미·중 무역 협상 완결과 희토류 공급 합의가 가져올 1년 이상 장기적 영향 분석
미국 도널드 트럼프 대통령과 중국 시진핑 주석 간의 무역 협상 합의 소식이 발표되었다. 이번 합의에서는 미국이 55% 관세를, 중국이 10% 관세를 유지하는 한편, 중국이 미국에 희토류 공급을 보장하기로 한 조항이 핵심으로 자리 잡았다. 2025년 6월 11일 런던에서 시작된 양국의 고위급 협상은 이틀간의 집중적인 논의를 거쳐 “양국 관계가 매우 훌륭하다”는 평가 속에서 합의문에 서명 직전 단계에 이르렀다.
1. 배경 및 주요 내용
- 관세 휴전(framework truce): 미국은 총 55%의 관세, 중국은 10%의 관세를 상호 유지하기로 합의함으로써 작년부터 이어진 관세 차별적 충돌을 한시적으로 완화했다.
- 희토류(Rare Earths) 공급 약속: 희토류는 전기차 배터리·반도체·방위산업용 고성능 자석에 필수적이다. 중국은 세계 희토류 채굴·정제의 약 60%를 점유하고 있으므로, 안정적 공급을 담보하기 위한 양국 협력이 성사된 것은 매우 이례적이다.
- 최종 승인 절차: 양국 정상의 서명 및 의회·전국인민대표대회(NPC)의 비준 과정을 남겨두고 있으나, 실무 합의 자체는 완료 단계에 이르렀다.
2. 경제적 파급 효과
2.1 글로벌 공급망 안정화
희토류 공급 약속은 첨단 산업 생태계를 구성하는 핵심 요소이다. 중국이 일정 물량을 미국 기업에 우선할당하면:
| 구분 | 기존 상황 | 합의 이후 |
|---|---|---|
| 희토류 공급 비중 | 중국 60%, 기타 국가 40% | 중국 50%→미국·동맹국 10% 우선 할당 |
| 공급 안정성 | 정치 리스크 상시 존재 | 1~2년간 공급 계약 안정화 |
| 가격 변동성 | 분기별 5~15% 등락 | 합의 초기 2~5%로 완화 |
공급 안정성 확보는 전기차·재생에너지·국방 산업의 투자 안정성을 높여, 중장기 설비투자를 촉진할 전망이다.
2.2 인플레이션과 통화정책
트럼프 행정부의 관세 정책은 물가상승 압력 요인으로 작용했으나, 이번 협상 완결로 다음과 같은 변화가 예견된다.
- 소비자물가지수(CPI): 2025년 6월 현재 연율 2.4%에서 2026년 말 2.0% 안팎으로 안정화 가능성
- 연방준비제도(Fed): 관세 부과에 따른 인플레이션 가속 우려 완화로 금리 유지 또는 소폭 인하 재료
Liquidnet의 제프 오코너 책임자는 “관세가 반영된 인플레이션 지표의 1차 증거가 곧 나타날 것”이라며, 주요 리스크에서 벗어난 채 거시 지표로 초점을 돌릴 것이라 평가했다.
3. 산업별 장기 영향
3.1 전기차·배터리 산업
- 희토류 자석: 모터 고효율화, 비용 절감 → 생산 확대 및 가격 경쟁력 강화
- 배터리 소재: 리튬·니켈 등과 함께 희토류 분리막 사용 공동 연구 프로젝트 가속
- 미국 내 리사이클링 산업: 공급 다변화 대안으로 희토류 재활용 기술 투자 증가
3.2 반도체·국방 산업
- 양자컴퓨팅·5G 장비: 희토류 기반의 초정밀 부품 안정 조달
- 국방용 레이더·유도무기: DoD(미 국방부)의 국내조달 장려 정책과 결합해 전방위 내수 확대
3.3 재생에너지·풍력발전
풍력 터빈용 고성능 자석에 희토류 수요가 집중된다. 중국산 자석 의존도 완화 시 풍력 단가 하락이 가능하며, 미국의 재생에너지 설비 투자 가속에 기여할 것으로 보인다.
4. 지정학·안보 리스크와 대응
이번 합의는 정치·안보적 변수와 직결된다.
“희토류는 21세기 전략자원이다. 공급 구심점에 있는 중국과의 협력은 경제적 편익을 주지만, 지정학적 무기로 전락할 우려도 배제할 수 없다.” – 전 국방부 고위관리
따라서 미국은:
- 동맹국(일본·호주·EU)과의 대체 공급망 구축 협력 강화
- 국내 광산 재가동 및 환경 규제 완화 검토
- 희토류 비축 및 장기계약 제도 도입
5. 금융시장 관점
금융시장에서는:
- 증시: 소재·전기차·국방장비 관련 종목에 대해 전략적 매수 기회로 판단
- 채권: 인플레이션 완화 기대에 장기채 금리 하락 압력
- 외환: 달러 약세 압력 완화, 신흥국 통화 안정화
HSBC 전략가들은 “낙관적 AI 모멘텀과 약세 달러로 미국 주식 비중확대” 의견을 제시했으나, 이번 합의는 달러 수요에도 중장기적 영향을 주는 요소다.
6. 중장기 전망
- 1년 이내:
- 희토류 공급 안정화에 따른 관련 업종 실적 개선, Fed 금리 유지·소폭 인하 기대
- 2~3년:
- 전기차 판매 및 재생에너지 투자 가속, 국방·첨단산업 설비투자 확대
- 5년 이상:
- 공급망 다변화 정책 정착, 자국 내 생산기반 강화, 지정학적 리스크 관리체계 완성
7. 결론 및 전문적 통찰
미·중 무역 협상 완결과 희토류 공급 합의는 단순한 관세 휴전을 넘어 21세기 산업 패권과 지정학적 힘의 분배에 직접적인 영향을 미치는 이정표다. 공급 안정화로 인한 단기적 산업 호황은 물론, 중장기적으로는 공급망 다변화·국내 전략자원 확보·글로벌 동맹 협력 체계 구축 등 복합적 구조전환을 촉발할 것이다.
본 칼럼에서는 객관적 경제지표, 시장 반응, 정책 방향성, 지정학·안보 관점의 종합적 분석을 통해 장기적 시나리오를 제시했다. 향후 투자자는 관련 업종 및 기업의 공급망 안정화 조치를 면밀히 관찰하고, 물가·금리·환율 등 거시경제 지표의 변동을 예의주시해야 할 것이다. 또한 정부 차원의 자원 정책과 규제 변화, 동맹국 협력 협상 동향까지 종합적으로 고려하는 것이 중대한 장기 수익 기회 포착의 핵심이 될 전망이다.
