S&P 500(SPX) 지수는 전장 대비 +0.25% 상승했으며, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 +0.45% 올라 2주 만의 고점을 기록했다. 반면 나스닥 100(IUXX) 지수는 -0.14% 하락했다. 같은 시각 9월물 E-mini S&P 선물은 +0.26% 상승, 9월물 E-mini Nasdaq 선물은 -0.15% 하락세다.
2025년 7월 23일, 나스닥닷컴과 바차트(Barchart)의 공동 보도에 따르면 무역 관련 훈풍이 투자심리를 개선하고 있다. 특히 미·일 간 새로운 관세 합의가 발표되며 안전자산 선호가 일부 완화됐다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 전날 늦게 일본과의 무역 합의를 발표했다. 이번 합의로 일본산 수입품에 부과될 관세율이 당초 25%에서 15%로 낮아져 8월 1일부터 적용될 예정이다. 또한 일본은 $550억 달러 규모의 미국 투자 기금을 신설하고, 보잉(Boeing) 항공기 100대를 구매하기로 했다. 미국산 쌀 수입을 75% 늘리고, 연간 80억 달러 상당의 기타 농산물도 추가로 구매한다. 방위비 역시 매년 140억 달러에서 170억 달러로 확대해 미국 방산 업체 매출에 기여할 전망이다.
그러나 나스닥 100은 자동차 관련 반도체주 급락으로 압박을 받고 있다.
텍사스인스트루먼트(TXN) 경영진은 실적발표 컨퍼런스콜에서 “자동차 부문에서 전반적인 회복 조짐이 뚜렷하지 않다”고 언급하며 -12% 급락했다.
이에 따라 ON 세미컨덕터(ON) -7%, 마이크로칩테크놀로지(MCHP) -6%, NXP, 아날로그디바이시스(ADI), 글로벌파운드리스(GFS) 또한 -2% 이상 하락했다.
미국 경제지표는 혼재된 신호를 보였다. 6월 기존주택 판매는 전월 대비 -2.7% 감소한 393만 채로 9개월 만의 최저치를 기록했으며, 시장 전망치(400만 채)를 하회했다. 반면 미 모기지은행협회(MBA)가 집계한 주간 모기지 신청은 +0.8% 증가했다. 30년 고정금리 평균은 6.82%에서 6.84%로 2bp 상승했다.
트럼프 대통령은 지난주 150여 개국에 8월 1일부터 10~15% 관세를 적용할 수 있다는 서한을 보낼 예정이라고 밝혔고, 유럽연합·멕시코에는 30% 관세, 캐나다 일부 제품에는 35% 관세를 예고했다. 이러한 소식은 최근까지 주가에 압박 요인으로 작용했다.
이번 주 시장의 초점은 추가 관세 발표와 새로운 무역 합의 여부다. 장 마감 후 알파벳(구글 모회사)과 테슬라가 실적을 발표한다. 24일(목)에는 주간 신규실업수당 청구건수가 전주 대비 5천 건 증가한 22만6천 건으로 예상되며, S&P 제조업 PMI 잠정치는 52.7로 소폭 하락할 전망이다. 25일(금)에는 6월 내구재 수주(항공·방위 제외)가 전월 대비 +0.2% 증가할 것으로 예상된다.
금리 동향
9월물 미국 10년물 국채선물은 8틱 하락, 수익률은 4.374%로 3.0bp 상승했다. 미·일 무역 합의로 안전자산 수요가 줄어든 것이 주요 원인이다. 미 재무부는 이날 200억 달러 규모의 20년 만기 국채를 발행할 예정이다.
유럽 국채수익률도 상승세다. 독일 10년물 분트(Bund) 금리는 2.604%로 1.4bp, 영국 10년물 길트(Gilt) 금리는 4.611%로 4.2bp 올랐다. 시장은 25일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의에서 25bp 인하 가능성을 2% 미만으로 보고 있다.
주요 종목 동향
전력주가 급등했다. PJM 인터커넥션은 인공지능(AI) 수요 확대에 따라 전력망 투자 비용이 사상 최대 $161억에 달할 것으로 전망했고, 이는 유틸리티 업체의 이익률을 높일 수 있다. 이 소식에 따라 탈렌에너지(TLN) +8%, 비스트라(VST) +6%, NRG 에너지(NRG) +5%, 컨스텔레이션에너지(CEG) +4% 이상 상승했다.
실적 호조로 램웨스턴홀딩스(LW)는 +20% 급등하며 S&P 500 선두를 차지했다. GE 버노바(GEV) +14%, 서모피셔사이언티픽(TMO) +13%, 렌녹스인터내셔널(LII) +9%, TE 커넥티비티(TEL) +8% 등도 가파르게 올랐다.
반면 피서브(FI)는 -17%, 오티스월드와이드(OTIS) -11%, 텔레다인테크놀로지스(TDY) -5% 등은 실적 부진이나 가이던스 하향으로 급락했다. BTIG가 투자의견을 ‘매도’로 하향한 유니티소프트웨어(U)도 -3% 하락했다.
이번 주 예정된 주요 실적 발표
23일 장 마감 후 알파벳(GOOGL), 테슬라(TSLA), IBM, 치폴레(CMG), 서비스나우(NOW) 등 S&P 500 편입 기업 약 20%가 2분기 실적을 공개한다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 지금까지 집계된 결과로는 S&P 500 기업의 2분기 순이익이 전년 동기 대비 +3.2% 증가해 사전 예상치(+2.8%)를 웃돈다. 야데니리서치에 따르면 11개 섹터 중 6개만 순익 증가가 예상돼 2023년 1분기 이후 가장 적다.
용어 설명*
* E-mini 선물은 CME(시카고상품거래소)에서 소액으로 거래할 수 있도록 만든 S&P·나스닥 지수 선물 계약이다. Breakeven Inflation Rate은 물가연동국채(TIPS)와 명목 국채의 금리 차이로, 향후 평균 기대 인플레이션을 나타낸다. Swap 금리는 고정금리와 변동금리를 맞바꾸는 장외 파생상품 거래에서 파생된 벤치마크 금리를 의미한다.
