몬델리즈 인터내셔널(Mondelez International Inc, 심볼: MDLZ)의 투자자들은 이번 주 8월 15일 만기 옵션 거래를 시작하게 되었 다. Stock Options Channel의 YieldBoost 공식을 통해 MDLZ 옵션 체인에서 새로운 8월 15일 계약을 상하 탐색하여 흥미로운 풋 및 콜 계약을 식별하였다.
나스닥닷컴의 보도에 따르면, $67.50 행사가격의 풋 계약은 현재 입찰가가 $2.00이다. 만약 투자자가 해당 풋 계약을 시장에 매도 계약한다면, 이는 $67.50에 주식을 구매할 의무를 갖는 대신, 프리미엄을 수취하여 주당 $65.50의 비용을 갖게 된다. 이는 현재의 $68.18/주 가격보다 매력적인 대안이 될 수 있는 수준이다.
해당 가격은 현재 거래 가격보다 약 1% 할인된 가격을 나타내므로, 해당 풋 계약이 무가치하게 만료될 가능성도 존재한다. 현재의 분석 데이터에 따르면, 해당 계약이 무가치하게 만료될 확률은 56%로 제시되고 있다. Stock Options Channel은 시간이 지남에 따라 이러한 확률이 어떻게 변화하는지 추적하고 있으며, 최신 데이터를 자신의 웹사이트에서 공개하고 있다. 만약 이 계약이 무가치하게 만료된다면, 프리미엄은 현금 투자 대비 2.96%의 수익률을 나타내며, 연 환산 시 19.31%를 의미한다.
반면 옵션 체인 내 콜 계약에서 $70.00 행사가격의 콜 계약은 현재 입찰가가 $1.30이다. 만약 투자자가 현재 가격인 $68.18/주에 MDLZ 주식을 매수하고, 이후 해당 콜 계약을 매도 계약할 경우, $70.00에 주식을 판매하는 의무를 갖게 되며, 결과적으로 (배당금 제외) 8월 15일 만기 시점에서 주식이 콜될 경우, 총 4.58%의 수익률을 얻을 수 있다 (중개 수수료 전). 하지만 주식이 크게 상승할 경우, 더 많은 수익을 놓치게 될 위험도 있다.
90일 동안 해당 옵션 계약의 거래 기록도 강조되어 있으며, 이와 같은 콜 계약이 무가치하게 만료될 경우 투자자는 주식과 프리미엄을 모두 유지할 수 있다. 현재의 분석 데이터에 따르면, 이러한 가능성은 60%로 제시되고 있다. 결론적으로, 무가치하게 만료될 경우 프리미엄은 쉽게 1.91% 추가 수익을 제공하며, 연 환산 시 12.43%를 제공한다.
풋 계약의 내재 변동성은 26%로, 콜 계약의 내재 변동성은 23%이다. 반면 지난 250 거래일 동안의 실제 변동성을 고려할 경우, 변동성은 21%로 평가된다.
