달러 지수(DXY00)가 0.10% 상승하며 강보합을 보였다. 미국과 일본이 무역 합의에 도달해 글로벌 교역 불확실성이 완화된 점, 그리고 미 국채(T-note) 수익률 상승이 달러 금리 차이를 개선한 점이 주요 요인으로 지목된다. 다만 미국 기존주택 판매가 시장 예상보다 크게 감소하며 달러 상승 폭은 제한됐다.
2025년 7월 23일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이날 뉴욕 외환시장에서 달러 강세가 두드러졌다. 전문가들은 “금리 디퍼렌셜(금리 차이) 확대가 달러 매수를 부추겼다”고 분석했다.
미국 6월 기존주택 판매는 전월 대비 2.7% 감소한 393만 건으로 9개월 만의 최저치를 기록했다. 시장 컨센서스였던 400만 건(-0.7% 감소)보다 부진한 결과다.
연방기금선물(FF) 시장은 7월 29~30일 FOMC에서 –25bp 금리 인하 가능성을 5%, 9월 16~17일 회의에서는 58%로 반영하고 있다.
유로/달러(EUR/USD) 환율은 0.24% 하락했다. 달러 강세 외에도, 블룸버그가 “EU가 8월 1일까지 미·EU 협상이 타결되지 않을 경우 미국산 1,170억 달러(1,000억 유로) 규모 상품에 30% 관세를 검토 중”이라고 전한 점이 유로화 약세를 심화시켰다.
스왑시장은 25bp 인하가 ECB 7월(25일) 통화정책회의에서 단 1%만 반영돼 있다고 전한다.
달러/엔(USD/JPY) 환율은 0.05% 하락해 엔화가 달러 대비 1.5주 만의 고점을 기록했다. 이는 미·일 무역합의에 따른 위험 완화와 BOJ 우치다(内田) 부총재의 매파적 발언으로 10년 만기 일본국채(JGB) 금리가 16년 만의 최고 수준(1.616%)으로 오른 영향이다. 다만 미국 국채 수익률 상승이 엔화 추가 강세를 제한했다.
단기적으로는 일본 집권 자민당(LDP)이 참의원에서 과반을 상실함에 따라, 재정적자 확대 우려가 엔화 상승 폭을 억제할 수 있다는 견해가 제기된다.
우치다 BOJ 부총재는 “불확실성이 줄어들었다”며 “무역합의로 일본 경제가 안정 궤도에 오르면 정책금리 인상에 한 걸음 더 다가설 것”이라고 밝혔다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 23일(현지시간) 저녁 “미·일 무역합의”를 공식 발표했다. 합의에 따르면, 미국은 일본산 수입품에 15% 관세(당초 예고된 25%보다 낮은 수준)를 부과하고, 일본은 미국 투자를 위해 5500억 달러 기금을 조성한다. 또한 일본은 보잉 여객기 100대 구매, 미국산 쌀 구매 75% 확대, 기타 농산물 80억 달러 추가 구매, 미국 방산업체와의 방위비 지출을 연 170억 달러(기존 140억 달러)로 늘리기로 했다.
8월물 금 선물(GCQ2)은 21.2달러(-0.62%) 하락했고, 9월물 은 선물(SIU2)은 0.200달러(+0.51%) 상승해 혼조세였다. 은 가격은 장중 사상 최고가(근월물 기준 14년래 최고)까지 상승했으나, 이후 일부 되돌림이 나타났다.
금 가격은 5주 최고가에서 하락 전환했다. 이는 무역 긴장 완화에 따른 안전자산 수요 감소, 달러 강세, 그리고 글로벌 채권 금리 상승 영향이다. 우치다 부총재의 매파적 발언 또한 금·은 가격에 하방 압력을 가중했다.
은 가격은 미국 기존주택 판매 부진이라는 수요 둔화 신호가 나오자 고점에서 일부 후퇴했다.
그럼에도 러시아-우크라이나 전쟁과 중동 갈등 등 지정학적 리스크는 귀금속의 안전자산 수요를 지지하고 있다. 실제로 22일 기준 ETF(상장지수펀드) 내 금 보유량은 2년 만의 최대치, 은 보유량은 3년 만의 최고치로 집계됐다.
해당 기사 작성 시점에 리치 아스플런드 기자는 본문에서 언급된 증권에 대해 직접적·간접적 보유 포지션이 없다고 밝혔다. 모든 정보는 순수 참고용이며, 자세한 내용은 바차트(Barchart) 공시 정책을 확인하면 된다.
[용어 설명]
• 달러 지수(DXY): 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 측정하는 지수로, 달러 강·약세 판단 지표로 활용된다.
• T-note 수익률: 미국 10년 만기 국채(트레저리 노트) 금리로, 글로벌 자금의 위험 선호도를 가늠하는 대표 지표다.
• FOMC: 미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책회의로, 기준금리 결정 등 정책 방향을 정한다.
• FF 선물: 연방기금금리 선물로, 향후 금리 인하·인상 확률을 시장에서 반영할 때 쓰인다.
