S&P 500 지수는 금요일에 0.01% 하락, 다우 존스 지수는 0.13% 상승, 나스닥 100 지수는 0.11% 하락으로 혼조세로 마감했다. 6월 E-mini S&P 선물은 0.10% 하락했고, 6월 E-mini 나스닥 선물은 0.16% 하락했다.
2025년 6월 1일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 금요일에 주식 지수는 혼조세로 마감했다. 초기에는 미국의 무역 정책에 대한 우려가 시장 심리에 부담을 주면서 주가가 하락했다. 목요일 저녁 미국 재무장관인 베센트는 중국과의 무역 협상이 “약간 지체되고 있다”고 밝혔으며, 트럼프 대통령과 중국의 시진핑 주석 사이의 통화가 필요할 수 있다고 전했다. 트럼프 대통령이 중국이 관세 완화에 대한 합의를 위반했다고 비난하면서 주가는 금요일 최저치를 기록했다. 미국 무역대표부의 그리어는 중국이 희토류 물질의 수출 허가 승인을 느리게 진행하고 있으며 이달 초 양국 간 체결된 합의를 준수하지 않고 있다고 말했다.
그러나 트럼프 대통령이 “시 주석과 대화하여 문제를 해결하겠다”고 표현한 후 중국과의 무역 긴장이 완화될 것이라는 기대감으로 숏 커버링이 발생하면서 주식 지수는 초반 손실에서 회복되며 혼조세로 거래됐다. 또한, 금요일 10년 만기 국채 금리가 3주 만에 최저치를 기록하면서 주식에 긍정적 영향을 미쳤다.
미국의 경제 뉴스는 대부분 주식에 긍정적이었다. 4월 개인 소비가 예상대로 증가하였고, 4월 개인 소득 역시 예상보다 많이 증가했다. 또한, 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 4월 핵심 PCE 물가지수는 4년 만에 최저 수준으로 완화되었으며, 비둘기파적 요인으로 작용했다. 이와 더불어, 미국 소비자 심리가 상향 조정되었고 인플레이션 기대치는 하향 조정되었다.
4월 미국 개인 소비는 전월 대비 0.2% 증가했으며 이는 예상치에 부합했다. 4월 개인 소득은 전월 대비 0.8% 증가하며 예상치 0.3%보다 높은 15개월 만에 최대 증가를 기록했다.
미국 4월 핵심 PCE 물가지수는 전월 대비 0.1%, 전년 대비 2.5%로 예상치에 부합했다. 2.5%의 전년 대비 수치는 4년여 만에 가장 작은 연간 상승폭이었다.
5월 미국 시카고 구매관리자지수(PMI)는 예상보다 저조하게 40.5로 4.1 하락했다.
미시간대의 5월 미국 소비자 심리 지수는 예상보다 높은 51.5에서 52.2로 상향 조정되었고, 1년 인플레이션 기대치는 7.3%에서 6.6%로 하향 조정되었다. 5-10년 인플레이션 기대치 역시 변동 없이 4.6%에서 4.2%로 조정되었다.
달라스 연방준비은행 로건 총재는 목요일 저녁 발언에서 연준이 금리를 유지할 가능성을 시사하며, “경제가 관세 및 정책 변화에 어떻게 반응할지 이해하기까지는 상당한 시간이 소요될 것”이라고 말했다.
시장은 6월 17-18일의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 5%로 설정하고 있다.
Q1 실적 발표 시즌이 종료되어가고 있다. S&P 500에 속한 회사 중 90% 이상이 분기 실적을 발표했으며, 77%가 예상을 초과했다. 이는 2024년 2분기 이후 가장 높은 비율이다. 1분기 실적 성장률은 13.1%로, 시즌 시작 전 6.6%에 비해 높게 나타났다. 전체 연간 2025년 S&P 500 기업의 순이익은 9.4% 증가할 것으로 예상되며, 이는 1월 초의 12.5% 예측에서 감소한 수치다.
해외 주식 시장은 금요일에 하락 마감했다. 유로 스톡스 50은 0.08% 하락했다. 중국의 상하이 종합 지수는 0.47%, 일본의 닛케이 225 지수는 1.22% 하락했다.
이자율
6월 10년 만기 미국 국채는 금요일에 2.5 틱 상승 마감했다. 10년 만기 국채 금리는 0.8bp 하락한 4.420%를 기록했다. 금요일 10년 만기 국채는 3주 만에 가장 높은 수준으로 올랐고 소폭 증가했다. 이는 트럼프 대통령이 미국과의 관세 협정을 위반했다며 중국에 대한 비난을 하면서 미중 무역 긴장이 고조되자 정부 채무에 대한 안전자산 수요가 증가했기 때문이다. 또한, 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 미국의 4월 핵심 PCE 물가지수가 4년 만에 가장 작은 연간 상승폭을 기록하면서 인플레이션 기대치가 하향 조정되어 연준 정책에 우호적인 비둘기파적 요인으로 작용했기 때문이다.
달라스 연방준비은행 로건 총재의 매파적 발언은 연방준비제도이사회가 이자율을 조정하기까지 “상당한 시간”이 걸릴 수 있다고 말함으로써 T-Note 가격을 저해했다. 또한, 4월 미국 개인 소득이 15개월 만에 최대 증가했음이 보도되면서 임금 상승 압력에 대한 우려가 T-Note에 부담으로 작용했다.
금요일 유럽 정부 채권 수익률은 하락했다. 독일 10년 만기 국채 수익률은 3주 만에 최저치인 2.497%로 하락했고, 2.500%로 마감했다. 영국 10년 만기 국채 수익률은 4.647%로 0.2bp 하락했다.
유로존 4월 M3 통화공급은 전년 대비 3.9% 증가하며 예상치 3.7%를 상회했다. 독일 4월 소매 판매는 전월 대비 1.1% 감소, 예상치 0.2% 증가보다 저조했으며, 1년 반 만에 가장 큰 감소를 기록했다. 독일 5월 소비자 물가지수(EU 조화)는 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.1%로 예상치 0.1% 및 2.0%를 상회했다.
유럽 중앙은행(ECB)이 6월 5일 정책 회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 98%로 설정하고 있다.
미국 주식 변동
울타뷰티(ULTA)는 1분기 주당순이익(EPS)이 6.70달러로 예상치 5.80달러를 훌쩍 넘기고 2026년 EPS 전망치를 22.65달러에서 23.20달러로 상향 조정한 후 S&P 500에서 11% 이상 급등하며 주도했다. 제스케일러(ZS)는 3분기 매출이 6억 7,800만 달러로 예상치 6억 6,300만 달러를 초과하여 나스닥 100에서 9% 이상 급등했다. 팔란티어 테크놀로지스(PLTR)는 트럼프 대통령이 회사의 기술 플랫폼 사용을 IRS, HHS, DHS로 확대하고 있다는 뉴욕타임스의 보도로 7% 이상 상승했다.
유니티 소프트웨어(U)는 제프리스가 주식을 보류에서 매수로 등급 상향하며 목표가를 29달러로 설정한 후 9% 이상 상승했다. 코스트코 홀세일(COST)은 3분기 EPS가 4.28달러로 예상치 4.24달러를 초과한 후 3% 이상 상승했다. 노드슨(NDSN)은 오펜헤이머가 주식을 시장 수익률에서 성과 우수로 등급 상향하며 목표가를 260달러로 설정한 후 1% 이상 상승했다.
덱스컴(DXCM)은 골드만삭스가 주식을 매수 추천으로 평가했으며 목표가를 104달러로 설정한 후 1% 이상 상승했다. 마벨 테크놀로지(MRVL)는 2분기 조정된 매출총이익이 59%에서 60%로 예상치 59.6%를 밑돌아 5% 이상 하락했다.
