대만이 세계 생산의 중심인 첨단 반도체를 바탕으로 형성한 이른바 ‘실리콘 실드(Silicon Shield)’는 당장 완전히 약화되지는 않을 것으로 보인다. 미국과 대만이 체결한 반도체 관련 합의는 미국 내 설비 확충을 촉진하는 내용을 담고 있으나, 다수의 분석가들은 대만의 최첨단 반도체 의존도를 워싱턴이 단기간에 해소하기는 어려울 것이라고 CNBC에 밝혔다.
2026년 1월 19일, CNBC의 보도에 따르면 대만은 전 세계 반도체 생산에서 주도적인 위치를 차지하고 있으며, 특히 대만반도체제조회사(TSMC)가 세계 최첨단 칩의 상당 부분을 제조하고 있다. 한 분석에 따르면 전 세계 신규 연산 수요의 거의 3분의 1가량이 대만에서 제조되는 것으로 추정된다.
대만의 반도체 생태계가 글로벌 공급망에서 차지하는 중심적 역할은 대만의 사실상의 자치 유지와 중국의 군사적 위협 억지라는 전략적 우선순위를 미국과 동맹국들에게 부여해왔다. 중국은 민주적으로 통치되는 이 섬에 대해 영유권을 주장하고 있다.
합의의 핵심 내용은 다음과 같다. 대만 정부는 자사 반도체 및 기술 기업들이 미국 내 생산 능력을 확장하도록 미화 2,500억 달러(= $250 billion)의 신용 보증을 약속했다. 또한 대만 기업들은 미국으로의 칩 수출에 대해 관세 면제 한도를 상향 조정받게 된다. 이에 대응해 미국은 대만산 대부분의 품목에 대한 관세를 20%에서 15%로 인하하고 일반 의약품 및 원료, 항공기 부품, 국내에서 공급이 불가능한 천연자원에 대한 관세를 면제하기로 했다.
상무장관 하워드 루트닉(Howard Lutnick)은 이 협정의 목표가 대만의 반도체 공급망 전체의 40%를 미국으로 이전하는 것이라고 밝혔다. 그러나 전문가들은 대만이 최첨단 기술을 국내에 보유하겠다는 강경한 입장을 유지해온 점을 고려할 때 이 목표 달성이 쉽지 않다고 본다.
“반도체 생태계는 하룻밤 사이에 이전될 수 없다. 따라서 실리콘 실드는 약화될 수는 있지만 당분간 존재할 것이다.”
— 데니스 루충 웽(Dennis Lu-Chung Weng), 샘 휴스턴 주립대 정치학 부교수
구체적 기술 격차와 현지 정책. TSMC는 자국 내에서 2나노미터(2nm) 공정을 사용해 가장 최첨단 칩을 생산하고 있는 반면, 애리조나 공장은 최근에야 미국 고객을 위해 4나노미터(4nm) 제품을 생산하기 시작했다. 이 공장은 2030년까지 2나노미터 및 A16 노드로 확장할 계획을 가지고 있다. 반도체 산업에서 나노미터 수치가 낮을수록 트랜지스터 밀도가 높아져 처리 속도가 향상되고 에너지 효율이 좋아진다. 이러한 4~5년의 기술 격차는 대만의 우위를 당분간 유지하게 한다는 것이 전문가들의 설명이다.
대만 당국의 N-2 규정도 중요한 제약으로 작용해 왔다. 이는 대만 기업들이 해외 제조시설에서 자국에서 개발된 기술보다 적어도 두 세대 뒤처진 기술을 운용하도록 제한하는 규정이다. 이 규정은 첨단 기술의 해외 이전을 억제하는 효과를 가져왔다.
기업의 입장. TSMC의 재무책임자 웬들 황(Wendell Huang)은 CNBC에 대만에서의 연구개발(R&D)과 제조 간에 “매우 집약적인 협업”이 필요하기 때문에 가장 최첨단 기술은 앞으로도 대만에서 계속 개발될 것이라고 밝혔다. 황 CFO는 “우리는 여러 사이트 간에 수백 명의 엔지니어를 오가게 할 것이다. 따라서 가장 선도적인 기술을 확대할 때는 대만에 남아 있을 것”이라고 말했다. 그럼에도 불구하고 TSMC는 이미 미국 내 칩 제조 및 가공 시설에 $1650억(= $165 billion)을 투자하고 연구개발 실험실을 설립할 것을 약속했다.
대만의 정책적 대응. 대만 국가과학기술위원회를 관할하는 우정원(Wu Cheng-wen)은 작년 파이낸셜타임스와의 인터뷰에서 최첨단 연구개발을 국내에 유지하고 산업의 ‘공허화(hollowing out)’를 막는 것이 중요하다고 밝힌 바 있다. 그는 “만약 우리의 연구개발을 해외로 옮긴다면 우리에겐 위험할 것”이라고 지적했다.
온쇼어링(자국 내 생산 유치)의 실무적 장애
전문가들은 반도체 생산의 대규모 이전이 쉽지 않다고 지적한다. 전략국제문제연구소(CSIS)의 수석 고문인 윌리엄 라인쉬(William Reinsch)는 대만의 공정 엔지니어링 인력 풀과 생산 역량, 특히 첨단 제조 역량은 “어디에서도 규모 있게 재현하기 어렵다”고 말했다. 숙련된 인력의 부족과 높은 생산비용은 이미 TSMC의 미국 공장 가동 지연을 초래했으며, 새로운 무역 합의는 이러한 구조적 제약을 해소하는 데 큰 도움이 되지 않는다고 평가된다. 그는 약속된 투자 이행이 예상보다 오래 걸릴 것이며, 약속된 수준에 도달할 가능성은 낮다고 전망했다.
정치·안보적 함의. 중국 외교부 대변인은 금요일 언론회견에서 베이징은 “대만과 외교관계를 맺은 국가들과 체결되는 어떠한 협정에도 단호히 반대한다”고 밝히며 미국에 ‘하나의 중국 원칙(one-China principle)’ 준수를 촉구했다. 에버샤 그룹(Eurasia Group)의 대만·중국 외교정책 전문가 에바 셴(Ava Shen)은 중국의 대만 침공은 낮은 확률의 사건으로 남아 있으며 이번 무역 합의가 베이징의 계산 방식에 큰 변화를 주지는 않을 것이라고 분석했다. 본토 당국은 미군사력과 미국의 대만 방위 지원 수준에 더 주목할 것이라는 설명이다.
용어 설명 — 실리콘 실드와 기술 노드
실리콘 실드(Silicon Shield): 대만이 세계 반도체 생산에서 차지하는 전략적 중요성이 대만의 안전을 보호하는 역할을 한다는 개념이다. 즉, 세계가 대만의 반도체에 의존하므로 어떤 군사적 충돌이 발생할 경우 전 세계 경제적 피해가 커져 침공 억지 효과가 있다는 주장이다.
나노미터(nm)와 공정 노드: 반도체 제조에서 ‘나노미터’는 공정 세대를 나타내는 지표로, 숫자가 작을수록 트랜지스터의 크기가 작아지고 칩의 연산 능력과 에너지 효율이 향상된다. 예컨대 2nm 공정은 4nm 공정보다 더 미세한 공정이다.
N-2 규정: 대만 당국이 해외에 세운 제조시설이 대만 본토에서 개발한 기술보다 적어도 두 세대 뒤진 공정을 사용하도록 제한하는 규정이다. 이 규정은 최신 기술의 해외 이전을 어렵게 만드는 정책 수단이다.
경제적·시장 영향 분석 및 전망
이번 합의는 단기적으로 미국의 반도체 공급망 다변화와 전략적 자립도를 높이는 명목적 성과를 제공할 것이다. 그러나 공급망의 실질적 이동은 다음과 같은 제약으로 인해 느리게 진행될 가능성이 높다. 첫째, 숙련된 엔지니어와 기술인력의 양성은 단기간에 해결하기 어렵다. 둘째, 미국 내 생산비용은 대만보다 높아 한계비용 상승으로 일부 제품·공정의 미국 내 이전이 경제적 부담을 유발할 수 있다. 셋째, TSMC와 같은 기업이 연구개발을 대만에 유지하려는 정책은 최첨단 공정의 대규모 이전을 제한한다.
중기적(3~7년)으로는 미국 내 투자 확대와 인력양성 정책, 자동화 투자 확대에 힘입어 일부 생산 역량이 이전될 것이나, 완전한 이전 및 자급은 2030년 이전에 달성되기 어려울 전망이다. 결과적으로 글로벌 반도체 공급의 단기적 불안정성은 완화되겠지만, 첨단 칩의 공급 집중도는 여전히 대만에 남아있어 시장 리스크는 지속될 가능성이 크다.
가격 측면에서는 특정 첨단 칩의 공급이 단기간 내 완전히 분산되지 않는 한 프리미엄 제품의 가격 변동성이 유지될 수 있다. 반대로 장기적으로 미국 내 설비 투자가 완료되고 생산 능력이 증가하면 해당 품목의 공급 안보는 강화되어 가격 안정화 요인이 될 수 있다. 이는 반도체 장비, 소재, 설계 소프트웨어 등 관련 산업의 투자 수요를 촉진할 가능성이 높다.
금융시장에 미치는 영향: 트랜지스터 밀도의 개선과 공정 전환은 특정 첨단 수요(예: AI용 고성능 칩)를 자극할 수 있어 관련 기업들의 주가와 자본 지출(corporate capex)에 영향을 줄 가능성이 있다. 다만, 미국 내 생산 전환에 따른 비용 상승은 단기적으로 기업 이익률에 부담을 줄 수 있으며, 이는 반도체 공급망에 노출된 기업들의 실적 발표에서 감안될 사항이다.
종합적 평가
미·대만 합의는 전략적 신호와 실질적 자금 동원을 통해 미국의 반도체 자급 역량을 강화하려는 중요한 발걸음이다. 그러나 기술적 우위, 인적자원, 대만의 정책적 제약 등을 고려할 때 ‘실리콘 실드’의 즉각적 붕괴는 현실성이 낮다. 오히려 합의는 장기적 관점에서 점진적 이전과 역량 분산을 촉진하되, 2030년 전후에나 가시적 효과가 나타날 가능성이 크다.
향후 주요 관전 포인트는 ▲투자 약속의 실제 집행 속도와 규모, ▲미국 내 숙련 인력 양성 속도, ▲대만의 R&D 유지 정책 변화 여부, ▲중국의 군사적·외교적 대응 양상이다. 이들 변수가 향후 반도체 공급망의 구조와 글로벌 경제·안보 환경을 좌우할 것이다.
이미지 출처: Daniel Ceng | Anadolu | Getty Images(신주, 2025년 4월 16일 촬영) 및 CNBC 관련 이미지
