미국 주요 주가지수가 3월 5일(현지시간) 일제히 상승 마감했다. S&P 500 지수(종가 +0.78%), 다우존스 산업평균지수(종가 +0.49%), 나스닥100 지수(종가 +1.51%)가 각각 상승했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.77% 상승했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +1.53% 상승했다.
2026년 3월 5일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가지수는 미국 경제의 회복력과 물가 압력 완화 신호가 이란 관련 군사적 긴장 우려를 능가하면서 상승했다. 미국 노동시장은 회복세를 이어가고 있으며, 2월 ADP 고용보고서에서 민간 고용이 예상보다 많은 +63,000명 증가를 기록했다. 또한 2월 ISM(서비스업) 지수는 56.1로 3.5년 만의 최고 확장 속도를 보였고, 같은 기간 서비스업의 물가 지수(ISM 서비스 가격지수)는 63.0로 11개월 만의 최저 수준으로 하락했다.
국제 지정학 리스크와 에너지 시장
주식시장은 이란 분쟁이 예상보다 조기 종결될 수 있다는 낙관적 관측에서도 지지를 받았다. 뉴욕타임스는 이란 정보부 요원들이 미-이스라엘 공격 나흘째에 CIA와의 비공식 경로를 통해 접촉을 시도했다고 보도했으나, 이란의 반관영 Tasnim 통신은 이를 “완전한 허위이자 심리전“이라고 규정했다.
다만 주가 상승폭은 제한적이었다. 글로벌 무역 긴장이 커진 점이 부담으로 작용했는데, 미 재무장관으로 언급된 스콧 베센트(Scott Bessent)의 발언에 따르면 미국에 수입되는 일부 물품에 대한 15% 관세 부과안이 이번 주 시행될 수 있다는 가능성이 제기되어 투자심리를 눌렀다.
원유 및 에너지 공급 차질
원유시장은 여전히 지정학적 충격의 영향을 크게 받고 있다. 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄되어 페르시아만에서의 대부분 에너지 선적이 중단된 가운데 크루드유는 장중 급등과 일부 이익 실현이 교차했다. 이란 혁명수비대(IRGC)는 선박 통항을 경고하며 “미사일이나 무인기(드론) 위험이 있을 수 있다”고 발표했다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유의 약 5분의 1(20%)을 통과시키는 주요 통로다.
이러한 영향으로 걸프(Gulf) 산유국들은 수출 불가로 저장탱크에 원유를 쌓아두고 있다. 이라크는 루마일리아(Rumalia) 최대 유전의 생산을 중단했고, Kayrros는 사우디 아라비아의 라스 타누라(Ras Tanura) 정유소 탱크 6개 중 4개가 만탱크에 가까운 상태이며, 동해안의 주아이마(Ju’aymah) 터미널의 여유 용량이 빠르게 소진되고 있다고 보고했다. 골드만삭스는 실시간 원유 리스크 프리미엄을 배럴당 $18로 추정하며, 이는 호르무즈 해협에서 6주간 유조선 운항이 전면 중단될 경우의 영향을 반영한 수치라고 밝혔다.
또한 아랍에미리트(UAE) 후자이라(Fujairah)의 주요 석유거래 허브에서 인터셉트된 이란 드론의 파편 피해로 대형 화재가 발생했으며, 카타르의 라스 라판(Ras Laffan) 가스 시설이 이란 드론 공격으로 가동 중단되자 유럽 천연가스 가격은 3년 만의 최고 수준으로 급등했다. 라스 라판은 전 세계 액화천연가스(LNG) 공급의 약 20%를 차지한다.
국내 경제지표와 금융시장 반응
주택 관련 지표에서는 미국 MBA(모기지은행가협회) 모기지 신청건수가 2월 27일 종료 주간에 +11% 증가했다. 매입 모기지 지수는 +6.1%, 재융자 지수는 +14.3%였다. 평균 30년 고정 금리 주택담보대출 금리는 전주와 동일한 6.09%였다.
채권시장은 이날 주식 랠리와 함께 안전자산 수요가 일부 약화되며 10년물 미 재무부채권(T-note) 수익률이 상승했다. 10년물 수익률은 +2.2bp 올라 4.081%를 기록했다. 반면 유럽 국채 수익률은 하락했는데, 독일 10년물 번트 수익률은 2.750%(-0.2bp), 영국 10년물 길트는 4.411%(-3.0bp)로 움직였다.
미 연방준비제도(Fed) 관련 소식으로는 클리블랜드 연은 총재 베스 해맥(Beth Hammack)의 발언이 주목을 받았다. 해맥 총재는 물가를 목표 수준으로 재가동하는 것이 중요하다며 “Fed 정책은 상당 기간 보류될 수 있다(Fed policy could be on hold for quite some time)“고 발언해 매파(긴축 선호)적 시그널을 보였다. 한편 연준의 베이지북(전국경제보고서)은 2월 23일 종료 시점 기준으로 12개 연은 구역 중 7개 구역이 경제활동이 완만~보통 속도로 증가했다고 보고했고, 물가와 고용은 대체로 안정적이라고 분석했다.
기업 실적과 섹터별 흐름
4분기 실적 시즌은 막바지에 접어들었다. S&P 500 구성 기업의 90% 이상이 실적을 발표한 가운데, 이 중 발표를 완료한 481개 기업 중 약 73%가 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 전년 대비 +8.4% 상승할 것으로 전망하며, 이는 10분기 연속 전년 대비 성장세에 해당한다고 분석했다. 다만 이른바 ‘Magnificent Seven’ 메가캡 기술주를 제외하면 4분기 이익 성장률은 +4.6%로 둔화된다.
섹터별로는 반도체와 AI(인공지능) 인프라 관련주가 강세를 보였다. Advanced Micro Devices(AMD), Intel, Micron Technology 등은 각각 5% 이상 급등했고, Seagate, Western Digital은 4%대의 상승을 기록했다. ASML, ARM, KLA, Lam Research 등도 2% 이상 상승했다. 엔비디아(Nvidia), Applied Materials, Broadcom 등은 1%대 상승에 그쳤다.
암호화폐 관련 주도 비트코인(BTC)이 장중 3.5주 최고치로 >+7% 급등하면서 강하게 올랐다. Galaxy Digital는 +17% 이상, Coinbase는 +14% 이상 상승했고, MicroStrategy는 +10%대, Riot과 Mara 등 채굴 관련주는 7~8%대 오름세를 보였다.
반면 에너지 업종은 이번 주 급등분을 일부 반납했고, Baker Hughes는 -2% 이상 하락해 나스닥100의 최대 약세 종목이었으며, APA, ConocoPhillips, Halliburton 등도 -2%대 약세를 기록했다. Exxon Mobil, Chevron, SLB 등 대형 에너지주는 -1%대 하락에 그쳤다.
개별종목 이슈로는 Moderna가 Genevant에 9억5천만 달러($950M)를 지급하기로 합의하며 S&P500 내에서 선두 급등 종목이 되었고(+15% 이상), Ross Stores는 4분기 매출이 $6.64B로 컨센서스 $6.40B를 상회해 +8% 이상 올랐다. LyondellBasell은 KeyBanc의 상향으로 +6%대, nLight는 Baird의 커버리지 개시(아웃퍼폼, 목표가 $95)로 +6%대, Dow Inc.는 KeyBanc의 상향(목표가 $38)으로 +5%대 상승했다.
반면 Webtoon Entertainment는 4분기 주당순손실(EPS) -$2.36을 보고하며 -9% 이상 급락했고, Brown-Forman은 양호한 3분기 매출을 발표했음에도 비용과 총이익률에 대한 “2년간의 역풍(two-year headwind)”을 언급해 -6% 이상 하락했다. GitLab은 2027년 매출 가이던스를 $1.10B~$1.12B로 제시했으나 중간값이 컨센서스를 소폭 밑돌아 -6%대, Abercrombie는 1분기 매출 성장률 가이던스를 +1%~+3%로 제시해 컨센서스 +4.5%를 밑돌아 -3%대 하락했다.
향후 일정과 시장 전망
향후 시장은 미·이란 전쟁 뉴스, 기업실적, 경제지표에 주목할 전망이다. 금주 목요일에는 신규 실업수당청구 건수가 전주 대비 +3,000명 증가한 215,000건 수준으로 예상되며, 4분기 비농업 생산성은 +1.9%, 단위노동비용은 +2.0%로 예상된다. 금요일에는 2월 비농업고용이 +60,000명 증가할 것으로 전망되고, 실업률은 4.3%로 보합이 예상된다. 2월 평균시급은 월간 +0.3% 및 연간 +3.7% 수준으로 예상되며, 2월 소매판매는 전월 대비 -0.3% 감소, 자동차 제외 소매판매는 전월 대비 보합이 전망된다.
금리 전망 측면에서 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 -25bp(0.25%포인트) 금리인하 가능성을 약 4%로 가격에 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에 대해서는 스왑시장이 약 2%의 -25bp 금리 인하(또는 인상 가능성에 대한 반응)를 반영하고 있다.
단기적 관점에서 주식시장과 에너지시장은 지정학적 리스크와 경제지표 간의 상충 신호에 민감하게 반응할 가능성이 크다. 만약 호르무즈 해협의 폐쇄상태가 장기화되면 원유 리스크 프리미엄 상승과 글로벌 에너지 가격 추가 상승이 불가피하며, 이는 인플레이션 상방 리스크를 증대시켜 장기금리 상승과 주식시장 변동성을 확대할 수 있다. 반대로 이란-미국 간 비공식 협상이나 중재에 따른 긴장 완화는 에너지 가격 안정화와 위험자산 선호 회복으로 이어질 가능성이 높다.
용어 설명(독자 이해를 돕기 위한 보충)
· E-mini 선물: 표준화된 선물계약의 소형 버전으로, S&P나 나스닥 지수에 연동되는 대표적 지수선물의 거래단위다. 주식시장 참가자들이 단기적 포지션 조정에 활용한다.
· ISM 서비스지수: 미국 공급관리협회(Institute for Supply Management)가 집계하는 서비스업 경제활동 지표로, 50을 넘으면 확장, 이하이면 위축을 의미한다.
· ADP 고용보고서: 민간부문 고용 변화를 집계한 보고서로, 미 노동부의 공식 고용지표(비농업고용지수)와 함께 시장의 고용상태 판단에 참고된다.
· T-note(미 국채)와 bp(basis point): T-note는 미국 재무부의 중기 국채를 의미하고, 1bp는 0.01%포인트를 가리킨다.
주요 일정(발표예정·발표완료)
3월 5일(발표일자) 기준으로 3월 5일자 실적발표 예정 기업 목록에는 BJ’s Wholesale Club(BJ), Burlington Stores(BURL), Ciena Corp(CIEN), Cooper Cos(COO), Costco(COST), Gap(GAP), Guidewire Software(GWRE), Kroger(KR), Marvell Technology(MRVL), Samsara(IOT), Toro(TTC) 등이 포함되어 있다.
참고: 본 보도는 2026년 3월 5일 Barchart의 기사와 관련 수치, 각 기관의 발표 내용을 종합해 정리한 것으로, 보도 시점의 데이터와 시장 반응을 반영하고 있다.
