물가 압력 완화에 연준 인하 기대 확대… S&P500 사상 최고 경신

뉴욕증시가 11일(현지시간) 혼조세로 마감했다. S&P500 지수는 0.30% 상승하며 사상 최고치를 새로 썼고, 나스닥100 지수도 0.04% 올라 4주 만의 최고치를 기록했다. 반면 다우존스 산업평균지수는 0.48% 하락했다. 같은 날 9월물 E-미니 S&P 선물은 0.28%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 0.02% 오르며 장 마감을 앞두고 강세를 이어갔다.

2025년 9월 11일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 미국 8월 생산자물가지수(PPI)가 예상보다 크게 둔화하면서 미 국채 금리가 5개월 만의 저점(10년물 4.03%)으로 떨어졌고, 이는 연방준비제도(Fed) 금리 인하 기대를 더욱 공고히 했다.

S&P500 차트

주목

채권금리 하락이 투자 심리를 지지했지만, 다우지수는 전날 애플 신제품 발표에 대한 실망감으로 애플(AAPL) 주가가 3% 넘게 밀리며 지수 하락을 주도했다. 같은 날 세일즈포스(CRM)도 3% 이상 떨어져 소프트웨어 업종 전반을 압박했다.

AI·클라우드 랠리: 오라클 35% 급등

시장에서는 오라클(ORCL) 주가가 35% 폭등하며 역대 최고가를 경신한 점이 가장 큰 화제였다. 회사가 “2026 회계연도 이후 4년간 클라우드 인프라 매출 목표를 연간 320억→730억→1,140억달러로 확대한다”고 밝히자 AI 인프라 수요 견인 기대가 집중적으로 반영됐다.

이 여파로 Nvidia(+3%), Broadcom(+9%), Arista Networks(+6%) 등 AI 컴퓨팅 인프라주가 일제히 상승했다. 전력 수요 확대 수혜가 예상되는 Vertiv(+9%)·Vistra(+8%) 등 발전주도 함께 강세를 보였다.

주목

나스닥 선물

금리·물가 동향

미 노동부가 발표한 8월 PPI는 전년 대비 2.6% 올라 7월 3.1%에서 큰 폭 둔화됐고, 식품·에너지 제외 PPI도 2.8%로 내려앉았다. 시장은 이를 근거로 “9월 16~17일 FOMC에서 최소 0.25%p(25bp) 금리 인하가 100% 확실시된다”고 평가했다. 파생상품 시장은 연말까지 연방기금금리가 현행 4.38%에서 3.65%로 73bp 낮아질 가능성을 가격에 반영하고 있다.

FOMC(Federal Open Market Committee)는 연준의 통화정책 결정 기구로, 연 8회 정기 회의를 통해 기준금리 목표 범위를 정한다.^*

8월 소비자물가지수(CPI)는 12일 발표될 예정이며, 시장 예상치는 전년 대비 2.9% 상승(근원 CPI 3.1%)이다. 같은 날 주간 신규 실업수당 청구건수는 2,000건 감소한 23만5,000건이 예상된다.

한편 중국의 8월 CPI(-0.4%)와 PPI(-2.9%)가 모두 마이너스를 기록하며 디플레이션 우려를 키웠고, 이는 글로벌 성장 전망에 부정적 영향을 미쳤다.

국채·유럽 금리

12월물 미 10년 만기 국채선물은 7.5틱 올라 금리는 4.032%로 5.6bp 하락했다. 390억달러 규모 10년물 입찰에서 응찰 배수(bid-to-cover)가 2.65로 최근 10회 평균(2.56)을 웃도는 양호한 수요를 보였다. 독일 10년물 국채금리는 2.652%(-0.8bp)로 1개월 만의 최저치를 기록한 반면, 영국 10년물 길트 금리는 4.633%(+1bp)로 상승했다.

Bid-to-cover 비율은 입찰 금액 대비 실제 응찰 금액을 나타내며, 숫자가 클수록 수요가 견조함을 의미한다.

주요 종목별 등락

상승 종목
오라클 +35%, CoreWeave +17%, Broadcom +9%, Vertiv +9%, Vistra +8%, Arista Networks +6%, Nvidia +3%, Super Micro Computer·AMD +3% 이상, Travere Therapeutics +26%, Bill Holdings +4%, GameStop +3%, Johnson Controls +1% 등.

하락 종목
Synopsys -35%, Chewy -16%, Arcadi Healthcare -9%(업종 영향으로 HCA Healthcare -4%, Tenet Healthcare·Community Health Systems -2%대), Trade Desk -11%, Salesforce -3%, Apple -3%, HP -2% 등.

오라클 주가