미국 증시가 4월 8일(현지시간) 급등했다. S&P 500 지수(SPY)는 +2.35%, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +2.78%, 나스닥100 지수(QQQ)는 +2.89% 상승했다. 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +2.31% 상승했고 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +2.94% 상승했다.
2026년 4월 8일, Barchart의 보도에 따르면, 전 세계 주요 주가지수는 이날 일제히 급등하며 최근 4주 최고치를 경신했다. 이는 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의하고 이란이 호르무즈 해협의 재개방을 약속한 데 따른 지정학적 긴장 완화가 배경이다. 이 소식으로 국제 원유 가격은 -17% 이상 급락해 1.5주 만의 저점을 기록했고, 인플레이션 우려가 완화되며 글로벌 국채 시장의 매수세를 촉발해 독일 10년물 분트 수익률과 미국 10년물 재무부(T-note) 수익률은 3주 만의 저점으로 하락했다.
“미국은 이란으로부터 10개 항목으로 구성된 제안을 접수했다”고 트럼프 대통령이 확인했다.
이번 합의가 전쟁의 영구적 종식을 의미하는지는 아직 불확실하다. 이란은 그간 핵 프로그램의 제거이나 탄도미사일 전력의 폐기와 같은 미국의 요구를 수용할 의사가 크지 않았던 것으로 평가된다. 과거 이란은 제재 해제와 전쟁 피해 보상을 요구해 왔으며, 미국은 트럼프 대통령의 확인에 따라 이란이 제출한 10개 항목의 제안을 향후 협상의 기초로 검토할 것이라고 밝혔다. Associated Press 보도에 따르면 휴전 계획에는 이란과 오만이 호르무즈 해협을 통항하는 선박에 대해 비용을 부과할 수 있도록 허용하는 내용이 포함돼 있으며, 이 수익금은 재건비용으로 사용될 가능성이 있다.
원유 시장은 여전히 변동성이 크다. 서부 텍사스중질유(WTI, CLK26)는 이날 -17% 이상 급락했다. 국제에너지기구(IEA)는 전쟁으로 인해 중동 9개국에 걸쳐 40개 이상의 에너지 시설이 “심각하거나 매우 심각한” 수준으로 훼손되어 복구에 장기간이 필요하다고 경고했다. IEA는 전쟁이 몇 주 안에 종결되더라도 호르무즈 해협을 통한 정상적 유통이 재개되기까지 시간이 소요될 것으로 전망했다. 현재 페르시아만에는 800척 이상이 갇혀 있고, 해협 양쪽에서 통항을 기다리는 선박은 1,000척을 넘는다. 전쟁 이전 호르무즈 해협의 일평균 통항선박 수는 약 135척이었다.
부동산 관련 지표도 발표됐다. 미국 모기지은행협회(MBA)에 따르면 4월 3일 종료된 주간의 모기지 신청 건수는 -0.8% 감소했다. 구매 관련 모기지 지수는 +1.1% 상승했으나 재융자 지수는 -2.8% 하락했다. 30년 고정 모기지 평균 금리는 6.57%에서 6.51%로 하락해 -6bp(베이시스 포인트)의 변동을 보였다.
시장에서는 연방공개시장위원회(FOMC)가 4월 28~29일 회의에서 기준금리를 추가로 25bp(0.25%) 인상할 가능성을 약 2%로 평가하고 있다.
해외 증시도 크게 상승했다. 유로스톡스50은 +5.31%로 5주 최고치를 기록했고, 중국 상하이종합지수는 +2.69%로 2.5주 최고치, 일본 닛케이225는 +5.39%로 1개월 최고치를 갱신하며 마감했다.
금리 동향
6월 만기 10년물 미국 재무부 선물(ZNM6)은 +22틱 상승했으며, 미국 10년물 재무부 수익률은 -5.1bp 하락해 4.242%를 기록했다. 6월 T-note는 이날 3주 최고치로 랠리했고 10년물 수익률은 3주 만의 저점인 4.228%까지 하락했다. 원유 가격의 대폭 하락(-17% 이상)은 인플레이션 우려를 완화시키며 국채 매수세를 촉발했으나, 단기적으로는 미 재무부가 이날 $390억 규모의 10년물 경매를 실시할 예정이어서 공급 압력이 금리 반등을 제한할 수 있다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 독일 10년물 분트 수익률은 3주 만의 저점인 2.903%로 떨어졌으며, 전일 대비 -17.0bp 하락해 2.915%를 기록했다. 영국 10년물 길트 수익률은 3주 만의 저점인 4.679%까지 하락했고, 전일 대비 -21.7bp 하락해 4.687%를 나타냈다.
유로존 경제지표는 혼재된 흐름을 보였다. 2월 소매판매는 -0.2% m/m로 예상치와 부합하며 9개월 만의 최대 감소를 기록했고, 2월 생산자물가지수(PPI)는 -3.0% y/y로 예상치와 동일하며 16개월 만의 최대 하락을 보였다. 독일의 2월 공장 주문은 +0.9% m/m로 시장 기대치인 +3.0%를 하회했다.
금융시장 내 스왑 시장은 ECB가 4월 30일 통화정책회의에서 기준금리를 25bp 인상할 확률을 약 27%로 반영하고 있다.
미국 주요 종목별 동향
빅테크(이른바 ‘매그니피센트 세븐’)은 이날 리스크온 심리에 힘입어 강세를 보였다. 메타 플랫폼스(META)는 +4% 이상, 알파벳(GOOGL)은 +3% 이상 상승했다. 애플(AAPL), 아마존(AMZN), 엔비디아(NVDA)는 +2%대, 마이크로소프트(MSFT)와 테슬라(TSLA)는 +1%대 상승했다.
항공사와 크루즈 관련주가 급등했다. 연료비 감소 기대에 힘입어 알래스카 에어 그룹(ALK)은 +16% 이상, 카니발(CCL)은 +13% 이상으로 S&P 500 내 대형 상승 종목을 이끌었다. 유나이티드(UAL)와 사우스웨스트(LUV)는 +13% 이상, 델타(DAL)는 +11% 이상 상승했다. 아메리칸 에어(AAL)와 노르웨이안 크루즈(NCLH)는 +10% 이상, 로열 캐리비안(RCL)은 +8% 이상 상승했다.
반도체 및 인공지능 인프라 관련주도 시장 상승을 주도했다. 샌디스크(SNDK)와 웨스턴디지털(WDC)은 각각 +11%, +10% 이상 상승해 나스닥100의 선두에 섰다. 램리서치(LRCX), 씨게이트(STX), 어플라이드머티어리얼즈(AMAT)는 +9% 이상, 인텔과 ASML은 +8% 이상, KLA(KLAC)와 마이크론(MU)은 +7% 이상, 마이크로칩(MCHP)과 NXP(NXPI)는 +5% 이상 상승했다.
가상화폐 관련 종목 및 비트코인도 강세였다. 비트코인(^BTCUSD)은 +4% 이상 상승해 3주 최고치를 기록했고, Riot Platforms(RIOT)은 +8% 이상, MicroStrategy(MSTR)와 Galaxy Digital(GLXY)은 +6% 이상, 코인베이스(COIN)는 +5% 이상, MARA는 +4% 이상 상승했다.
주택 관련주(주택건설업체)도 금리 하락의 수혜를 봤다. 렌나(LEN), KB홈(KBH), 풀트그룹(PHM), DR 호튼(DHI), 톨 브라더스(TOL)는 모두 +5% 이상 상승했다.
광산업종(금·구리·은 관련)도 강세를 보였다. 금·구리·은 가격이 각각 3%~7%대 상승하면서 앵글골드 애산티(AU)와 서던 코퍼(SCCO)는 +8% 이상, 코어어 마이닝(CDE)은 +7% 이상, Freeport McMoRan(FCX)은 +6% 이상, Hecla(HL)은 +4% 이상, Newmont(NEM)와 Barrick(B)은 +3% 이상 상승했다.
반면 에너지 업종은 급락했다. 원유가격의 -17%대 급락이 직격탄이 되어 APA는 -12% 이상으로 S&P 500 내 최대 낙폭을 기록했고, 옥시덴탈(OXY)은 -8% 이상, 데본 에너지(DVN)는 -7% 이상 하락했다. 다이아몬드백(FANG)은 나스닥100 내에서 -6% 이상 하락했고 엑슨모빌(XOM), 콘코필립스(COP), 마라톤 페트롤리엄(MPC), 발레로(VLO)는 -6%대, 셰브런(CVX)과 필립스66(PSX)은 -5%대 하락했다.
개별호재로는 Aehr Test Systems(AEHR)가 Craig-Hallum Capital Group LLC의 등급 상향(보유→매수) 및 목표주가 $68 제시에 힘입어 +23% 이상 급등했다. 또한 리바이 스트라우스(LEVI)는 1분기 조정주당순이익(EPS) 42센트를 보고해 시장 컨센서스 37센트를 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 종전 $1.40~$1.46에서 $1.42~$1.48로 상향 조정해 +12% 이상 상승했다.
실적 발표 예정(2026-04-08)로는 Constellation Brands Inc (STZ), Delta Air Lines Inc (DAL), RPM International Inc (RPM)가 있다.
공개·면책: 기사 게재 시점에 저자 Rich Asplund는 본 기사에서 언급된 증권들에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적으로만 제공되며, 해당 정보는 투자 권유가 아니다. 본 기사에 표현된 견해는 필자의 의견이며 반드시 발행 기관의 입장을 대표하지는 않는다.
용어 설명
이평선·선물 관련 용어: E-mini S&P 선물과 E-mini 나스닥 선물은 주가지수를 기초자산으로 하는 소형화된 선물계약이다. 이들은 현물지수의 향후 기대를 반영하며 장중 변동성이 클 때 시장 심리를 빠르게 전달한다. 틱(tick)은 선물가격의 최소 가격변동 단위를 의미하며, bp(베이시스포인트)는 금리 변동의 단위로 1bp는 0.01%포인트이다.
국채·분트: 미국 10년물 재무부 수익률(T-note yield)은 글로벌 금리 기준으로 활용되며, 독일 분트(Bund)는 유로존의 금리 벤치마크이다. 이들의 수익률이 하락하면 채권 가격은 상승하며, 이는 일반적으로 위험회피 심리가 완화되어 주식시장에 유리하게 작용한다.
호르무즈 해협의 중요성: 호르무즈 해협은 중동 산유국에서 생산된 원유가 세계 시장으로 수송되는 핵심 해로로, 전 세계 원유 공급의 상당 부분이 이 해협을 통과한다. 해협의 통항이 차단되면 원유 공급 차질과 가격 급등으로 이어질 가능성이 크다.
분석 및 전망
이번 미·이란 휴전 합의와 호르무즈 해협 부분 재개방 약속은 단기적으로 리스크 프리미엄 축소와 원유 가격 급락을 통해 주식시장에 강한 상승 동력을 제공했다. 특히 항공·여행·소비재·기술 섹터가 수혜를 입었고, 에너지 섹터는 역으로 큰 압박을 받았다. 그러나 몇 가지 리스크 요인이 향후 시장 흐름을 좌우할 것이다.
첫째, 휴전이 임시적(2주)이라는 점이다. 휴전 기간 중에 물리적 인프라 복구, 선박 통항 재개, 제재 협상 등 실무 합의가 얼마나 빠르게 진행되느냐에 따라 원유 공급 정상화 시점이 결정될 것이다. IEA의 경고대로 인프라 훼손이 심각한 경우 공급 정상화에는 상당한 시간이 소요될 수 있다. 둘째, 금리·인플레 전망이다. 원유 가격이 급락하면 단기적으로 인플레이션 압력이 완화되어 채권 수익률이 하락하고 주식시장에 우호적이다. 다만 미국 재무부의 대규모 채권 발행(예: $390억 10년물 경매)은 공급 측면에서 금리 상승 압력을 가할 수 있어 금리의 추가 하락 폭에는 제한이 생길 수 있다.
정책 측면에서 볼 때, 시장은 4월 FOMC에서의 추가 금리 인상 가능성을 소액만 반영하고 있으나(약 2%), 경제지표와 채권 수익률의 향방에 따라 연준의 판단은 달라질 수 있다. 유로존에서는 경제지표가 다소 부진한 가운데 ECB의 추가 인상 가능성은 약 27%로 여전히 완전하게 배제되지는 않는 상태이다.
투자자 관점에서는 단기적으로 경기 민감주(항공·여행·주택·반도체 등) 비중을 늘리는 전략이 이득을 볼 수 있으나, 휴전의 지속성과 원유 공급 정상화 속도, 그리고 금리·인플레이션 지표 변화를 면밀히 관찰하며 포지션을 조정하는 것이 바람직하다. 채권시장 참여자들은 공급(미국 국채 발행)과 수요(안전자산 회피 심리) 간 균형을 주의 깊게 모니터링해야 한다.
요약하면, 이번 휴전 합의는 단기적 시장 안도와 리스크 온을 촉발했으나, 중장기적 영향은 휴전의 지속성, 인프라 복구 속도, 주요 중앙은행의 통화정책 방향 등에 의해 결정될 것이다.
