뉴욕증시 주요 지수가 8월 1일(현지시간) 금요일 일제히 급락했다. S&P 500 지수는 ‑1.60%, 나스닥 100 지수는 ‑1.96%를 기록해 2주 만에 최저치를 찍었고, 다우존스 산업평균지수 역시 ‑1.23% 밀려 5주 만에 최저 수준으로 떨어졌다. 동일 만기 선물가격도 E-미니 S&P 500 9월물이 ‑1.67%, E-미니 나스닥 9월물이 ‑2.03% 하락하며 위험회피 심리를 반영했다.
2025년 8월 4일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 투자자들은 관세 확대와 예상보다 부진한 미국 고용·제조업 지표, 그리고 미·러 간 핵잠수함 배치 관련 긴장 고조에 민감하게 반응했다. 이러한 복합 악재가 겹치며 주가는 장 후반으로 갈수록 낙폭을 키웠다.
“무역 흑자를 기록 중인 국가에는 최소 15%의 보복관세를 부과하겠다.” — 도널드 트럼프 미국 대통령(8월 1일 발표)
트럼프 전 대통령은 8월 7일 0시부터 10% 글로벌 최저 관세와 흑자국에 대한 15% 이상 관세를 전격 도입하겠다고 발표했다. 여기에 캐나다산 일부 상품 관세율을 25%에서 35%로 상향하겠다고 밝히면서 보호무역 우려가 증폭됐다.
기술주에선 아마존닷컴이 3분기 영업이익 전망을 시장 예상치(중간값 194억 달러)보다 낮은 155억~205억 달러로 제시해 주가가 8% 이상 급락, 나스닥 지수 하락을 주도했다.
경기 지표 부진이 낙폭 확대
미 노동부가 발표한 7월 비농업 부문 신규고용(Non-farm payrolls)은 7만3천 명 증가에 그쳐 시장 예상치(10만4천 명)를 크게 하회했고, 6월 수치는 14만7천 명에서 1만4천 명으로 대폭 하향 조정됐다. 실업률은 4.1%에서 4.2%로 +0.1%p 상승했다. 반면 평균 시간당 임금은 전년 동월 대비 3.9% 올라 예상치(3.8%)를 소폭 웃돌았다.
미 공급관리협회(ISM)의 7월 제조업 지수는 49.0에서 48.0으로 떨어지며 9개월 만에 가장 큰 폭으로 위축됐다(50 미만은 경기 수축). 건설지출 또한 6월 기준 ‑0.4%(전월 대비)로 예상치(0%)를 하회했고, 미시간대 7월 소비심리 지수 잠정치는 61.8에서 61.7로 소폭 하향됐다.
이들 지표는 연준(Fed)이 9월 FOMC에서 기준금리를 0.25%p 인하할 가능성을 93%로 끌어올렸다(연준워치 자료). 국채금리는 즉각 반락해 10년물 수익률이 1개월래 최저치인 4.20%까지 밀렸다.
“인플레이션은 아직 목표와 거리가 있다.” — 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재
보스틱 총재는 2025년 이후 금리 인하 예상 폭을 아직 확대할 단계가 아니라고 언급했고, 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 “고용시장은 여전히 견조하지만 오늘 수치는 실망스럽다”고 평가했다.
◆ 해외시장 동향
유럽에서는 유로Stoxx 50이 ‑2.90% 급락하며 3개월 만에 최저치를 기록했고, 독일 10년물 국채금리는 2.639%까지 하락했다. 영국 FTSE 100은 ‑0.66% 하락 마감했다. 중국 상하이종합지수는 ‑0.37%, 일본 닛케이225는 ‑0.66% 떨어졌다. 유로존 7월 소비자물가 상승률은 2.0%로 예상(1.9%)을 소폭 상회했지만, 코어 물가는 2.3%로 시장 예상치와 일치했다.
◆ 용어 설명
비농업 부문 신규고용은 농림어업을 제외한 민간·공공 부문 고용 변화를 집계해 미국 경기 판단의 핵심 선행지표로 활용된다. E-미니 선물은 CME에서 거래되는 소형 지수선물로, 일반 지수선물 대비 계약 단위가 작아 개인·기관 모두 유동성 확보에 유리하다. 10년물 T-노트(Treasury Note)는 미국 재무부가 발행하는 만기 10년 국채로, 글로벌 금융시장의 대표적 장기 금리 벤치마크다. Breakeven 인플레이션율은 명목 금리와 물가연동국채(TIPS) 금리 차이를 통해 시장이 예상하는 향후 인플레이션 수준을 가늠하는 지표다.
◆ 종목별 등락 분석
하락 종목
• Fluor는 2분기 조정 EPS가 0.43달러로 예상(0.56달러)을 밑돌고 연간 전망도 낮춰 ‑27% 폭락했다.
• Eastman Chemical은 2분기 실적 부진으로 ‑19% 급락했다.
• Coinbase Global은 매출 부진으로 ‑16%, WW Grainger는 가이던스 하향으로 ‑10% 빠졌다.
• Moderna, Avis Budget Group도 각각 6%·3% 이상 하락했다.
반등 종목
• Reddit은 2분기 매출이 예상(4.25억 달러)을 크게 웃돌며 +17% 급등했다.
• 10년물 금리 하락 수혜로 DR Horton·Lennar·PulteGroup 등 주택건설주가 2~5% 올랐다.
• Monolithic Power Systems는 실적 서프라이즈로 +10%, Kimberly-Clark, ResMed, Eli Lilly도 2% 이상 상승했다.
한편 마이크론, 엔비디아, AMD, 인텔 등 반도체주는 동반 약세를 보였다. 이는 글로벌 경기 둔화 우려와 함께 어닝 시즌 여파가 겹친 결과로 풀이된다.
◆ 이번 주 주요 실적 발표(8월 4일)
Axon Enterprise, Coterra Energy, Diamondback Energy, Equity Residential, ON Semiconductor, Palantir Technologies, Simon Property Group, Tyson Foods, Vertex Pharmaceuticals 등 총 15개 기업의 2분기 성적이 예정돼 있다.
※ 투자 참고 사항
미 증시 변동성 확대 국면에서 단기 매매보다는 위험 분산에 유리한 자산배분 전략 검토가 요구된다. 특히 관세 정책과 연준의 금리 결정이 맞물려 향후 한 달간 시장 변동폭이 커질 가능성이 높다.
