미국 주요 주가지수가 2월 24일(현지시간) 무역정책의 불확실성과 인공지능(AI) 충격 우려에 따른 리스크 회피 심리 확산으로 큰 폭 하락 마감했다. S&P 500 지수(SPY 기준)는 전일 대비 -1.04% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA 기준)는 -1.66%로 3주 만에 최저 수준까지 밀렸다. 나스닥100 지수(QQQ 기준)는 -1.21% 하락했다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -1.02%, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -1.19% 하락했다.
2026년 2월 24일, Barchart의 보도에 따르면 이번 매도세의 주요 촉매는 트럼프 대통령의 행정명령으로 1974년 무역법(Trade Act of 1974) 제122조에 따라 글로벌 관세율을 기존 10%에서 15%로 인상한 조치다. 이 조치는 연방대법원이 지난 금요일에 트럼프 대통령이 도입한 글로벌 ‘상호관세(reciprocal tariffs)’를 기각한 이후 취해진 것으로, 시장에 불확실성을 증폭시키며 위험자산에 대한 매도 압력을 키웠다.
AI 관련 보고서 발표도 주가 압박 요인이었다. 투자·리서치업체인 Citrini Research가 발표한 보고서는 인공지능이 글로벌 경제의 여러 부문에 미칠 수 있는 잠재적 리스크를 가정한 시나리오를 제시했고, 이에 따라 소프트웨어·결제·배달 관련 종목들이 큰 폭 하락했다. 또한 지정학적 리스크도 악재로 작용했다. 미-이란 핵협상 재개가 제네바에서 목요일에 예정되어 있고, 이란 외교장관 아라그치(Araghchi)는 외교적 해결의 가능성이 ‘좋다’고 언급했으나, 트럼프 대통령이 지난 금요일에 이란에 대한 제한적 군사행동을 고려 중이며 협상에 최대 10~15일을 허용하겠다고 발언한 점이 지정학적 긴장을 높였다.
주요 경제지표와 연준 관련 발언도 시장의 관심을 끌었다. 미국의 1월 시카고 연준 전국활동지수(Chicago Fed National Activity Index)는 +0.39 상승해 9개월 만의 최고치인 0.18를 기록했고, 이는 예상치(0.01)를 상회했다. 12월의 미국 제조업 주문은 전월 대비 -0.7% 감소해 컨센서스와 일치했다. 2월 달라스 연준 제조업 전망(일반 경기활동 지수)은 +1.4포인트 상승해 7개월 만의 최고치인 0.2를 기록해 예상치(-0.5)를 웃돌았다. 연준 이사 크리스토퍼 월러(Christopher Waller)는 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리 인하에 찬성할지 여부를 2월의 노동시장 지표에 달렸다고 말했다.
이번 주의 시장 주요 일정으로는 화요일 컨퍼런스보드의 2월 소비자신뢰지수가 발표되며 시장은 +2.5포인트 상승해 87.0을 예상하고 있다. 같은 화요일 저녁 트럼프 대통령의 국정연설(State of the Union)이 예정되어 있고, 수요일에는 엔비디아(Nvidia)의 실적 발표가 장마감 후 예정되어 있다. 목요일에는 주간 신규 실업보험 청구 건수가 +10,000명 증가한 216,000명을 기록할 것으로 예상되며, 금요일에는 2월 MNI 시카고 제조업 PMI가 -1.8포인트 하락한 52.2가 될 것으로 보인다.
분기별 실적(4분기) 현황은 비교적 양호했다. S&P 500 기업의 80% 이상이 실적을 발표했고, 발표 기업 429곳 중 74%가 컨센서스(시장 기대치)를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 4분기 S&P 기업의 실적은 전년 동기 대비 +8.4% 성장하여 10분기 연속 전년 대비 증가를 기록할 것으로 전망된다. 다만, 빅테크 7개 대형주(일명 Magnificent Seven)를 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 증가에 그친다.
금리 기대**와 채권시장 반응
시장 참가자들은 3월 17~18일 열리는 다음 정책회의에서 25bp(0.25%포인트) 금리 인하 확률을 약 5%로 반영하고 있다. 채권시장에서는 안전자산 선호가 관찰됐다. 3월 10년물 미국 재무부(T-note, ZNH6) 선물은 +14틱으로 마감했고, 10년물 금리는 -5.6bp 하락해 4.027%로 마감했다. 하루 중 저점은 4.016%였다. 주식 급락이 일부 안전자산 수요를 자극한 가운데, 트럼프 행정부의 관세 인상 조치가 글로벌 성장 둔화를 촉발할 수 있다는 우려도 국채 수요를 지지했다.
유럽 국채금리도 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 금리는 2.75개월 최저치인 2.710%까지 낮아졌고, 종가는 2.711%로 -2.7bp 하락했다. 10년 영국 길트 금리는 14.25개월 최저인 4.310%를 기록했으며 종가는 4.314%로 -3.9bp 하락했다. 독일의 2월 IFO 기업심리지수는 +1.0포인트 상승한 88.6로 6개월 만의 최고치를 기록해 예상치(88.3)를 소폭 상회했다. 스왑 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 3월 19일 회의에서 -25bp 금리 인하를 단행할 확률을 약 2%로 평가하고 있다.
업종·종목별 동향
소프트웨어 종목은 Citrini Research 보고서 발표 이후 큰 폭으로 하락했다. 나스닥100의 데브옵스·모니터링업체 Datadog(DDOG)는 -11% 이상으로 낙폭이 가장 컸고, Atlassian(TEAM)과 CrowdStrike(CRWD) 역시 -10% 이상 급락했다. Intuit(INTU)는 -5% 이상, Oracle(ORCL)과 Adobe(ADBE)는 -4% 이상 하락했다. Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), ServiceNow(NOW), Autodesk(ADSK), Microsoft(MSFT) 등도 -3% 이상 하락했다.
결제·배송 관련 종목도 타격을 받았다. Capital One(COF)은 -8% 이상, American Express(AXP)는 -7% 이상, DoorDash(DASH)는 -6% 이상, Mastercard(MA)는 -5% 이상 하락했다. 이 외에 JPMorgan(JPM), Visa(V), Uber(UBER)도 -4% 이상 밀렸다.
포장재 업종은 원자재 가격 영향으로 약세를 보였다. RISI의 보고서에서 국내 컨테이너보드 가격이 전월 대비 톤당 $20 하락했다는 발표 이후 Smurfit WestRock(SW), International Paper(IP), Clearwater Paper(CLW) 등은 -5% 이상 하락했고, Packaging Corp of America(PKG)는 -4% 이상 밀렸다.
암호화폐(비트코인) 연계주도 동반 하락했다. 비트코인이 -4% 이상 하락해 2주 내 최저를 기록하며 Coinbase(COIN)는 -6% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 -5% 이상 하락했다. Galaxy Digital(GLXY), MARA, Riot(RIOT) 등도 약세였다.
한편 개별 호재·악재도 크게 작용했다. IBM은 -13% 이상 급락해 S&P500과 다우의 낙폭을 이끌었는데, 이는 AI 업체 Anthropic이 자사의 Claude Code 도구가 COBOL(오래된 메인프레임용 프로그래밍 언어) 현대화에 도움을 줄 수 있다고 밝힌 영향으로, IBM의 레거시 소프트웨어 비즈니스에 대한 우려가 재점화된 탓이다. AppLovin(APP)은 미국 증권거래위원회(SEC)의 조사 진행 사실이 확인되며 -9% 이상 하락했고, Monday.com(MNDY), Workday(WDAY), DocuSign(DOCU) 등은 제프리스(Jefferies)의 목표를 ‘매수->보유’로 하향 조정하면서 -6~7% 이상 하락했다.
인수·합병(M&A) 소식으로는 Arcellux(ACLX)가 Gilead Sciences에 주당 $115로 인수되며 총 $7.8bn(78억 달러) 규모의 거래가 성사되어 주가가 +77% 이상 급등했다. Veris Residential(VRE)는 Affinius Capital과 Vista Hill Partners의 제안으로 약 $3.4bn, 주당 $19에 인수되며 +12% 이상 상승했다. 또한 PayPal(PYPL)은 다수의 잠재적 인수 후보가 관심을 보였다는 보도로 +5% 이상 상승해 S&P500·나스닥100의 상위 상승 종목을 이끌었다.
그 외 애널리스트 리포트와 임상 결과에 따른 주가 변동도 관찰됐다. Akamai(AKAM)은 Raymond James가 목표주가를 $90→$100으로 상향 조정하면서 +4% 이상 상승했고, Eli Lilly(LLY)는 Novo Nordisk의 경쟁약품 Cagrisema가 Lilly의 Zepbound 대비 효과에서 밀렸다는 발표로 +4% 이상 올랐다. Domino’s Pizza(DPZ)는 4분기 매출이 $15.4억으로 컨센서스 $15.2억을 상회해 +4% 이상 상승했다.
용어 설명
Section 122(무역법 제122조)는 대통령이 국가안전 등 특정 사유를 근거로 수입 관세를 조정할 수 있도록 규정한 조항으로, 이번 사례에서는 글로벌 관세율을 상향 적용하는 근거로 사용되었다. 또한 틱(tick)은 선물시장 거래에서 가격의 최소단위 변동을 의미하며, bp(베이시스포인트, basis point)는 금리·수익률의 백분율 변동을 표현할 때 쓰이는 단위로 1bp는 0.01%포인트에 해당한다. 또한 FOMC는 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)로 연준의 통화정책 결정기구이다.
향후 시장영향 및 분석
이번 관세 인상과 AI 관련 불확실성은 단기적으로 위험자산에 대한 매도 심리를 강화해 변동성을 확대할 가능성이 높다. 관세 인상은 수입 물가와 기업의 마진에 압박을 줄 수 있으며, 글로벌 교역 둔화 우려는 경기 성장률 전망을 하향시키는 요인이 될 수 있다. 이러한 환경은 안전자산인 국채 수요를 지지하고 장기 금리를 하락시키는 요인으로 작용할 수 있다. 반면, 기업 실적이 비교적 양호하게 나오고 있다는 점(4분기 S&P 실적 성장률 +8.4%)은 주가 추가 하락을 일정 부분 제한하는 요인이다.
AI 충격 시나리오의 파급력은 업종별 명암을 더욱 명확히 할 것으로 보인다. 소프트웨어, 결제, 배달 등 AI 기술에 대한 노출이 높은 섹터은 단기적으로 투자심리 악화에 취약하며, 반대로 방어주(필수소비재, 유틸리티 등)와 고배당·저변동성 주식으로의 자금 이동이 발생할 수 있다. 중장기적으로는 AI 도입으로 인한 구조적 변화가 생산성 향상으로 이어질 수 있으나, 산업별·기업별로 수혜와 피해가 불균등하게 나타날 전망이다.
금리정책 측면에서는 연준의 금리 인하 가능성이 매우 낮게 가격에 반영되어 있어(3월 인하 가능성 5%), 경기둔화 우려가 강화될 경우 통화정책 기대치의 변동으로 금융시장 변동성이 재차 확대될 수 있다. 투자자들은 이번 주 발표되는 경제지표(소비자신뢰지수, 주간 실업청구 등)와 엔비디아 등 주요 기업 실적을 주의 깊게 점검할 필요가 있다.
결론적으로, 2026년 2월 24일의 주가 급락은 무역정책의 급작스러운 변화와 AI 관련 리스크 리포트가 결합해 단기적인 리스크 오프(안전자산 선호) 장세를 촉발한 것으로 해석된다. 향후 시장 흐름은 향후 발표될 경제지표, 기업 실적, 지정학적 전개 및 정책당국의 추가 조치 여부에 따라 방향성이 결정될 가능성이 높다.
실적발표(2026-02-24 예정 기업): American Tower Corp (AMT), Axon Enterprise Inc (AXON), Constellation Energy Corp (CEG), CoStar Group Inc (CSGP), EOG Resources Inc (EOG), Expeditors International of Washington Inc (EXPD), Fidelity National Information (FIS), First Solar Inc (FSLR), GoDaddy Inc (GDDY), Henry Schein Inc (HSIC), Home Depot Inc/The (HD), HP Inc (HPQ), Keurig Dr Pepper Inc (KDP), MercadoLibre Inc (MELI), Mosaic Co/The (MOS), NRG Energy Inc (NRG), Realty Income Corp (O), Workday Inc (WDAY).
보도일·저자 고지: 2026-02-24, 본 보도는 Barchart에 게재된 리포트를 바탕으로 작성되었으며, 기사에 인용된 데이터와 수치는 해당 보도 시점의 자료를 번역·정리한 것이다. 원문 기사 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 어떤 종목에도 (직·간접적으로) 포지션을 보유하고 있지 않다.
