미국 주요 지수는 4월 10일(금) 거래에서 혼조세로 마감했다. S&P 500 지수는 -0.11% 하락, 다우존스 산업평균지수는 -0.56% 하락, 나스닥 100 지수는 +0.14% 상승으로 장을 마쳤다. 6월물 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.12% 하락했고, 6월물 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +0.12% 상승했다.
2026년 4월 11일, Barchart의 보도에 따르면, 지수는 금요일 장 초반의 상승분을 대부분 반납하며 혼조 마감했으나 나스닥 100 지수는 6주 만의 최고치를 기록했다. 미국의 물가 우려 완화가 이날 주식시장에 우호적으로 작용했는데, 이는 지난달 미국 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상보다 낮게 상승했기 때문이다. 또한 미국과 이란의 주말 협상이 전쟁의 외교적 해결로 이어질 수 있다는 기대도 주가를 지지했다.
그러나 S&P 500 지수는 5주 최고치에서 하락했는데, 이는 소프트웨어주 약세와 인공지능(AI) 관련 충격 우려가 원인이다. 또한 미시간대학(University of Michigan)이 발표한 4월 미국 소비자심리지수가 사상 최저치를 기록한 점도 주가에 부정적이었다. 더불어 뉴욕포스트 보도에 따르면 트럼프 대통령이 만약 파키스탄에서의 평화회담이 결렬되면 미 해군 함정이 이란에 대한 공격 재개를 위해 탄약으로 재장전되고 있다고 언급한 사실이 금요일 오후 증시에 하방 압력을 가했다.
원유 시장에서는 혼조세가 지속됐다. 금요일 국제유가(WTI, CLK26)는 변동성이 컸으나 전반적으로 하락했다. 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)은 사실상 통행 제한 상태를 유지하고 있으며, 수요일 시작된 미·이란 휴전에 따른 통행 정상화 신호는 아직 뚜렷하지 않다. 선주들은 휴전의 상태에 대한 명확한 확인을 기다리고 있다. 중동에서의 적대행위 완화 기대는 주식시장에 우호적으로 작용했는데, 이스라엘이 레바논과 직접 회담을 열어 헤즈볼라의 무장 해제와 분쟁 종식을 논의하겠다고 밝힌 데 이어 미국이 다음 주 양측 간 회담을 주최하기로 한 점이 긍정적으로 받아들여졌다.
WTI 유가는 뉴스 헤드라인에 따라 등락을 반복했다. 호르무즈 해협은 여전히 대부분 봉쇄 상태이며, 이란은 통행을 제한하고 에너지 흐름을 막는 조치를 유지하고 있다. 이란 외교부 차관은 목요일 선박들이 해협을 통과하려면 이란 당국과 통신해 안전한 통과를 보장받아야 한다고 밝혔다. 현재 페르시아만(Persian Gulf)에는 800척 이상이 갇혀 있고, 해협 양쪽에서 통항을 기다리는 선박은 1,000척 이상인 것으로 전해졌다. 전쟁 이전에는 해협을 통과하는 일평균 선박 수가 약 135척이었다.
물가와 경제지표에 대한 구체적 수치도 발표됐다. 미국의 3월 CPI는 전년 대비 +3.3%로, 2년 내 가장 큰 상승폭을 기록했으나 시장 예상치(+3.4%)에는 소폭 미치지 못했다. 3월 핵심(CORE) CPI는 전년 대비 +2.6%로 예상치(+2.7%)보다 낮았다. 2월 미국 공장주문(factory orders)은 전월 대비 변동이 없었으며(m/m 0.0%), 이는 -0.2% 감소를 예상했던 시장 전망을 상회한 수치다.
또한 미시간대학의 4월 소비자심리지수는 전월 대비 -5.7포인트 하락해 47.6(1978년 이후 데이터 기준 사상 최저)를 기록했으며, 이는 시장 예상치 51.5를 밑돌았다. 같은 조사에서 1년 기대인플레이션율은 4.8%로 8개월 만의 최고치를 기록했고(예상 4.2%), 5-10년 기대인플레이션율은 3.4%로 5개월 만의 최고치에 도달했다(예상치와 동일).
시장 참가자들은 4월 28-29일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 기준금리 추가 인상(+25bp) 가능성을 약 2%로 반영하고 있다.
해외 증시는 금요일 대부분 상승 마감했다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 5주 최고치로 +0.51% 상승, 중국 상하이 종합지수는 3주 최고치로 +0.51% 상승, 일본 닛케이 225는 5주 최고치로 +1.84% 급등했다.
금리·채권 시장에서는 6월 만기 10년물 미국 재무부 노트(ZNM6)가 금요일 -4.5틱 하락 마감했으나 10년물 수익률은 +3.6bp 상승해 4.311%로 마감했다. 미 3월 CPI 상승(연간 +3.3%)은 연준의 긴축 우려를 자극하는 요인으로 채권가격에는 하방 압력으로 작용했다. 또한 미시간대학의 1년 기대인플레이션 상승은 단기 물가 우려를 자극해 국채에 부정적이었다. 10년물 브레이크이븐 인플레이션률은 2.384%로 2.5주 만의 최고를 기록했으며, 이는 실질금리(물가를 반영한 금리)에 영향을 주는 요인이다. 한편 WTI 유가가 약 1% 하락한 점은 물가 기대를 일부 완화시켜 채권 손실을 제한했다.
유럽 국채 수익률도 금요일 상승했다. 독일 10년물 분트는 +7.0bp로 3.058%, 영국 10년물 길트는 +8.6bp로 4.835%를 기록했다. 금리 스왑시장은 4월 30일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서의 25bp 인상 가능성을 약 34% 반영하고 있다.
종목별 동향에서는 소프트웨어주가 약세를 보였다. 이는 Anthropic의 Claude Managed Agents 출시와 Meta Platforms의 신형 AI 모델 공개 등 최근 AI 경쟁 심화가 기존 소프트웨어 사업 모델에 대한 불확실성을 키웠기 때문이다. ServiceNow(NOW)는 -7% 이상, Cadence Design Systems(CDNS)는 -5% 이상 하락했다. Salesforce(CRM)는 -3% 이상 하락하며 다우지수의 약세를 이끌었고 Datadog(DDOG)과 Atlassian(TEAM), Autodesk(ADSK), Intuit(INTU), Adobe(ADBE) 등도 각각 -2% 이상 약세를 보였다.
사이버보안주는 금요일 큰 폭으로 하락했다. Cloudflare(NET)는 -13% 이상, Okta(OKTA)는 -7% 이상 하락했고 Palo Alto Networks(PANW)는 -6% 이상으로 나스닥 100의 주요 하락주를 이끌었다. Fortinet(FTNT)은 -4% 이상, CrowdStrike(CRWD)와 Zscaler(ZS)은 -3% 이상 하락했다.
반면 반도체 및 AI 인프라 관련주는 강세를 보였다. Broadcom(AVGO)은 +4% 이상, Advanced Micro Devices(AMD)는 +3% 이상 상승했고 Nvidia(NVDA)와 ASML(ASML)은 +2% 이상 올랐다. Intel(INTC)과 Lam Research(LRCX)도 +1% 이상 상승했다. 광학부품 업체들도 AI 인프라 수요 기대에 힘입어 강하게 올랐다. Applied Optoelectronics(AAOI)는 +12% 이상, Coherent(COHR)는 +8% 이상, Marvell(MRVL)은 +7% 이상 상승했다.
개별 종목 뉴스로는 Nutanix(NTNX)가 JPMorgan Chase의 등급 하향(Overweight에서 Neutral)으로 -6% 이상 하락했고, Technoglass(TGLS)는 2026년 조정 EBITDA 가이던스를 기존 $265M-$305M에서 $225M-$245M으로 하향 조정해 -4% 이상 하락했다. Veeva Systems(VEEV)는 Citigroup의 중립으로의 하향 조정으로 -3% 이상 하락했다. 한편 CoreWeave(CRWV)는 Anthropic PBC와 데이터센터 공간 임대 계약 소식에 +11% 이상 급등했고 Shake Shack(SHAK)은 Mizuho Securities의 아웃퍼폼(Outperform) 상향과 목표주가 $120 제시에 +1% 이상 상승했다.
실적 발표(2026-04-13 예정)로는 Atlantic International Corp(ATLN), Fastenal Co(FAST), FB Financial Corp(FBK), Goldman Sachs(GS), Meridian Holdings(MRDN), NextNRG(NXXT) 등이 예정되어 있다.
기사 작성 시점 기준으로 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 어떤 종목에도 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다.
용어 설명
• E-미니(전자선물)와 선물: E-미니 S&P, E-미니 나스닥 선물 등은 주가지수 선물의 소형화된 상품으로, 시장 참가자들이 단기적인 방향성이나 헤지를 위해 활발히 사용한다. 선물 가격은 현물 지수의 향후 기대를 반영하기 때문에 장중 변동성에 민감하게 반응한다.
• 핵심(CORE) CPI: 식품과 에너지를 제외한 소비자물가지수로, 변동성이 큰 품목을 제거해 근본적 물가 흐름을 파악하는 지표다. 연준(Fed)은 정책 결정 시 핵심 물가 흐름을 주요한 판단 근거로 삼는다.
• 브레이크이븐 인플레이션율: 명목 국채 수익률과 물가연동국채(TIPS) 수익률의 차이로, 시장이 향후 기대하는 평균 인플레이션을 의미한다. 브레이크이븐 상승은 물가 상승 기대 강화로 해석된다.
• 스왑시장과 정책금리 확률: 금리 스왑시장은 향후 중앙은행의 금리결정 확률을 사실상 시장에 반영한다. 예컨대 시장이 4월 회의에서 ECB의 25bp 인상 가능성을 34% 반영한다는 것은 단기적 긴축 기대가 존재함을 시사한다.
전문적 통찰과 전망
단기적으로 시장은 지정학적 리스크, 물가 지표, 중앙은행의 금리 경로이라는 세 가지 요인에 동시에 노출되어 있다. 첫째, 미·이란 휴전의 지속성과 호르무즈 해협의 통항 정상화 여부가 원유 공급과 유가에 직접적인 영향을 미치며, 이는 에너지 관련주뿐 아니라 인플레이션 기대에 파급돼 채권과 주식 전반에 영향을 줄 가능성이 크다. 휴전이 유지되고 해협 통행이 정상화될 경우 유가가 하향 안정되어 인플레이션 부담이 완화되고 성장·가치주에 우호적일 수 있다. 반대로 협상이 결렬되어 긴장이 재고조되면 유가 급등, 인플레이션 재가속, 그리고 위험자산 회피 심리로의 전환이 예상된다.
둘째, 물가 지표는 연준의 정책 스탠스에 대한 단기적 신호를 전달한다. 이번 3월 CPI가 예상보다 소폭 낮았으나 여전히 2년 내 큰 폭 상승이라는 점은 정책 불확실성을 제거하지 못했다. 특히 단기 기대인플레이션(1년물)의 상승은 단기간 내 실질금리 압박을 초래할 수 있어 채권 수익률과 성장주 밸류에이션에 부담으로 작용할 수 있다.
셋째, 섹터별 차별화가 심화될 가능성이 크다. AI 관련 경쟁 심화와 기술 패권 이슈는 전통적 소프트웨어 업체들에 대한 수익성 우려를 키우는 반면, 반도체·AI 인프라 관련 기업들은 수요 기대감으로 수혜를 볼 가능성이 높다. 따라서 포트폴리오 관점에서는 방어적 자산(채권), 에너지·방산 등 지정학 리스크 헤지 자산, 그리고 AI 인프라 수혜주 간의 균형을 고려하는 것이 바람직하다.
중·장기적으로는 연준의 물가 통제 여부와 지정학적 리스크의 안정화가 관건이다. 투자자들은 단기 뉴스(예: 선박 통항 상황, 협상 진행 상황, 기업별 AI 전략 발표)에 민감하게 반응하겠지만, 구조적 흐름은 중앙은행의 정책방향과 글로벌 공급망 정상화 여부에 의해 좌우될 것이다.
요약하면, 금요일 장은 물가 지표 호전 신호와 미·이란 협상 기대가 주가를 지지한 가운데 소프트웨어 및 사이버보안주 약세와 반도체·AI 인프라주의 강세가 공존하는 혼조 양상으로 마감했다. 향후 시장 방향은 협상의 성패, 실물물가 흐름, 중앙은행의 정책 기조 변화에 따라 크게 달라질 전망이다.
