미·이란 간 휴전 합의 소식에 따라 미국을 포함한 글로벌 주식시장이 2026년 4월 9일(현지시간) 큰 폭으로 상승했다. S&P 500 지수는 +2.51%, 다우존스 산업평균은 +2.85%, 나스닥100은 +2.90%로 장을 마감했고, 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +2.52%, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +2.90% 상승했다. 이 같은 랠리는 지정학적 긴장 완화가 투자 심리를 개선시키며 주식시장 전반에 위험자산 선호(risk-on)를 촉발한 결과다.
2026년 4월 9일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 미국과 이란은 2주간의 휴전에 합의했으며 이란은 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)을 재개방하기로 약속했다. 이 소식으로 국제유가는 장중 -15% 이상 급락해 1.5주 저점을 기록했고, 이는 인플레이션 우려 완화로 이어지며 전 세계 국채 시장에서 장기물 금리가 하락했다. 예컨대 독일 10년물 분트 금리와 미국 10년물 재무부(T-note) 금리는 3주 저점으로 떨어졌다.
중동 전쟁의 완전한 종결 여부는 불투명하다. 이란은 핵프로그램 제거나 탄도미사일 전력 축소 등 미국의 요구를 수용할 조짐을 보이지 않았다. 도널드 트럼프 전 대통령(기사 원문에서는 ‘President Trump’로 표기)은 미국이 향후 협상의 기반이 될 10개 항목의 이란 제안서를 수령했다고 확인했다. 또한 양국은 현지 시간으로 금요일에 이슬라마바드에서 평화회담에 참여하기로 합의했다. 이란은 과거 제재 해제와 전쟁 피해 보상 등을 요구한 바 있다.
Associated Press(AP)에 따르면, 휴전 계획에는 이란과 오만이 호르무즈 해협을 통과하는 선박에 요금을 부과할 수 있게 하고, 그 수익을 재건 자금으로 사용하도록 허용하는 내용이 포함되어 있다.
국제에너지기구(IEA)는 중동 9개국의 40여 개 에너지 설비가 “심각하거나 매우 심각하게” 훼손돼 장기간 수리가 필요하다고 경고했다. 또한 호르무즈를 통과하려는 선박이 대기·정체되어 있는 상황을 지적하며, 전쟁이 수주 내에 종결되더라도 정상적인 통항이 재개되기까지는 시간이 소요될 것이라고 밝혔다. 전쟁 중 페르시아만(Persian Gulf) 내에는 800여 척의 선박이 갇혀 있으며, 해협 양쪽에는 통항을 기다리는 1,000척 이상의 선박이 대기 중이다. 전쟁 이전에는 일평균 약 135척이 통항하던 구간이다.
유가·금리·물가 기대에 미칠 영향
이번 휴전 합의는 단기적으로 유가 하락을 촉발해 인플레이션 압력을 낮추는 효과를 냈다. 유가가 -15% 급락하면서 10년물 국채 금리는 안전자산 선호가 일부 완화되어 하락했고, 이는 모기지 금리 등 장기 금리 전반에 하방 압력을 가한다. 다만 IEA의 경고처럼 손상된 에너지 설비의 광범위한 복구 필요성과 해협 통항 정상화의 지연 가능성은 중기적 리스크로 남아 있어 유가의 변동성은 여전히 높다. 결과적으로 금융시장은 단기적 인플레이션 완화→국채 수익률 하락→주택·성장주 등 민감 섹터에 우호적인 방향으로 반응했으나, 불확실성의 완전 해소가 아니기 때문에 향후 유가 반등 리스크와 경기·통화정책 변수는 지속 관찰 대상이다.
미국 내 경제·금융 지표
미국의 MBA(모기지은행가협회) 모기지 신청 건수는 4월 3일로 끝난 주에 -0.8% 감소했다. 주택구매 관련 지수는 +1.1% 올랐지만, 재융자 지수는 -2.8% 하락했다. 30년 고정 모기지 평균 금리는 전주 6.57%에서 -6bp 하락한 6.51%로 집계됐다.
연방공개시장위원회(FOMC) 3월 17~18일 회의 의사록에서는 “대다수 참가자들이 인플레이션의 상방 리스크와 고용의 하방 리스크가 높아진 것으로 판단했으며, 중동 사태의 전개가 이 리스크를 증가시켰다”고 기록되었다. 시장은 4월 28~29일 예정된 FOMC 회의에서 25bp(0.25%) 추가 금리 인상 가능성은 약 1%로 평가하고 있다.
채권시장·금리 동향
6월 만기 10년물 T-note(심볼 ZNM6)는 이날 12틱 상승으로 마감했으며, 10년물 금리는 -0.8bp 하락한 4.285%를 기록했다. 장중에는 3주 저점인 4.228%까지 하락했다. 다만 주식시장 급등으로 위험자산 선호가 강화되면서 장 후반에는 국채 수요가 일부 약화되며 금리가 소폭 반등했다. 또한 재무부가 실시한 390억 달러 규모 10년물 입찰에서는 bid-to-cover 비율이 2.43로, 최근 10회 평균인 2.50을 밑돌아 수요 약화 신호로 해석됐다. (bid-to-cover: 입찰액 대비 낙찰 비율을 뜻하며, 수치가 높을수록 수요가 강함)
유럽 국채 금리도 큰 폭으로 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 -14.0bp 하락해 2.944%로 마감했고 장중 3주 저점 2.903%를 기록했다. 영국 10년물 길트 금리는 -19.3bp 하락해 4.711%로 마감했다.
유럽경제지표에서는 유로존 2월 소매판매가 전월대비 -0.2%로 9개월 내 최대 하락을 기록했고, 같은 달 생산자물가지수(PPI)는 전년동월비 -3.0%로 16개월 내 최대 하락을 보였다. 독일의 2월 공장주문은 전월대비 +0.9%로 시장 예상치 +3.0%를 하회했다. 금리선물 시장(스왑)은 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 인상 확률을 약 32%로 반영하고 있다.
업종별·종목별 주요 흐름
반도체·AI 인프라 관련주는 이날 시장 상승을 주도했다. 인텔(INTC)은 +11% 이상 급등해 나스닥100의 선두업종이 됐고, 샌디스크(SNDK)·램리서치(LRCX)는 +9% 이상, 웨스턴디지털(WDC)·어플라이드머티리얼즈(AMAT)·ASML은 +8% 이상, KLA·마이크론(MU)은 +7% 이상 상승했다. 이 외에도 AMD, 브로드컴, 텍사스인스트루먼트 등 주요 반도체 업체들이 +4% 이상 상승했다.
항공·크루즈 업종은 유가 급락의 수혜를 입었다. 카니발(CCL)은 +10% 이상, 알래스카항공(ALK)·유나이티드(UAL)는 +7% 이상, 노르웨이 크루즈(NCLH)·사우스웨스트(LUV)는 +6% 이상 상승했다. 에너지 업종은 유가 급락으로 큰 폭 하락했다. APA는 -9% 이상으로 S&P 500 내 낙폭 1위를 기록했고, 마라톤(MPC), 옥시덴탈(OXY) 등 주요 에너지주의 낙폭은 -4%~-5% 수준이었다.
암호화폐 관련주도 상승 흐름을 보였다. 비트코인(^BTCUSD)은 +3% 이상 오른 가운데, Riot Platforms(RIOT)은 +13% 이상, MARA는 +6% 이상 상승했다. 주택 관련주는 10년물 금리 하락의 혜택을 받아 KB Home(KBH) 등 주요 주택 업체들이 +3%~+6%대의 상승을 보였다.
소프트웨어주는 Anthropic의 Claude Managed Agents 출시와 메타의 신형 AI 모델 발표의 영향으로 일부 조정받았다. Workday(WDAY)와 Palantir(PLTR)은 -6% 이상 하락했고, Intuit(INTU), Salesforce(CRM), ServiceNow(NOW) 등도 -3%~-5%대 약세를 기록했다.
특정 이벤트·실적 관련으로는 Aehr Test Systems(AEHR)가 크레이그-할룸(Craig-Hallum) 캐피털의 투자의견 상향(hold→buy)과 목표주가 $68 제시로 +25% 이상 급등했고, Levi Strauss(LEVI)는 1분기 조정 EPS가 42센트로 컨센서스 37센트를 상회하면서 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 $1.40~$1.46에서 $1.42~$1.48로 상향해 +10% 이상 상승했다.
향후 전망(분석)
단기적으로는 휴전 합의와 유가 급락이 금융시장에 긍정적 영향을 미쳐 주식·채권 모두 위험자산 선호를 촉진했다. 그러나 중기적으로는 다음 변수들을 주시할 필요가 있다. 첫째, 호르무즈 해협의 완전 정상화 시점과 손상된 에너지 설비의 복구 속도에 따라 유가의 추가 반등 가능성이 존재한다. 둘째, 중앙은행들의 금리정책 결정(특히 FOMC·ECB)의 불확실성은 장기금리와 주택 시장, 기술 성장주의 평가에 지속적 영향을 줄 것이다. 셋째, 실물경제 지표(예: 소매판매, 공장주문 등)의 약화는 경기 둔화 우려를 높여 채권 강세와 주식 조정의 요인이 될 수 있다. 따라서 투자자들은 단기적 시장 호재를 반영하는 포지셔닝과 함께, 유가·금리·지정학적 재급증 시나리오에 대한 리스크 관리 전략을 병행할 필요가 있다.
참고: 본문에 제시된 수치와 기업별 등락률, 지표는 2026년 4월 9일 바차트 보도 기준이다.
