먼츠(GPN)는 연간 조정 EPS(주식보상비용 포함) 전망을 $13.80~$14.00으로 제시해 컨센서스 $13.59를 상회하며 +16% 이상 급등했다. 글로벌-이 온라인(GLBE)은 연간 매출 전망을 $12.1억~$12.7억으로 제시해 컨센서스 $11.9억을 웃돌아 +16% 이상 상승했다. 시저스 엔터테인먼트(CZR)는 4분기 동일매장 조정 EBITDA가 $9.01억으로 컨센서스 $9.001억을 소폭 상회해 +13% 이상 올랐다.
가민(GRMN)은 4분기 매출이 $21.2억로 컨센서스 $20.0억을 상회하고 연간 매출 가이던스를 $79.0억으로 제시해 +10% 이상 상승했다. 피트니보우스(PBI)는 4분기 조정 주당순이익(EPS) 45센트를 보고해 컨센서스 38센트를 상회하고 2026년 조정 EPS를 $1.40~$1.60으로 제시해 +8% 이상 올랐다. Cadence(CDNS)는 4분기 조정 EPS 1.99달러, 연간 조정 EPS 가이던스 $8.05~$8.15를 제시해 +7% 이상 상승했다. Insulet(PODD)은 4분기 매출 $7.838억으로 컨센서스 $7.686억을 상회해 +5% 이상 올랐다.
반면 Axcelis Technologies(ACLS)는 1분기 조정 EPS 가이던스를 $0.71로 제시해 컨센서스 $0.99를 크게 밑돌며 -16% 이상 급락했고, Palo Alto Networks(PANW)는 연간 조정 EPS 가이던스를 $3.65~$3.70으로 낮춰 컨센서스 $3.87에 못미쳐 -6% 이상 급락했다. Applied Digital(APLD)은 엔비디아가 지분 투자를 철수했다는 소식에 -4% 이상 하락했다.
기타 실적 부진 및 리포트 영향으로 Genuine Parts(GPC)는 4분기 매출 $60.1억으로 컨센서스 $60.6억에 미치지 못하며 -3% 이상 하락했고, Knife River(KNF)는 웰스파고의 하향 조정으로 -3% 이상 하락했다. Republic Services(RSG)는 4분기 매출 $41.4억으로 컨센서스 $42.1억에 못미치고 2026년 매출 가이던스 $170.5억~$171.5억을 제시해 컨센서스 $173.2억에 미달하며 -2% 하락했다.
향후 영향 및 분석: 이번 지표와 시장 반응을 종합하면 단기적으로는 경기 탄력성에 대한 신뢰가 회복되며 위험자산(주식)에 우호적이다. 그러나 연준 회의록의 매파적 시사와 국채 수익률 상승은 금리 민감 섹터(예: 유틸리티, 부동산 등)에 부담을 줄 수 있다. 기술주와 반도체주는 AI 기대감이 재차 완화될 경우 변동성이 확대될 소지가 있으며, 기업 실적 호조가 이어지더라도 금리·경기지표·연준 메시지에 따른 방향성이 시장의 단기 등락을 좌우할 가능성이 높다.
중기적으로는 견조한 경제지표가 금리 인하 시점을 늦출 가능성이 있어, 채권 수익률 상승과 주식의 섹터 간 차별화가 지속될 전망이다. 기업들의 이익 전망 상향 또는 견조한 매크로 지표가 병행되면 주식시장은 점진적 상승을 지속할 수 있으나, 인플레이션 재확산이나 연준의 보다 강한 긴축 신호는 재차 변동성을 확대할 요인으로 작용할 것이다.
용어 설명(일반 독자를 위한 보충): E-mini 선물은 S&P 등 주요 지수를 소액 단위로 거래할 수 있게 설계된 거래단위의 선물을 말하며, 개인 투자자들도 시장 심리를 가늠하는 데 참고하는 지표다. 10년물 T-note(재무부 노트)는 만기 10년의 미 국채로서 장기금리의 기준 역할을 한다. Bid-to-cover ratio(입찰-대응 비율)은 국채경매에서 청약 총액 대비 낙찰 비율을 나타내는 지표로, 낮을수록 수요가 약하다는 신호다. Core PCE는 연준이 선호하는 물가지표로 식료품·에너지 등 변동성이 큰 항목을 제외한 근원 물가를 뜻한다.
향후 일정(투자자 유의): 다음 영업일들에 발표될 주요 경제지표와 기업실적이 시장 방향성에 중요한 분기점이 될 전망이다. 특히 연준 관련 발언, 10년물 국채 수익률 동향, 주요 기업의 가이던스 변화가 시장의 단기 변동성을 좌우할 가능성이 크므로 포트폴리오를 보유한 투자자는 금리 민감도 및 섹터별 노출을 재점검할 필요가 있다.
2월 19일(2026) 실적 발표 예정 기업(주요): Akamai Technologies Inc (AKAM), Alliant Energy Corp (LNT), CenterPoint Energy Inc (CNP), Comfort Systems USA Inc (FIX), Consolidated Edison Inc (ED), Copart Inc (CPRT), Deere & Co (DE), EPAM Systems Inc (EPAM), Evergy Inc (EVRG), Extra Space Storage Inc (EXR), Insmed Inc (INSM), Live Nation Entertainment Inc (LYV), Newmont Corp (NEM), Pool Corp (POOL), Quanta Services Inc (PWR), Southern Co/The (SO), Targa Resources Corp (TRGP), Walmart Inc (WMT).
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