미국 주요 주가지수와 선물지수는 4월 9일(현지시간) 일제히 큰 폭으로 상승하며 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +2.51% 상승 마감했고, 다우 존스 산업평균은 +2.85% 상승, 나스닥 100 지수는 +2.90% 상승했다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +2.52% 올랐고, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +2.90% 올랐다.
2026년 4월 9일, Barchart의 보도에 따르면, 글로벌 주가지수는 이날 지정학적 긴장 완화에 힘입어 급등했다. 미·이란 양국이 2주 휴전에 합의하고 이란이 호르무즈 해협 재개방을 약속하면서 투자심리가 개선되어 위험자산 선호(risk-on) 랠리를 촉발했다. 이 소식에 국제유가는 한때 -15% 이상 급락해 1.5주 만의 저점으로 내려갔고, 이는 인플레이션 우려를 완화시키며 글로벌 국채 시장의 랠리를 유도해 독일 10년물 국채와 미 10년물 국채 수익률은 3주 만의 저점으로 하락했다.
이번 휴전 합의가 전쟁의 영구적 종식을 의미하는지는 불확실하다. 이란은 핵 프로그램 폐기나 탄도미사일 전력 폐기 요구에 대해 소극적 태도를 보여왔고, 트럼프 전 대통령은 미국이 이란으로부터 받은 10개 항목 제안서를 향후 협상의 기초로 삼을 것이라고 확인했다. 미·이란 양국은 금요일 파키스탄 이슬라마바드에서의 평화회담 참가를 확인했으며, 이란은 과거 제재 해제와 전쟁 피해 보상 등을 요구한 바 있다.
Associated Press는 휴전 계획에 호르무즈를 통과하는 선박에 대해 이란과 오만이 통행 수수료를 부과할 수 있도록 허용하는 내용이 포함되어 있으며, 이 수입은 재건에 사용될 것이라고 보도했다.
원유 가격(CLK26)은 이란 관련 뉴스에 민감하게 반응하며 등락을 반복했다. 미·이란이 2주 휴전에 합의하고 호르무즈 재개방이 예상되자 국제유가는 수요 우려 완화로 인해 하루에만 -15% 급락했다. 국제에너지기구(IEA)는 중동 9개국에서 40개 이상의 에너지 설비가 ‘심각하거나 매우 심각하게’ 피해를 입어 장기간 수리가 필요하다고 분석했으며, 전쟁이 수주 내에 끝난다 하더라도 호르무즈를 통한 정상 흐름이 회복되기까지 상당한 시간이 소요될 것이라고 경고했다. 현재 페르시아만에는 800척 이상의 선박이 갇혀 있고, 해협 양쪽에서 통항을 기다리는 선박이 1,000척 이상에 달하는 것으로 전해졌다. 전쟁 이전 호르무즈의 일일 평균 통과 선박 수는 약 135척 수준이었다.
미국의 주택 관련 지표도 발표됐다. MBA(모기지은행가협회) 기준 모기지 신청건수는 4월 3일 종료 주에 -0.8% 감소했고, 매입 목적 모기지 지수는 +1.1% 상승했으나 재융자 지수는 -2.8% 하락했다. 30년 고정 모기지 평균 금리는 전주 대비 6bp 하락한 6.51%로 집계됐다.
FOMC(연방공개시장위원회) 3월 17~18일 회의 의사록은 참가자 대다수가 인플레이션의 상방 위험과 고용의 하방 위험을 높게 평가했으며 중동 사태의 전개로 이러한 위험이 증가했다고 언급했다고 적시했다. 이사회의 의사록 원문 중 핵심 문구는 다음과 같다:
“참가자 대다수는 인플레이션에 대한 상방 위험과 고용에 대한 하방 위험이 고조되어 있다고 판단했으며, 중동에서의 전개로 이들 위험이 증가했다고 지적했다.”
시장참가자들은 4월 28~29일 예정된 FOMC 회의에서 기준금리가 추가로 25bp 인상될 확률을 약 1%로 평가하고 있다.
해외 증시도 이날 큰 폭의 상승을 기록했다. 유로스톡스50은 4.97% 상승해 5주 최고치를 기록했고, 중국 상하이종합지수는 2.69% 상승해 2.5주 최고치, 일본 니케이225는 5.39% 급등해 한 달 만의 최고치를 기록했다.
금리 동향을 보면, 6월 만기 미 10년물 국채 선물(ZNM6)은 이날 12틱 상승 마감했고, 10년물 금리는 -0.8bp 하락한 4.285%로 집계됐다. 6월물 국채는 이날 3주 최고치까지 랠리하며 10년물 금리는 일중 4.228%로 3주 저점을 기록하기도 했다. 이는 미·이란 휴전 소식으로 WTI 원유가 급락하면서 인플레이션 우려가 완화된 영향이다.
다만 주식 시장의 급등으로 안전자산인 국채에 대한 수요가 일부 약화되며 장중 고점에서 국채는 되돌림을 보였다. 또한 미국 재무부의 $390억 규모 10년물 채권 입찰에서 수요가 약화된 점도 국채 가격에 하방압력을 가했다. 이 입찰의 입찰 배수(bid-to-cover)는 2.43로 최근 10회 평균치인 2.50에 미치지 못했다.
유럽 국채 수익률도 큰 폭으로 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 장중 2.903%의 3주 저점을 찍은 뒤 -14.0bp 하락한 2.944%로 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 장중 4.678%까지 하락해 -19.3bp 떨어진 4.711%로 마감했다.
무역 및 물가 지표 중에서는 유로존 2월 소매판매가 전월 대비 -0.2%를 기록해 9개월 만의 최대 하락을 보였고, 유로존 2월 생산자물가지수(PPI)는 전년 대비 -3.0%로 16개월 만의 최대 하락을 기록했다. 독일의 2월 공장주문은 전월 대비 +0.9%로 집계되어 시장 기대치인 +3.0%를 밑돌았다. 금리 파생시장(스왑)은 ECB가 4월 30일 통화정책회의에서 25bp 인상을 단행할 확률을 약 32%로 반영하고 있다.
업종별·종목별 움직임을 보면, 반도체 및 인공지능(AI) 인프라 관련 종목이 폭넓게 상승해 지수 상승을 견인했다. 인텔(INTC)은 +11% 이상 급등해 나스닥100 상승폭을 이끌었고, 샌디스크(SNDK)와 람리서치(LRCX)는 +9% 이상 상승했다. 웨스턴디지털(WDC), 어플라이드머티리얼즈(AMAT), ASML 등도 +8% 이상 상승했으며, KLA와 마이크론(MU)은 +7% 이상 올랐다. 그 밖에 아날로그디바이스(ADI)와 시게이트(STX)는 +5% 이상, AMD, 브로드컴(AVGO), 마이크로칩(MCHP), 마벨(MRVL), NXP, 텍사스인스트루먼트(TXN) 등은 +4% 이상 상승했다.
원유 가격의 급락은 항공사 및 크루즈 업종에 우호적으로 작용했다. 연료비 부담 축소가 수익성 개선 요인으로 부각되며 카니발(CCL)은 +10% 이상 상승했고, 알래스카에어(ALK)와 유나이티드(UAL)는 +7% 이상 올랐다. 노르웨이안(NCLH)과 사우스웨스트(LUV)는 +6% 이상, 아메리칸(AAL)은 +5% 이상 상승했다. 델타(DAL)와 로열캐리비안(RCL)도 +3% 이상 올랐다.
암호화폐 노출도가 높은 종목들도 동반 상승했다. 비트코인은 장중 +3% 이상 올라 3주 최고치를 경신했고, Riot Platforms(RIOT)은 +13% 이상, MARA는 +6% 이상 상승했다. MSTR는 +3% 이상, 갤럭시디지털(GLXY)은 +2% 이상 상승했다.
주택건설업종은 10년물 금리 하락의 수혜를 받았다. KB홈(KBH)은 +6% 이상 상승했고, DR Horton(DHI), PulteGroup(PHM), Toll Brothers(TOL) 등은 +4% 이상 올랐다. Lennar(LEN)은 +3% 이상 상승했다.
광산업 및 금속 관련주는 금·구리·은 가격 상승에 힘입어 강세를 보였다. 금은 +1% 이상, 구리는 +3% 이상, 은은 +4% 이상 상승했다. Southern Copper(SCCO)와 Freeport McMoRan(FCX)는 +7% 이상 올랐고, Anglogold(AU)는 +6% 이상 상승했다. Coeur Mining(CDE)와 Newmont(NEM)는 +3% 이상, Barrick(B)은 +2% 이상, Hecla(HL)는 +1% 이상 올랐다.
반면 에너지 업종은 국제유가 급락의 직격탄을 맞았다. APA(APA)는 -9% 이상 하락해 S&P 500 내 낙폭을 이끌었고, Marathon Petroleum(MPC)과 Occidental(OXY)는 -5% 이상 하락했다. Chevron(CVX)은 -4% 이상 하락하며 다우지수 내 낙폭을 주도했고, Diamondback(FANG), Exxon(XOM), Devon(DVN), ConocoPhillips(COP), Valero(VLO) 등도 -4% 이상 하락했다. Phillips 66(PSX)는 -3% 이상, Halliburton(HAL)은 -2% 이상 하락했다.
소프트웨어업종은 경쟁 심화로 압력을 받았다. Anthropic의 Claude Managed Agents 출시와 메타의 새로운 AI 모델 발표 이후 기술주 중 일부가 조정받았다. Workday(WDAY)와 Palantir(PLTR)은 -6% 이상 하락해 나스닥100의 주요 낙폭을 기록했고, Intuit(INTU)은 -5% 이상, Salesforce(CRM)과 ServiceNow(NOW)는 -3% 이상 하락했다.
기업 뉴스로는 Aehr Test Systems(AEHR)이 Craig-Hallum의 커버리지 상향으로 +25% 이상 급등했고, Levi Strauss(LEVI)는 1분기 조정 주당순이익이 0.42달러로 컨센서스인 0.37달러를 상회했으며 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 1.40~1.46달러에서 1.42~1.48달러로 상향 조정했다고 발표했다.
실적 발표 예정(2026-04-09)으로는 Byrna Technologies, Lifezone Metals, MainStreet Bancshares, Neogen, PTC, RCI Hospitality, Simply Good Foods, Simulations Plus, WD-40 Co 등이 있다.
기사 작성일 기준으로 기자 Rich Asplund는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본 기사에 포함된 모든 정보는 정보 제공 목적으로만 제공된다.
용어 해설
E-mini는 특정 지수를 추종하는 소형 선물계약을 뜻한다. 거래소 표준 크기 선물에 비해 계약 규모가 작아 개인과 기관이 활용하기 용이하다. T-note(미국 재무부 10년물)는 미국 국채 중 중장기 금리의 기준이 되는 채권으로, 금리 변동은 모기지·기업채·주식 등 자산가격에 광범위한 영향을 미친다. 입찰 배수(bid-to-cover)는 채권 경매에서 참여자들의 수요 강도를 가늠하는 지표로, 비율이 낮을수록 수요가 약했음을 의미한다. m/m은 전월 대비, y/y는 전년 동기 대비를 의미한다. PPI는 생산자물가지수로 향후 소비자물가에 미치는 압력을 예측하는 보조 지표다. FOMC는 연방공개시장위원회로 미국의 기준금리 결정 및 통화·금융정책을 관장한다.
향후 영향 분석
이번 미·이란 휴전 합의와 호르무즈 해협 재개방 전망은 단기적으로 글로벌 금융시장에 다음과 같은 영향을 미칠 가능성이 크다. 첫째, 국제유가의 큰 폭 하락은 단기 인플레이션 기대를 낮추어 국채 수익률의 추가 하락을 유도할 수 있다. 이는 모기지 금리와 기업 차입비용을 하락시켜 주택 및 자본재 섹터에 우호적이다. 둘째, 에너지 업종은 유가 약세로 수익성 압박을 받을 가능성이 커 구조적 전환이 필요한 기업은 실적 타격을 피하기 어렵다. 셋째, 반도체·AI 인프라 등 성장주 중심의 랠리는 금리 하락과 위험선호 회복이 동반될 때 지속될 가능성이 있으나, 기술 경쟁과 제품 발표에 따른 변동성은 상존한다. 넷째, 선박 정체와 에너지 인프라 손상으로 인한 실제 공급 차질이 해소되는 데는 시간이 걸리므로 유가가 완전히 안정화되기까지는 변동성이 재차 확대될 수 있다.
정책 측면에서는 인플레이션 지표가 추가적으로 하향 안정 조짐을 보이면 연준의 매파적 입장 완화 가능성이 커진다. 그러나 의사록이 지적했듯이 중동 사태의 재발 위험이 존재하는 한 연준은 인플레이션·고용 지표의 불확실성을 주의 깊게 관찰할 것이다. 유로존에서는 PPI와 소매판매 지표 약화가 ECB의 긴축 경로에 부담으로 작용할 수 있으며, 현재 시장이 반영한 ECB의 금리 인상 확률은 완화될 여지가 있다.
투자자 입장에서는 단기적으로 에너지 업종의 하락과 여행·레저·반도체 등 경기 민감주 및 성장주 간의 차별화가 나타날 가능성이 높다. 포트폴리오 측면에서는 인플레이션 민감자산(원자재·에너지)과 금리 민감자산(장기 채권·주택 관련주) 간의 배분을 재검토하고, 지정학적 리스크의 재발 가능성에 대비한 유동성 확보 전략을 병행할 필요가 있다.
종합하면, 이번 합의는 단기적 위험회피 심리 완화와 위험자산 선호 전환을 촉발했으나 공급망·인프라 피해와 지정학적 불확실성은 여전히 시장의 변동성을 유발할 소지가 있어 향후 지표와 회담 결과를 주의 깊게 관찰할 필요가 있다.
