미·이란 갈등 완화 기대로 미국 주요 지수가 2026년 4월 1일(미국 현지 기준) 큰 폭으로 상승했다. S&P 500 지수(SPX)는 전일 대비 +2.91%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +2.49%, 나스닥100 지수는 +3.43% 상승했다. 선물시장도 상승세를 보였는데, 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +2.88% 상승, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +3.42% 상승했다.
2026년 4월 1일, Barchart의 보도에 따르면, 시장은 미국과 이란 간 전쟁 종식 가능성에 민감하게 반응했다. 미국 도널드 트럼프 대통령이 호르무즈 해협이 닫힌 상태라도 군사작전을 축소할 의향을 보였다는 월스트리트저널(WSJ)의 보도가 이날 투자심리를 개선시켰다. 보도에 따르면 트럼프 대통령은 호르무즈 해협이 완전히 개통되지 않더라도 미군 작전 축소를 통해 외교적 압박으로 해협 재개를 유도하겠다는 방침을 시사했고, 외교적 노력으로 실패할 경우 유럽 및 걸프 지역 동맹국들에게 수로 재개를 주도하도록 압박할 것이라고 알려졌다.
같은 날 미국과 이스라엘군은 이란에 대한 공격을 계속한 가운데, 이란은 드론 공격으로 두바이 인근에서 쿠웨이트 유조선을 공격했고 아랍에미리트(UAE)도 드론 공격을 보고했다. 이러한 군사적 긴장 속에서 이란이 전쟁 종식을 위한 열의(necessary will)를 보이고 있다는 발언이 나오며 오후장에는 주가가 추가 상승했고, 원유 가격은 급락세로 전환했다. 이란 대통령 마수드 페제스키안(Masoud Pezeskhian)은 “모든 전선에서 적대행위가 중단되고 호르무즈 해협에 대한 이란의 주권이 인정될 경우 전쟁을 끝낼 의지를 갖고 있다”고 말했다.
“(이란은) 이 전쟁을 끝낼 필요한 의지를 가지고 있다.”
금리 및 채권시장도 주식 상승을 지지했다. 미국 10년물 국채 수익률은 1주일 최저 수준인 약 4.28%까지 하락했으며, 6월 만기 10년물 T-note(ZNM6)는 화요일 종가 기준 +7.5틱 상승, 수익률은 4.307%로 마감했다. 장중에는 최저 4.283%까지 떨어졌다. 채권 수익률 하락은 전쟁 종식 기대가 에너지 가격을 낮춰 인플레이션 우려를 완화할 것이라는 전망이 반영된 결과다.
같은 날 유럽 채권도 하락(수익률은 하락)했다. 독일 10년물 국채(분트) 수익률은 -3.1bp 하락해 3.004%, 영국 10년물(길트) 수익률은 -1.9bp 하락해 4.916%를 기록했다. 한편 시장은 4월 28~29일 열리는 연준(FOMC) 회의에서의 25bp 인상 가능성을 약 3%로 평가하고 있다.
거시지표와 경제지표도 혼재된 신호를 보였다. 미국 3월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 예상 하락과 달리 +0.8p 상승한 91.8로 발표돼 소비심리가 다소 개선됐다. 반면 미국 1월 S&P 케이스-실러(Composite-20) 주택가격지수는 전년 동기 대비 +1.18%로 기대치(+1.38%)보다 부진해 2.5년 만에 가장 낮은 상승률을 보였다. 또한 미국 3월 MNI 시카고 PMI는 -4.9p 하락해 52.8로 둔화했다. 미국 2월 JOLTS(구인·이직) 공석 수는 6.882백만 건으로 -358,000건 감소, 이는 예상치 6.890백만 건보다 낮았다.
아시아 경제지표는 상대적으로 호조였다. 중국 3월 제조업 PMI는 +1.4p 상승한 50.4로 1년 만에 가장 강한 확장세를 보였고, 비제조업 PMI도 +0.6p 상승한 50.1로 예상치를 상회했다. 이는 글로벌 성장 기대를 뒷받침하며 주식시장에도 긍정적으로 작용했다.
원유 및 에너지 상황도 시장 변동성의 중요한 요인으로 남아 있다. WTI 원유 가격(CLK26)은 3주 최고치에서 하락했지만 여전히 높은 수준을 유지했다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유·천연가스의 약 5분의 1이 통과하는 전략적 요충지로, 이란의 해상 공격으로 수송이 사실상 위축되며 걸프 산유국들이 수출을 줄일 수밖에 없는 상황이 지속됐다. 이란은 통과 희망 선박에 대해 선원·화물 목록, 항해 정보, 선화증권(bill of lading)을 제출하도록 요구하며 통항 통제를 강화하고 있다. 골드만삭스는 호르무즈 통항이 3월까지 위축이 지속될 경우 배럴당 2008년 기록치 근처(약 150달러) 이상으로 가격이 상승할 수 있다
국제에너지기구(IEA)는 전주(지난 월요일) 보고에서 중동 9개국 전역에서 40개 이상의 에너지 시설이 심각 또는 매우 심각하게 손상되었다고 밝혀, 전쟁 종식 이후에도 공급망 차질이 장기화될 가능성을 제기했다. 글로벌 주식시장 동향은 지역별로 혼재됐다. 유로스톡스50은 +0.50% 상승, 중국 상하이종합지수는 -0.80% 하락, 일본 니케이225는 -1.58% 하락해 3개월 저점을 기록했다. 기업별 주요 흐름에서는 빅테크가 시장 상승을 주도했다. 메타(META)는 +6% 이상, 엔비디아(NVDA)와 알파벳(GOOGL)은 +5% 이상 상승했고, 테슬라(TSLA)는 +4% 이상, 아마존(AMZN)과 마이크로소프트(MSFT)는 +3% 이상 상승했다. 애플(AAPL)은 +2% 이상 상승했다. 반도체 및 장비주에서는 엔비디아의 투자 소식이 촉매가 됐다. 마벨 테크놀로지(MRVL)는 엔비디아가 20억 달러를 투자한다고 밝힌 뒤 +12% 상승해 나스닥100 및 반도체 업종의 상승을 이끌었다. ON Semiconductor는 +11%로 S&P500의 상승을 견인했고, Sandisk와 ARM은 +10% 이상 상승했다. Western Digital, Intel, Seagate, Microchip 등도 +7% 이상 올랐고, KLA와 Lam Research는 +6% 이상 올랐다. 항공주는 유가 하락 기대 속에서 급등했다. United Airlines(UAL)는 +8% 이상, Alaska Air(ALK)는 +7% 이상 상승했고 American(AAL)과 Delta(DAL)는 +5% 이상, Southwest(LUV)는 +3% 이상 상승했다. 주택 관련주도 금리 하락의 수혜를 입었다. Builders Firstsource(BLDR)와 Toll Brothers(TOL)는 +4% 이상 상승, DR Horton(DHI)과 Pulte Group(PHM)은 +3% 이상, Lennar(LEN)과 KB Home(KBH)은 +2% 이상 상승했다. 에너지 관련주는 유가 하락으로 약세였다. APA, Devon Energy는 -2% 이상, Chevron은 -1% 이상 하락했으며 Occidental, Exxon, Phillips 66, Valero도 -1% 이상 하락했다. 제약·바이오 및 기업 M&A 뉴스에서는 인수·합병 소식이 주가를 크게 움직였다. Apellis Pharmaceuticals(APLS)는 바이오젠(Biogen)이 약 56억 달러, 주당 약 41달러에 인수한다고 발표하며 +135% 급등했고, 바이오젠은 해당 뉴스로 -2% 이상 하락했다. Centessa Pharmaceuticals(CNTA)는 일라이릴리(Eli Lilly)가 약 78억 달러에 인수하기로 합의하면서 +44% 상승했다(주당 약 38달러, 여기에 최대 9달러의 마일스톤 지급 가능성 포함). Scholar Rock(SRRK)은 근위축성 측신경 질환(SMA) 치료제인 apitegromab의 생물학적 제제 허가 신청서(BLA)를 재제출했다는 소식에 +14% 상승했다. 기타 기업 뉴스로는 Nebius Group(NBIS)이 핀란드에 310MW 규모의 서버 시설 건설 계획을 밝히며 +12% 상승했고, Caterpillar(CAT)는 Barclays가 목표주가를 625달러에서 700달러로 상향 조정하자 +6% 이상 올랐다. FactSet(FDS)은 2분기 매출이 6.11억 달러로 컨센서스 6.049억 달러를 상회하며 연간 매출 전망을 상향 조정해 +6% 이상 상승했다. 반면 Phreesia(PHR)는 2027년 매출 전망을 기존 5.45억~5.59억 달러에서 5.10억~5.20억 달러로 하향 조정해 -26% 이상 하락했다. S&P·나스닥 주요 낙폭주에서는 Constellation Energy(CEG)가 2026년 조정영업 EPS 가이던스를 11~12달러로 제시했고, 중간값이 컨센서스 11.72달러를 밑돌자 -6% 이상 하락해 S&P500 및 나스닥100의 최하위권에 올랐다. McCormick(MKC)은 유니레버의 식품사업을 현금 157억 달러 및 주식 297억 달러에 인수하기로 합의하면서 -6% 이상 하락했다. 단기 시장 전망 및 시사점은 다음과 같다. 첫째, 군사적 긴장이 완화되어 호르무즈 해협 통항이 재개되면 원유 공급 우려가 완화되어 유가 하락과 함께 인플레이션 압력이 둔화될 가능성이 있다. 이는 채권 수익률 추가 하락과 주택금리 인하로 이어져 주택 관련주와 경기민감주에 추가적인 긍정 요인이 될 수 있다. 둘째, 반대로 해협 통항 차질이 장기화되면 골드만삭스가 제시한 시나리오처럼 유가가 크게 상승해 인플레이션과 금리 상승 압력이 재부상할 수 있으며, 이 경우 기술주 중심의 주식시장에 부담이 될 수 있다. 셋째, 연준과 ECB의 정책 경로는 에너지 가격 추이와 인플레이션 지표에 민감하게 반응할 것이며, 시장은 4월 연준·ECB 회의를 앞두고 추가적인 금리 전망 재평가를 진행할 것으로 보인다. 부연 설명(용어 해설): 향후 투자자 유의사항으로는 지정학적 리스크의 불확실성이 여전히 높다는 점, 경제지표의 혼재로 정책 기대가 급변할 수 있다는 점, 그리고 기업별 실적·M&A 뉴스가 개별 종목 변동성을 키울 수 있다는 점을 들 수 있다. 단기적으로는 에너지 가격과 채권금리의 움직임이 주식시장 섹터별 차별화를 심화시킬 가능성이 크므로 포트폴리오의 섹터·상품 노출을 점검할 필요가 있다. 기타 공지: 2026년 4월 1일자 실적발표 예정 기업으로 Conagra Brands Inc (CAG), Lamb Weston Holdings Inc (LW), MSC Industrial Direct Co Inc (MSM)가 있다. 기사 작성 시점에 저자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 어떤 종목에도 직간접적인 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적으로만 제시된 것이다.
• E-mini S&P/나스닥 선물: 대표적인 지수 선물 계약으로 장내·장외에서 투자자들이 지수 방향성에 베팅하거나 헤지하는 데 사용된다.
• PMI(구매관리자지수): 제조 및 비제조업의 경기 체감도를 수치화한 지표로, 50이상은 경기 확장, 50 미만은 경기 수축을 의미한다.
• 케이스-실러 지수: 미국 주택가격 변동을 측정하는 대표 지수로, 장기 주택시장 추세 판단에 활용된다.
• JOLTS: 미 노동부가 발표하는 구인·이직 통계로 노동시장의 수요 측면을 보여준다.
